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今日操作关注:
1、周四,央行进行了100亿元14天期正回购操作,中标利率为3.5%,较前下行20bp。
2、周四,进出口银行增发2014年第57期金融债并新发了第62期金融债,1年和7年期固息债中标利率分别为4.2517%和4.80%,全场倍数为2.26和3.12倍。
3、今日,财政部将招标发行2014年记账式附息(二十二期)国债,1年期固息债计划发行量220亿元,采用多种价格(混合式)招标方式,缴款日和上市日分别为9月24日和26日。
市场综述:
银行间现券市场——收益率进一步走低
周四,银行间现券市场成交活跃,受14天期正回购中标利率下调的激励,买盘踊跃,收益率较前一交易日进一步走低。国债方面,3年140020成交在3.88%,降9bp;7年140013成交在4.055%,降9.5bp;10年140012成交在4.10%,降9.5bp。金融债方面,1年期国开140213成交在4.31%,降2bp;3年期国开140220成交在4.60%,降5bp;5年期国开140209成交在4.63%,降8bp;7年期国开140203成交在4.69%,降7bp;10年期国开140205成交在4.71%,降6.5bp。
银行间资金市场——供给充裕
周四,央行公开市场进行了100亿元14天正回购操作,本周二央行已经进行了150亿元14天正回购操作,因此本周实现净投放80亿元。受到公开市场正回购利率下调的影响,市场机构心态普遍较为乐观。早盘,政策性银行和传统融出大行积极报价融出,各期限资金供给充裕,尤其14天回购品种已经跨国庆长假,受到机构的青睐,全天询价活跃,成交量接近500亿元。隔夜和7天回购利率基本企稳于前加权水平,分别报收于2.84%和3.38%。1个月回购加权平均利率虽然上行10bp,但是需求不减,全天成交了200亿元,报收于4.55%。
利率互换市场——大幅下行
周四,IRS市场大幅下行,repo曲线短端下跌14bp,长端有12bp的降幅;shibor曲线平均下行19bp;depo曲线略有回落。早盘正回购利率下调,引发市场迅速走低,repo 1y从3.48%处一路given至3.365%位置,2y成交在3.45%点位,5y先后在3.69%%和3.68%处given;shibor 2y成交在4.285%水平。午盘市场继续下行,repo 1y成交在3.32%-3.34%区间,2y和5y分别在3.405%和3.645%处成交;shibor 1y成交在4.24%点位。