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今日操作关注:
1、周一,财政部代理发行了2014年地方政府债券(十一期)和(十二期),3年和5年期固息债中标利率分别为4.14%和4.15%,全场倍数分别为1.58和1.78倍。
2、周一,农业发展银行增发了2014年第28、41和44期金融债,1年、5年和7年期固息债中标利率分别为4.3387%、4.8623%和4.9473%,全场倍数分别为2.22、2.44和1.27倍。
3、周一,央行发布数据显示,8月金融机构外汇占款下降311.46亿元,继6月后再次出现负增长。
4、今日,国家开发银行将增发2014年第20-22期金融债并发行第24期金融债,3、5、7、10年期固息债计划发行量分别为50、50、40和40亿元,均采用单一价格(荷兰式)招标方式,缴款日和上市日分别为9月16日和25日。
市场综述:
银行间现券市场——收益率走低
周一,银行间现券市场因8月经济增速的超预期下滑而涌现出一波买盘,收益率曲线呈平坦化下行之势。国债方面,1年140018成交在3.81%;3年140004成交在3.99%;7年140013成交在4.175%,降3bp;10年140012成交在4.255%,降2.5bp。金融债方面,1年期国开140218成交在4.32%;3年期国开140208成交在4.645%,降3.5bp;5年期国开140209成交在4.79%,降5bp;7年期国开140203成交在4.855%,降5.5bp;10年期国开140205成交在4.865%,降6.5bp。
银行间资金市场——略显紧张
周一,市场资金面较上周略显紧张。财政缴税在即,市场机构心态较为谨慎。隔夜和7天回购品种供给有限,大量需求堆积。待政策性银行融出各期限回购品种后,市场多数需求得以满足。利率方面,隔夜回购利率基本企稳于前加权2.84%水平;7天和14天品种由于早盘供不应求,低开后利率一路走高,分别上行1bp和14bp,报收于3.28%和3.59%。长期方面,跨季末资金受到市场关注,1个月回购成交在4.12%,上行2bp。
利率互换市场——曲线下行
周一,IRS市场曲线下行,repo曲线短端降约3bp,长端降幅在6bp附近;shibor曲线有3bp的下行;depo曲线短端略有下跌。周末公布的经济增长数据大幅弱于预期,令市场低开,repo 5y最低成交在3.85%点位,1y在3.57%-3.575%区间成交,而后5y略有回升,在3.86%附近成交;shibor 1y成交在4.50%位置。午盘成交依旧集中在repo 1y和5y期限,其中1y在3.59%处成交,5y则成交在3.86%-3.87%区间。