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今日操作关注:
1、上周五,山东省财政厅招标发行了2014年第1-3期山东债,5、7和10年期固息债中标利率分别为3.75%、3.88%和3.93%,全场倍数分别为2.49、2.40和2.32倍。
2、今日,财政部将代理发行2014年地方政府债券(六期)和(七期),3年和5年期固息债计划发行量均为234亿元,采用单一价格(荷兰式)招标方式,缴款日为7月17日,上市日为7月21日。
3、今日,农业发展银行将增发2014年第28和37期金融债并新发第38和39期金融债,1、3、5、7年期固息债计划发行量均为50亿元,采用单一价格(荷兰式)招标方式,缴款日分别为7月17日、16日、16日和17日,上市日分别为7月21日、22日、22日和23日。
市场综述:
银行间现券市场——窄幅震荡
上周五,银行间现券市场延续了前几个交易日的窄幅震荡走势,收益率变动不大。国债方面,3年140004成交在3.815%,升0.5bp;4.3年130023成交在3.96%;7年140013成交在4.08%,降1bp;10年130018成交在4.19%,降0.5bp。金融债方面,1年期国开140212成交在4.25%,降1bp;3年期国开140208成交在4.655%,降1.5bp;5年期国开140202成交在4.88%,降1.5bp;7年期国开140203成交在5.13%,降1 bp;10年期国开140205成交在5.15%,持平。
银行间资金市场——短紧长松
上周五,受到IPO、可转债和银行分红等因素的叠加影响,市场资金面继续呈现偏紧张格局。早盘虽有大机构融出,但是难以满足市场对于隔夜和7天的需求,盘面略显紧张,买盘大量堆积,但中长期14天以上需求有限,整体呈现短紧长松状态。利率方面,隔夜和7天受到开盘影响,利率没有太大的波动,企稳于前加权,报收于3.32%和3.77%。长期方面,1-3个月整体交投清淡,虽然1个月利率与21天倒挂,但是需求萎靡,成交量不足百亿元。
利率互换市场——略有走低
上周五,IRS市场略有走低,repo曲线短端平均下跌1bp,长端降幅在2bp附近;shibor曲线1y期限降约1.5bp,其他期限没有变动。depo曲线整体继续持平,仅2y有0.5bp的下行。早盘repo 1y成交在3.72%-3.735%区间,2y和5y分别在2.855%处和4.21%-4.23%区间成交。午盘repo 1y和5y分别成交在4.73%和4.22%水平附近,depo 2y在2.95%点位given。