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今日操作关注:
1、上周五,国家开发银行将招标发行2014年第18期金融债,1年期固息债中标利率为4.21%,全场倍数为4.39倍。
2、今日,农业发展银行将增发2014年第9、23、34和35期金融债,3、5、7、10年期固息债计划发行量均为50亿元,采用单一价格(荷兰式)招标方式,7年及10年品种缴款日和上市日分别为7月9日和15日,3年和5年品种缴款日和上市日分别为7月10日和16日。
市场综述:
银行间现券市场——收益率先扬后抑
上周五,银行间现券市场波动较大,早盘收益率延续了前一交易日的上行态势,午盘市场传出定向央票为续做、不涉及政策转向的消息,市场情绪得以平复,收益率又出现较明显的回落。国债方面,3年140004成交在3.85%,持平;5年140008成交在3.965%,升3.5bp;7年140006成交在4.12%,升3.5bp;10年130018早盘成交在4.24%,午盘则回落至4.17%,较前一交易日降3bp。金融债方面,1年期国开140212成交在4.275%,降0.5bp;3年期国开140208成交在4.695%,升1.5bp;5年期国开140202成交在4.88%,降2bp;7年期国开140203成交在5.095%,持平;10年期国开140205成交在5.10%,持平。
银行间资金市场——整体宽松
上周五,市场资金面整体较为宽松,1个月以内回购品种均有大量供给,而需求则主要集中在14天内减点的或是信用债质押的资金,为今日补缴准备金做准备。利率方面,隔夜回购利率微跌2bp,报收于2.94%;7天和14天品种利率企稳于前加权,分别报收于3.42%和3.50%。长期方面,1个月品种由于利率继续下行6bp,全天表现抢眼,成交明显抬头,成交较前日翻番,最终报收于4.05%;2个月以上期限则整体表现萎靡,2-6个月品种全天总成交仅10亿元。
利率互换市场——涨跌互现
上周五,IRS市场涨跌互现,repo曲线短端和长端的升幅分别在2bp和1bp附近,shibor曲线短端基本持平,长端平均上涨4bp,depo曲线基本没有变动。早盘repo曲线高开,在3.78%处数笔taken后最高成交至3.79%,而后回落given在3.75%点位,3y在4.03%处given,5y成交在4.29%-4.32%区间;shibor 3y和5y分别在4.79%和4.82%处成交。午盘市场大幅下跌,repo 1y、2y和5y最低分别given在3.72%、3.86%和4.23%点位,而后repo 1y和5y又陆续反弹成交在3.73%和4.24%位置。