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今日操作关注:
1、上周五,财政部代理发行了2014年地方政府债券(四期)和(五期),3年和5年期固息债中标利率分别为4.01%和4.12%,全场倍数分别为1.43和1.34倍。
2、上周五,国家开发银行招标发行了2014年第17期金融债,15年期固息债中标利率为5.24%,全场倍数为1.95倍。
3、上周五,国家统计局发布发布数据显示,1-5月份,全国规模以上工业企实现利润总额22764.4亿元,同比增长9.8%,增速比1-4月份回落0.2个百分点。
市场综述:
银行间现券市场——小幅波动
上周五,银行间现券市场延续小幅波动的走势,各期限收益率均未出现明显变化。国债方面,1年140011成交在3.34%,持平;3年140004成交在3.71%;5年140008成交在3.84%,升3bp;7年140006成交在3.965%,升0.5bp;10年140005成交在4.04%。金融债方面,1年期国开140212成交在4.25%,降1bp;3年期国开140208成交在4.55%,降2bp;5年期国开140202成交在4.74%,降2bp;7年期国开140203成交在4.91%,持平;10年期国开140211成交在4.935%,降0.5bp。
银行间资金市场——整体平稳
上周五,市场资金面整体较为平稳,短期资金供给充裕,但多以接受质押利率债为主,而以信用债质押的需求则较难得到满足,这也使得交易所隔夜回购利率一度达到了20%以上。利率方面,隔夜回购利率受到开盘影响,稳步走低,最终下行了8bp,报收于2.89%;7天和14天跨季末资金利率大幅上行20bp。由于7天和14天利差达到了157bp,机构更倾向于融入较低价格的7天,最终7天在3.86%价格成交2600亿元,较前日增加近200亿元。长期方面,整体成交清淡。3个月品种没有成交,4个月在4.72%位置仅成交6亿。
利率互换市场——曲线下行
上周五,IRS市场曲线下行,repo曲线短端和长端的降幅均在3.5bp附近,shibor曲线短端平均下跌3.5bp,长端有4.5bp的下行,depo曲线没有变动。早盘repo 1y开盘成交在3.55%后最低下探至3.53%位置,2y和5y分别在3.665%和4.05%处成交;shibor 1y成交在4.65%水平。午盘repo 1y和5y陆续taken在3.55%和4.05%点位,shibor 2y、3y和5y则在4.66%、4.64%和4.63%-4.64%水平成交。