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今日操作关注:
1、周四,央行未进行公开市场操作,本周公开市场净投放资金120亿元。
2、周四,进出口银行增发了2014年第35和32期金融债,3年和5年期固息债中标利率分别为4.5164%和4.7106%,全场倍数分别为2.30和2.00倍。
3、今日,财政部将代理发行2014年地方政府债券(四期)和(五期),3年和5年期固息债计划发行量分别为260亿元和261亿元,均采用单一价格(荷兰式)招标方式,缴款日为7月2日,上市日为7月4日。
4、今日,国家开发银行将招标发行2014年第17期金融债,15年期固息债计划发行量为80亿元,采用单一价格(荷兰式)招标方式,缴款日为7月4日,上市日为7月10日。
市场综述:
银行间现券市场——窄幅震荡
周四,央行自2月以来首次暂停正回购操作,但该变化对银行间现券市场影响有限,收益率继续窄幅震荡。国债方面,1年140011成交在3.34%,降3bp;5年140008成交在3.81%;7年140006成交在3.96%,持平;10年130018成交在4.06%,降2bp。金融债方面,1年期国开140212成交在4.26%,升1bp;3年期国开140208成交在4.57%,持平;5年期国开140202成交在4.76%,持平;7年期国开140203成交在4.91%,降0.5bp;10年期国开140205成交在4.92%,持平。
银行间资金市场——保持宽松
周四,央行公开市场没有进行任何操作,是央行公开市场自2月中旬重启正回购以来首次暂停操作。本周公开市场共有300亿元正回购资金到期,实现净投放120亿元。另外,当日还有500亿元国库现金定存投放。市场资金面受到正回购暂停的影响,机构情绪较为平稳,融出资金充裕,隔夜和7天继续分别保持在6500亿元和2400亿元的较高成交量,隔夜回购利率受到开盘影响微跌3bp,报收于2.97%;7天和14天跨季末资金仍然保持旺盛的需求,推高其利率分别5-7bp,最终报收于3.65%和5.22%。长期方面,1-3个月整体交投清淡,成交寥寥。
利率互换市场——延续升势
周四,IRS市场延续了前一交易日的上行态势,repo曲线短端和长端分别上涨3.5bp和6.5bp,shibor曲线升幅在1-2bp附近,depo曲线短端有1.5bp的走升,其余期限变动不大。早盘正回购操作缺席令市场一度下跌,repo 1y在3.50%处given,5y成交在4.005%水平,但随后曲线即出现回升,repo 1y、2y和5y分别成交在3.55%、3.68%和4.045%;shibor 1y和3y均在4.65%处成交。午盘repo 1y和5y分别在3.57%和4.06%处taken;shibor 1y、2y、3y和5y陆续taken在4.67%、4.64%、4.65%和4.66%等点位;depo 2y在2.93%水平成交。