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另一方面,与传统的货币基金以及银行理财产品相比,短期理财产品收益率上的表现可能不是特别出色。根据统计数据,4月份银行理财产品中,3个月至6个月的预期平均预期收益率为5.01%(具体数据见表5),货币基金近期的年化收益都在4%以上(具体数据见表6)。例如,目前在售的招商银行(微博)保本30天期理财产品收益率为3.8%,不保本30天期理财产品预期收益率为4.2%,。目前已经成立的华安月月鑫短期理财债券A的参考年化收益率区间为3%—4%,汇添富理财30天债基A和B的业绩比较基准为七天通知存款税后利率,目前七天通知存款利率为1.49%。尽管短期理财基金收益率的表现可能不够出色,但是投资者在选择投资品种时,应该充分考虑自己的风险偏好,对于低风险投资者而言,短期理财基金不失为一个不错的理财工具。
期限 |
1-3 个月 |
3-6 个月 |
6 个月-1年 |
平均预期收益率 |
0.0468 |
0.0501 |
0.054 |
截止日期:2012
年5
月22
日
货币基金 |
日万份收益 |
七日年化收益率 |
近半年万份收益 |
近一年万份收益 |
近两年万份收益 |
近三年万份收益 | |
平均值 |
1.18 |
4.19% |
230.76 |
410.41 |
633.61 |
807.87 | |
最大值 |
3.35 |
6.96% |
268.1 |
483.74 |
770.48 |
938.16 | |
最小值 |
0.64 |
2.45% |
134.31 |
239.73 |
341.11 |
409.22 | |
说明:1.
数据截止2012
年5
月22
日; 2.
各阶段平均收益为算术平均.
综合分析来看,短期理财基金以投资货币市场工具为主,收益相对稳定,投资风险较小,适合于风险承受能力较差、对资产流动性要求较高的小额投资者,并且绝对收益特征明显,同时不易受利率风险的影响,尽管相对货币基金而言损失了一定的流动性,但对于普通投资者来说,短期理财基金的性价比相对更高;另一方面,尽管从统计数据的角度来看,短期理财基金的收益率在未来或许不及银行理财、货币基金,但是对于有一定流动性需求、不希望承担净值波动的低风险投资者来说,此类基金不失为一个适宜的理财工具。对于希望获得超额收益的投资者来说,还是尽量回避此类资产。
短期理财高达2.6万亿的市场,使得各大基金公司、券商都去纷纷去开发相关产品,在未来的资本市场中此类概念的投资产品肯定层出不穷。对于投资者来说,首先需要确立自身的风险偏好,然后再根据其投资的范围去寻找适合自身的投资品种。
机构来源:德圣基金研究中心