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金属日评(铜)
周二,伦敦三月期铜在白天亚洲盘一度受沪铜涨停而升至三年以来高点1972美元,晚间交易受镍价大幅下跌而回吐大部分涨势,盘中最低跌至1909美元,收盘1919美元,较周一下跌15.5美元,周五收盘1883美元。伦敦镍价戏剧性大幅彪升至14年以来高点至11640美元,随后受生产商抛盘而大幅下跌,并收在日低点11000美元。整个市场在连续大幅上周后走势动荡,短线投机多单获利了结令价格快速下滑。当日美国公布的周零售销售大幅增长3.6%,表明国内个人消费依然强劲,道琼斯指数晚间小幅攀升至近期新高9813点,整个市场的基本面正入人们预期的一样逐渐好转并对铜价提供良好支持。
沪铜在周一强劲扬升并一度全线涨停后,周二各主要合约受外盘下跌而跳空低开350点至390点不等。不过盘中再度受到短线投机资金追捧而快速上涨,期价在接近昨日收盘附近开始逐渐回落,获利平仓及套利抛盘令期价上行受阻。2月期铜最低价开盘19670,最高20100,收盘19770,下跌280点。现货铜高开低走,长江有色金属现货报价在20400元,而稍晚公布的华通报价则已回落至20160元,10月期铜最终以19960元每吨摘牌,较日高点回落620元。铜价在近几日连续大幅上涨后,高位买盘不济并令价格回落。
从技术上看,铜价在突破1850美元后进入快速上涨阶段,下一个目标点位在2036美元,这是2000年9月以来的高点。基本面上,由于全球铜精矿紧张,铜库存仍在不断减少,LME铜库存已减至55万吨,而中国对铜的需求依旧强劲,美国经济的良好复苏也将促进铜的消费量。因此,铜中期仍将保持牛市格局,期价回调整理后将再续涨势。(陈黎华)
金属日评(铝)
隔夜伦铝冲击1500美圆整数关口,创下1504美圆的年内新高后,抛压呈现,尾盘下跌24美圆至1575美圆收市。尽管图形上已下穿5日均线1482美圆,但伦铝的周K线依然显示后市良好。外汇市场方面,一度反弹的美圆汇率从昨晚开始重回弱势,特别是美圆兑日圆及澳圆兑美圆的汇率再度接近新高,由美圆贬值对基本金属的价格支撑作用将重新显现,因此,经过昨晚短暂的价格回调后,伦铝有望在短期内第二次冲击1500美圆。
国内铝锭现货市场维持弱势。上海地区成交价格在14530—14550元/吨附近,而广东地区报价14470—14550元/吨,两地市场对本轮伦铝的大幅上升反应冷淡,而对明年出口退税降为8%反应积极,如此背景下,现货铝锭短期内维持14450—14550元/吨的区间。
沪铝今日呈现减仓格局,新多力量在今日盘中仅表现出下档承接作用,而没有主动向上寻求突破。从多空结构来看,铝厂的保值盘无疑占据了空头的很大分额,而多头有实盘需求的可能性较小,长期对峙的结果似乎不利于多头。当然伦铝的后市走向对新多将起到决定性的作用,如果基本金属走长期牛市行情,那么这些铝厂的保值盘无疑保在了价格底部,至少从中国铝锭的生产成本角度考虑是这样的。今日收盘各期合约价格在14480—14640元/吨,由近及远,逐级抬高。由于出口退税政策的变化,投资者对后市的判断须建立在对伦铝后市走向的基础上,伦铝一旦走弱,沪铝价格会逐级走弱,而伦铝如能突破1500美圆的密集保值区,那么长线利益考虑,沪铝有望冲击15000元/吨,总体而言,沪铝已不具备类似去年的上涨行情,上升空间在300—400元之间,而下档空间相同,投资者应顺势操作,寻求短线交易利润为佳。(朱律)
连豆评述
隔夜美盘两极分化,呈现近强远弱走势。但连豆市场强势不改,继续以涨停开盘。头5分钟内出现大量多空平仓,价格有瞬间下滑,但很快重新巨量封死停板,直到尾盘。根据交易所规则,今日尾盘板上的大部分亏损空单将被强制平仓。从盘后持仓来看,主力空头大部分已经止损出场,大部分多头也携盈利得胜而归。参照今日豆粕走势,只要美盘今晚没有异常大跌,明日豆子将依旧保持强势,并且很可能再度触及涨停板。技术图形上虽然指标已经严重超买,但是还没有任何迹象显示此波行情已经到头,因此空单入场还需异常谨慎,但追多也有很大风险。
目前套利操作将成为投资者最好的选择方式。美盘昨夜走势已经向我们表明近强远弱的格局将持续一段时间。而国内目前5月价格仍高于1月达90点,加之目前国内现货的极度紧缺和东北运力的骤然紧张,近月的相对强势应该会逐渐体现出来。不管行情如何发展,相信短期内买近卖远将是最为安全的选择。(欧阳傅杰)
沪胶评述
周三沪胶期价在经历两个交易日的大幅上涨后展开宽幅振荡行情,其中401合约振荡幅度达690元,其它合约振荡幅度也普遍在500元左右,终盘除远期405、406两合约价格继续收涨外,其余合约期价出现15-200元不等的回落。现货310合约跌幅最大,跌200元至14800元报收,且结束交易进入交割,成交量仅434手,持仓量6042手,合15105吨;主力403合约收跌120元于15950元,成交量97546手,持仓量增加6626手至57578手;远期405合约继续收涨135元至15825元,成交量放大至100516手,持仓量增加2064手至31588手。
国际市场产区泰国胶区因大量降雨阻碍了割胶作业,乳胶产量的大幅减少造成市场货源短缺,更直接导致泰胶价格继续大幅上涨,最新泰RSS3胶11-12月船期的FOB报价已升至1260-1290美元/吨;STR20胶的报价也升至1290-1310美元/吨,受此影响,原本东京期胶价格早盘的调整势头也在下午盘中得到扭转,现货310期约终盘持平于139.7日元/公斤,基准403期约收涨至140.2日元/公斤。同期国内传统现货市场产地海口、昆明的现货报价均已升至14250元/吨,其它销区各地的现货报价升至14200-14500元/吨之间。尽管基本面仍处于积极向好的层面当中,但沪市期胶涨势过快的价格最终导致诸合约开始冲高回落。盘中404合约期价创出年内新高16320元。从今日盘中的宽幅振荡交易看,远期合约因前期的跌幅过大而保持续涨,且诸合约期价的回落幅度在断断续续的买盘保护下显得相当有限,毕竟下跌150元对上涨1500元来说只有10%,盘中的强势特征仍然相当明显。操作上继续在期价创新高时逢高沽空少量参与,且必须把握短线行为。(莫淦)
郑麦评述——郑麦大幅上扬
周三的郑麦依旧呈现极大的强势,其中硬麦401一度牢牢封于涨停,尾市有所回落,但仍较昨日劲升33点。强麦401涨势稍弱,但仍较昨日上涨14点。
从盘面看,近期市场连续不停的上扬已使多头人气极为高涨,每一次的回档都会引发积极的买盘介入,这在近期的小麦上也表现得极为充分。硬麦401合约在稍作调整后,在强大买盘推动下迅速上扬,在越过1500的整数位后,市场呈现极为兴奋的状态,多头人气可谓疯狂,使较为疲弱的强麦同样创出新高,但终究强麦未能抵御强大的抛盘而回落,也托累硬麦回落。由于各期合约纷纷创出新高,因此有必要探讨的是否真有增量资金介入,从空盘量变动情况看,期价从1336处起步,空盘量截至近日增加为140000,增量大约在3万手左右,而价格则上涨了200点,或者是主力多头拔高建仓,或者是过江龙资金短线炒作,我认为两者的可能性据大,。当然,最近小麦现货价大幅上扬,普遍的上涨幅度在60-100元/吨,这在近几年都是很少见的,因此相信随着小麦基本面的逐渐改善,多头行情应该会有,只是目前的快速拉升使风险陡然增加,因此建议客户控制风险,少量买进为宜。(李琼)(上海金鹏期货经纪有限公司)