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今日操作关注:
1、周四,央行继续暂停正回购操作,本周公开市场净投放资金180亿元。
2、周四,江苏省财政厅招标发行了2014年第1-3期地方政府债,5、7和10年期固息债中标利率分别为4.06%、4.21%和4.29%,全场倍数2.44、2.53和2.53倍。
3、周四,汇丰发布数据显示,7月汇丰制造业PMI初值升至52.0,较6月终值上行1.3个百分点,高于市场预期。
4、今日,财政部将招标发行2014年记账式贴现(三期)国债,182天期国债计划发行量为150亿元,采用多种价格(美国式)招标方式,缴款日和上市日分别为7月30日和8月1日。
市场综述:
银行间现券市场——收益率下行
周四,早盘出炉的7月汇丰制造业PMI初值高于市场预期,令银行间现券市场收益率一度有所反弹,但随后在资金面紧张状况缓解的作用下,市场情绪趋于平稳,买盘涌现,收益率又出现回落。国债方面,1年140014成交在3.73%,降2bp;3年140004成交在3.88%;7年140013成交在4.19%,降2bp;10年130018成交在4.275%,降1.5bp。金融债方面,1年期国开140213成交在4.41%,降1bp;3年期国开140208最高成交在4.85%,午盘回落至4.79%;5年期国开140202成交在4.92%,降5bp;7年期国开140203成交在5.155%,降3.5bp;10年期国开140211成交在5.25%,降2bp。
银行间资金市场——紧张缓解
周四,央行如市场预期暂停了当日公开市场操作,本周为连续第11周净投放。另外,财政部当日进行了500亿元中央国库现金管理商业银行定期存款招投标,期限3个月,中标利率为4.0%。受此影响,机构心态略有好转,市场资金面紧张格局较前期缓和。全天资金供给主要来自于政策性银行,由于需求旺盛,全天成交活跃。其中隔夜回购利率企稳于前加权水平,报收于3.36%;7天品种由于市场融出有限,供不应求,但由于低开了30bp,虽一路上行,仍较前一交易日加权利率下行15bp。中长期方面,14天及以上品种由于利率较高,市场需求疲弱,成交保持低位。1个月加权回购利率最终报收于5.35%,下行3bp。
利率互换市场——曲线回落
周四,IRS市场曲线回落,repo曲线降幅在6-8bp附近,shibor曲线短端有2.5bp的下行,长端平均下跌5bp,depo曲线没有变动。早盘repo曲线先降后升,1y从3.92%处最低given至3.90%水平,而后回升成交在3.91%-3.93%区间,5y在4.28%-4.30%附近数笔成交;shibor 1y成交在4.76%位置。午盘repo 1y在3.85%-3.88区间窄幅震荡,2y陆续成交在3.98%和3.96%点位,5y的成交从4.285%处下行至4.26%水平。