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今日操作关注:
1、周一,财政部代理发行了2014年地方政府债券(六期)和(七期),3年和5年期固息债中标利率分别为4.15%和4.28%,全场倍数分别为1.41和1.44倍。
2、周一,农业发展银行增发了2014年第28和37期金融债并新发第38和39期金融债,1、3、5、7年期固息债中标利率分别为4.2364%、4.72%、4.95%和5.1572%,全场倍数分别为3.64、3.17、3.56和4.43倍。
3、今日,国家开发银行将增发2014年第9、15、16和18期金融债,1、3、5、10年期固息债计划发行量分别为60、50、60和50亿元,均采用单一价格(荷兰式)招标方式,缴款日为7月17日,1年期上市日为7月21日,其余期限上市日为7月23日。
市场综述:
银行间现券市场——成交清淡
周一,银行间现券市场观望情绪浓厚,成交较为清淡,收益率有所走升。国债方面,5年140008成交在3.96%;10年130018成交在4.20%,升1bp。金融债方面,1年期国开140212成交在4.28%,升3bp;3年期国开140208成交在4.71%,升5.5bp;5年期国开140202成交在4.92%,升4bp;7年期国开140203成交在5.16%,升3bp;10年期国开140205成交在5.175%,升2.5bp。
银行间资金市场——资金偏紧
周一,市场资金面继续保持偏紧格局,资金需求十分旺盛,早盘大行和政策性银行虽有融出,但资金供给略显不足,市场情绪紧张。午盘后,多数机构表示头寸已平,市场心态逐渐平稳。利率方面,隔夜和7天回购利率受到开盘影响,利率无大波动,隔夜下行3bp至3.29%;14天至1个月品种利率则有9bp-24bp不同程度上行。长期方面,2-3个月回购成交均有小幅增长,两期限利率最终报收于4.49%和4.43%。今日为退缴准备金时点,同时恰逢财政缴税,不少机构持有谨慎心态,但预计资金面将有所好转。
利率互换市场——曲线回升
周一,IRS市场曲线有所回升,repo曲线升幅约为7-8bp,shibor曲线短端平均上涨2bp,长端有4.5bp的上行,depo曲线基本持平。早盘repo 1y从3.71%处一路taken至3.74%位置,5y成交在4.23%-4.25%区间;shibor 4y在4.77%水平成交。午盘repo曲线继续走升,1y最高taken在3.80%点位,5y在4.265%处成交;shibor 1y和5y分别taken在4.7725%和4.78%点位。