|
||||
2.1分级股基进取份额——杠杆弹性部分恢复
2月大盘波动幅度较大,上半月大盘继续冲高,但是到了下半月却出现了明显的回调。进取份额方面,跟踪创业板和中小板的基金都获得了相当的正收益,其中表现最好的进取份额为诺安进取( 爱基, 净值, 资讯),单月扬升了8.11%;而跟踪有色煤炭等资源指数的产品则跌幅较大,鹏华资源B( 爱基, 净值, 资讯)和银华鑫瑞( 爱基, 净值, 资讯)的跌幅都超过了6个百分点。
从二级市场的表现看,经过了1月份的调整,进取份额又恢复了部分弹性,基本上能与大盘保持同步增长继续走高,像银华锐进( 爱基, 净值, 资讯)和广发深证100B( 爱基, 净值, 资讯)等产品则基本实现了按照杠杆比例增长。另一方面,由于进取份额目前溢价较低甚至折价,因此其价格跌幅也相对较小,例如净值出现明显下跌的三只资源类进取份额,其在2月中交易价格的下跌都小于净值跌幅。此外,需要特别注意的是,瑞福进取在其净值小幅上涨的同时,交易价格却未能同步增长,目前其折价较高,已具备不错的投资价值。
如果定义当月进取份额净值涨幅/基础份额净值涨幅为当月实际杠杆,把价格涨幅/净值涨幅定义为杠杆弹性,则可以把股票型进取份额的属性在下表中列出。本月实际杠杆最大的仍然是申万菱信深成进取,当月的实际杠杆为8.61,其次是浙商进取,为2.85。最低的则是工银瑞信深证100B、广发深证100B、长盛同庆中证800B,杠杆分别为1.06、0.62和-2.04。
从杠杆弹性看,由于本月大盘总体呈现横盘走势,因此A份额的固定收益对于进取份额收益的影响显著加大,所以不同分级产品间的杠杆弹性也出现了较大的差异。其中,跟踪深100指数的进取份额由于指数仅实现小幅正收益,而价格涨幅较大,故其杠杆弹性相对较高,工银瑞信深证100B、银华锐进和广发深证100B的弹性分别为6.37、4.33和2.52。而跟踪中小板和创业板指数的进取份额弹性则相对较弱,弹性多在1以下。
2月分级股基的进取份额概况
基金名称当月实际杠杆杠杆弹性
申万菱信深成进取8.610.34
浙商进取2.850.41
信诚沪深300B2.540.43
华安沪深300B2.510.45
招商中证大宗商品B2.230.75
信诚中证500B2.231.45
银华鑫利2.150.72
国联安双禧B中证1002.140.94
鹏华资源B2.070.27
国联安双力中小板B2.070.82
申万菱信中小板B2.050.93
南方新兴消费进取1.981.2
金鹰中证500B1.880.45
万家中证创业成长B1.870.17
银华鑫瑞1.850.72
易方达中小板指数B1.80.67
兴全合润分级B1.710.22
长城久兆积极1.70.8
诺安进取1.680.85
中欧盛世成长B1.681.85
国投瑞银瑞和远见1.661.34
泰信基本面400B1.651.21
工银瑞信中证500B1.641.02
泰达进取1.60.71
诺德深证300B1.61.25
建信进取1.551.13
银华锐进1.534.33
华商中证500B1.50.65
长盛同辉深证100等权B1.382.29
长盛同瑞B1.311.04
银华瑞祥1.230.44
工银瑞信深证100B1.066.37
广发深证100B0.622.52
长盛同庆中证800B-2.043.67
数据来源:好买基金研究中心、Wind