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第二部分供应链金融产品介绍——保理业务概述
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一、保理业务的起源
“保理”一词来源于英文Factoring，它同人类早期的商业活动有着紧密相连的渊源关系，现代国际保理的出现可追朔到19世纪末叶。它最初由美国近代商务代理活动发展演变而形成，20世纪60年代传入欧洲大陆，并与欧洲国家传统的银行贸易融资活动相结合得以迅猛发展。
随着全球经济一体化和买方市场的形成，保理业务作为集贸易融资与银行信用于一身的新兴现代金融服务已经越来越被人们所认识和采纳。据统计，2007年，全球保理业务量为12000亿欧元，年增长率达到14%。中国大陆地区2007年保理业务量为330亿欧元，年增长率131%
二、什么是保理业务
再此之前，首先介绍一下保理商的概念
保理商是为企业提供保理服务的机构，其组织形式一般为商业银行、商业银行附属公司或独立保理公司。
下面介绍保理业务的定义
保理是一项综合性金融服务。在保理服务中，卖方企业将其现在或将来的基于与买方的商品销售(或)服务合同所产生的应收帐款转让给保理商，由保理商为卖方提供下列四项服务中的至少两项：
------贸易融资
保理商可以根据卖方的资金需求，收到转让的应收帐款后，立刻对卖方提供融资，协助卖方解决流动资金短缺的问题。
------销售分户帐管理
保理商可以根据卖方的要求，定期向卖方提供应收帐款的回收情况、逾期帐款分析等，发送各类对帐单，协助卖方进行销售管理。
------应收帐款的催收
保理商有专业人士从事追收，他们会根据应收帐款逾期的时间采取有理、有力、有节的手段，协助卖方安全回收帐款。
------信用风险控制与坏账担保
保理商可以根据卖方的需求为买方核定信用额度。对于卖方在信用额度内发货所产生的应收帐款，保理商提供100%的坏账担保
从不同的维度进行划分，保理业务可分为几种不同类型
三、保理业务的基本类型
(一)按照应收账款的转让是否通知买方分为明保理和暗保理
明保理：也称为公开型保理，即保理商将应收账款转让的事实通知买方，并指示其在应收账款到期日付款至指定账户。
暗保理：也称为隐蔽型保理，即不将应收账款转让的事实通知买方。包括虽然已通知但未取得通知有效性的证据。
(二)按照是否承担坏账风险分为有追索权保理和无追索权保理。
有追索权保理业务，也称回购型保理，是指保理商受让应收账款后，买方到期不付款时，卖方承担回购应收账款并归还保理商融资的责任。
无追索权保理：也称买断型保理，是指买方如因信用问题而到期不付款时，保理商免除向卖方追索的权利。但买卖双方交易纠纷引起的账务风险保理商不予承担。
这里的“交易纠纷”指卖方因未恰当履行或未完全履行商务合同义务而引起的纠纷。只要买方以此为由拒绝付款，保理商即认为交易纠纷已经发生。
(三)按买卖双方是否处于一个国家或地区来划分，可分为国内保理和国际保理
国内保理：买卖双方均在国内的保理业务
国际保理：买卖双方有一个在国外的保理业务
(四)按参与保理的保理商数量来划分，可将保理分为单保理和双保理。
单保理：即只有一个保理商参与的保理业务，一般出现在国内保理业务中。该保理商通常独立为卖方提供应收账款融资、应收账款管理及催收等服务；
双保理：有两个保理商参加的保理业务。双保理在国际保理中较为常见，分为出口保理商和进口保理商。
通常出口保理商向出口商提供融资、应收账款管理服务，而进口保理商则提供催收、坏账担保、进口方资信调查等服务。
第二部分国内保理业务
目前，国内外以大型企业为主导的供应链形态已经基本确立，这些企业通常通过供应链管理来降低采购成本、提升效能，其中赊销结算逐渐成为这些企业控制供应商的重要手段之一。
据不完全统计，仅2008年我国企业的应收账款余额已接近10万亿人民币。据预测，未来三年中国保理业务将以150%的年均增长速度增长。
在这种形势下，很多企业相应产生了以下困难及需求：
(一)流动资金短缺：
表现为向强势下游赊销占压大量资金，尤其对于中小型企业由于融资渠道不畅导致流动资金周转困难
(二)财务管理困难：
表现为应收账款分散、维护成本高、没有专业化的应收账款管理系统
(三)财务报表有待美化：
对于一些上市公司、行业龙头企业存在美化财务表具有较强需求(无追索权保理)。
银行的国内保理业务所具备的基本功能可有效解决上述困难
一、功能全面：
(一)融资功能
同其他融资产品相比，企业可在没有固定资产、存货抵押或担保的情况下，仅凭应收账款即可获得银行融资支持，加快现金回笼，提高资金周转速度，解决流动资金短缺困难。
(二)应收账款管理功能
企业可将应收账款管理、应收账款催收、买方资信调查外包给银行，避免影响与下游客户的关系。
(三)美化报表功能
在无追索权保理业务模式下，企业可将应收账款卖断给银行，规避到期无法收款的风险，同时还能美化财务报表。
同时对于下游买方而言，保理业务还具备如下功能：
(一)延长赊销账期，获得更优惠的贸易条件；
(二)通过免费获得银行间接融资支持，减少财务支出，提高利润率；
(三)建立稳定的采购渠道，为扩大生产提供物资支持，培育忠实的供应商群体；
(四)若资信优良，可获银行包买应付账款，在贸易中获得良好的商业地位；
接下来，我将简要介绍一下国内保理业务的操作流程
分为五个阶段：
(一)业务准备阶段
企业在商务谈判时，即可将办理保理业务的意向告知买方，以便买方配合银行提供相关信息；同时配合银行业务人员提供企业基础资料以及与买方的历史交易资料；
(二)业务审批阶段
在受理企业的保理业务融资申请后，银行会为企业综合情况核定融资额度，根据买方资质核定买方信用额度，并与企业签订《国内保理合同》等协议；
(三)应收账款转让阶段
企业发货后，通过办理发票转让手续将应收账款转让给银行。若采取明保理模式，企业需要提前在银行开立保理回款专户，并将应收账款转让事宜通知买方，同时要求买方在应收账款到期后将款项付至回款专户；
(四)融资发放阶段
银行根据受让企业应收账款金额的一定比例发放融资，具体融资比例可视企业的经营、资信等综合情况逐步提高，但一般不超过80%；
(五)应收账款收款阶段
发票到期后，银行为企业提供收款、催收等服务，在扣除融资本息与相关费用后将余额划至企业的结算账户。
在有追索权保理模式下，若买方到期无法付款，则银行可向企业行使追索权，要求回购应收账款；在有追索权模式，若买方到期无法付款且没有发生商业纠纷，则坏账风险由银行承担。
以上为国内保理业务的完整业务流程，在此过程中银行向企业提供了融资、应收账款管理、应收账款催收等一系列服务。
对于深发展国内保理业务而言，同时还具备如下优势：
(一)优势一：支持多种业务类型的组合，主要包括以下四种：
1、有追索权明保理
2、有追索权暗保理
3、无追索权明保理
4、无追索权暗保理
其中无追索权保理对买方的准入要求较高，要求买方资质和信用非常好，其优势在于能够减记借款企业应收账款从而达到优化财务报表的目的。银行在此类业务的授信审批过程中较为重视对买方资信的调查。
暗保理则普遍发生于买方较为强势，不愿意配合做应收账款转让确认和回款账户变更的情况。此类业务对借款企业的准入要求叫明保理要高，以防范借款企业挪用买方保理业务回款从而使得银行第一还款来源落空。
(二)优势二：通知方式多样
支持多种应收账款转让通知方式，如公证机关公证送达应收账款转让通知书，可有效突破买方不配合的瓶颈；
既可逐笔通知，也可进行一次总括性通知，操作灵活，客户选择空间大；
(三)融资方式十分丰富，更全面满足客户需求
支持预支价金、贷款、开立银行承兑汇票、信用证、保函、商票贴现等多种方式。
(四)回款方式更灵活
配合客户的交易习惯，现金或票据回款均可接受；
(五)收费方式富有弹性，帮助企业合理控制成本。
企业可根据应收账款的周转速度选择两种收费方式：
第一种：按照银行审批的额度收取，适合周转速度较快的企业
第二种：按照向银行转让的发票金额收取%，适合周转速度较慢的企业。
下面通过几个简单的真实案例来说明保理业务的
特点和所具备的优势
第一个案例：
背景：
1、A企业是一个从事汽车零配件贸易的企业，主要给广州本田、丰田等日系知名汽车厂商供货；
2、双方合作多年，贸易关系稳定，应收账款余额维持在6000万元左右，付款期为3至6个月；
遇到困难：
1、由于对车厂采取赊销方式，A客户被占用了大量流动资金，生产能力和发展规模收到限制，错失很多与其他车厂合作的市场机会。
2、日系汽车厂商议价能力强，内部管理严格，不以公司身份对外签署应收账款转让的书面回执；
3、汽车厂商一般在应收账款到期后以银行承兑汇票支付货款。
保理业务解决方案：
银行通过考察A公司整体经营状况，并根据其与买方的交易流程、结算方式等特点，设计了国内保理融资方案，给予A公司3000万元保理额度，根据企业提供的发票金额的80%的予以融资，解决了企业流动资金短缺问题。
由于买方企业较为强势，在通知环节采用了公证机关人员EMS寄送应收账款转让通知的方式，有效突破了买方应收账款确认的障碍。
企业收到车厂提供的银行承兑汇票后可选择在银行贴现，若贴息较高可选择背书转让给银行进行到期托收，操作方式灵活。
第二个案例
背景：
1、B客户从事成品油贸易，上游供应商为中石化，下游买方为各 大加油站；
2、企业购销渠道稳定，与上下游企业合作时间长；
3、在结算方式上，上游的中石化可接受3个月内的银行承兑汇票付款。
遇到的困难：
由于上下游贸易价差空间小，B客户无法承担较高的利息成本。
解决方案：
针对这种情况，银行在保理业务的授信使用方式上采用了票据融资方式，即不以贷款方式发放融资，而替换为银行承兑汇票，除手续费外，无需额外利息支出，切实降低了企业的财务成本。
第三部分保理业务的准入条件及所需基础材料
一、哪些企业能够申请保理业务：
1、应当是经工商行政管理机关核准登记的企业，具备独立法人资格；
2、企业资信良好，具有良好的发展前景，产品销售渠道通畅；
3、企业与买方采用赊销方式进行商品交易，且与买方有较长期的合作关系。
4、买方为信誉良好、具有履约实力的企业；
5、产品质量稳定，标准化程度高，易于保管，市场前景较好。
6、前两个会计年度经营正常、财务状况良好，现金流量无异常。
7、应收账款账龄结构合理、坏账比例适度、风险能有效预测和控制；
二、对应收账款的要求：
1、应收账款权属清楚，没有争议，不受抵消权、质押权、留置权、抵押权及求偿权的影响；
2、购销合同中没有对应收账款禁止转让的条款；
3、商务合同已生效，且卖方已履行合同项下的义务；
4、应收账款未到期；
5、应收账款付款到期日不少于15天且不超过1年；
6、应收账款的付款人不是申请人的关联机构
7、不是代销或者其他方式约定销售不成即可退货而形成的应收账款
8、商务合同中不含附条件的分期付款条款；
9、仅指应收账款净额＝合同金额-买方预付款-买方已付款-佣金-销售折扣-质保金等；
三、申请保理业务所需基础资料
1、经年检的营业执照副本；
2、税务登记证、组织机构代码证、企业法人代表身份证明、企业公司章程及贷款卡；
3、保理业务申请书；
4、经审计的近三年财务会计报表；
5、应收账款的详细情况，包括商务合同、发票、运输单据、结算凭证等；
6、应收账款付款人情况介绍；
7、银行要求提交的其他有关文件。
