[财富大讲坛] 深发展银行谢瑞轩谈供应链金融-时代财经-北方网

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谢瑞轩

深圳发展银行天津分行贸易融资部营销室副经理

谢瑞轩：面向中小企业的供应链金融产品　　

　　谢瑞轩是深圳发展银行天津分行贸易融资部营销室副经理兼产品经理，毕业于天津大学企业管理系，2006年进入深发展天津分行贸易融资部至今。他说，“中小企业融资难”一直是社会上讨论的比较多的一个话题，中小企业由于缺少能够进行抵押的固定资产或无法提供有银行认可的第三方担保而很难获取融资。近几年，多家商业银行相继推出的供应链金融产品为破解这一难题提供了很好的解决方案。

　　　视　频

　　供应链金融的基本概念：内容涉及供应链金融的基本概念、近期发展、核心理念以及供应链金融具有的四个特点和优势等。对企业而言，它是企业尤其是中小企业的一种融资渠道。

　　存货融资产品：存货融资产品，一般包括动产抵/质押融资、非标准仓单融资、标准仓单融资等几种。主要针对动产抵质押融资，从业务定义、业务优势、操作流程、企业应注意事项等方面进行介绍并举例说明。

　　预付融资产品：预付融资是银行以客户与上游厂商签订的商务合同为基础，通过签订三方协议，为客户提供预付款融资，包括先票后货业务、担保提货业务、未来货权质押开立信用证业务。一一介绍并举例说明。

　　保理业务产品：分为两部分，首先对保理业务的概念和类型进行了基本介绍，第二部分以商业银行作为保理商的国内保理业务为例，结合具体实务，对保理业务进行详细介绍。

　　　图片

　　　问　答

供应链金融的概念和特点

　　供应链金融是以自偿性贸易融资为主的一系列产品组合。在供应链的每个节点企业，银行都可以提供相应的解决方案。
　　供应链金融的特点：第一、还款来源的自偿性；第二、操作的封闭性；第三、以贷后操作作为风险控制的核心；第四、授信用途的特定化。

存货融资产品

　　存货融资产品，一般包括动产抵/质押融资、非标准仓单融资、标准仓单融资等几种。动产抵/质押融资是指企业以自有或者第三方存货提供抵/质押，银行为企业提供融资支持，并委托银行认可的监管方对抵/质押物进行现场监管的一项金融业务。

保理业务产品

　　保理商是为企业提供保理服务的机构，其组织形式一般为一般为商业银行、商业银行附属公司或独立保理公司。国内保理业务是指企业将国内贸易中形成的应收账款转让给银行，由银行提供应收账款融资、账务管理、账款催收、承担坏账风险等一项或多项的综合金融服务。

供应链金融的主要产品

　　在企业的经营过程中，通常都是先付出资金、购入存货，再售出产成品、收回资金，由此构成一个经营循环。在这个经营循环中企业的资产会以预付账款、存货、应收账款三种形式存在，围绕这三种存在形式，银行的供应链金融产品则分为预付融资、存货融资和保理三种。

预付融资产品

　　预付融资是银行以客户与上游厂商签订的商务合同为基础，通过签订三方协议，为客户提供预付款融资，包括先票后货业务、担保提货业务、未来货权质押开立信用证业务。其中先票后货和未来货权质押开证业务在上游厂商发货之后一般会会转为动产抵质押。

供应链金融产品的总结

　　供应链金融作为一种新型的银行服务产品，近年来在国内得到了迅速发展。供应链金融产品的推出和超常规发展，有其深厚的产业经济背景，同时也和金融实践的最新发展密切相关。从银行层面来看，它是是商业银行信贷业务的一个专业领域。对企业而言，它则是企业尤其是中小企业的一种融资渠道。

　　　文字纲要

面向中小企业的供应链金融产品
　　大家好，我叫谢瑞轩，来自深圳发展银行天津分行贸易融资部，今天我非常荣幸能够有机会和大家就中小企业融资问题进行交流。“中小企业融资难”一直是社会上讨论的比较多的一个话题，中小企业由于缺少能够进行抵押的固定资产或无法提供有银行认可的第三方担保而很难获取融资。
　　如何解决这个问题，是摆在各商业银行面前的一个课题。近几年，以深发展银行为代表的多家商业银行相继推出的供应链金融产品提供了很好的解决方案。
　　下面我将同大家就“面向中小企业的供应链金融产品”这一题目，分两部分进行讲解：第一部分是供应链金融的概念和特点，第二部分是典型的供应链金融产品。希望通过我今天的讲解能够使大家对供应链金融业务有更加深入的理解和认识。

首先，进入第一部分：供应链金融的概念和特点
　　供应链金融作为一种新型的银行服务产品，近年来在国内得到了迅速发展。供应链金融产品的推出和超常规发展，有其深厚的产业经济背景，同时也和金融实践的最新发展密切相关。从银行层面来看，它是是商业银行信贷业务的一个专业领域。对企业而言，它则是企业尤其是中小企业的一种融资渠道。　
　　那么，到底什么是供应链金融呢？
　　它指银行向客户提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供应收账款融资及管理，或者向其分销商提供预付款及存货融资服务。概括的讲，供应链金融就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。
　　一般来说，一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，会将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体。
　　在这个供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业因所具备的强势地位，往往在交货时间、价格、应收账款账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，从而给这些企业造成了巨大的压力。而上下游配套企业恰恰大多是中小企业，难以从银行融资，结果最后造成企业资金链十分紧张，整个供应链出现失衡。
　　“供应链金融”理念就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。在“供应链金融”的融资模式下，处在供应链上的单个企业一旦获得银行的支持，资金也就等于进入了供应链，从而可以激活整个“链条”的运转；而且借助银行信用的支持，还为中小企业赢得了更多的商机。

总结起来，供应链金融具有以下四个特点：
　　第一，还款来源的自偿性：
　　表现在通过操作模式的设计，将授信企业的销售收入自动导回授信银行的特定账户中，进而归还授信或作为归还授信的保证。典型的应用产品比如保理，其应收账款的回款将按期回流到银行的保理专户中。
　　第二、 操作的封闭性：
　　表现在银行要对发放融资到收回融资的全程进行控制，其间既包括对资金流的控制，也包括对物流的控制，甚至包含对其中的信息流的控制。典型的产品如动产抵/质押授信业务，银行将企业所拥有的货物进行抵质押，授信资金专项用于采购原材料，企业以分次追加保证金的方式分批赎出货物，随之进行销售。
　　第三、以贷后操作作为风险控制的核心：
　　同传统业务相比，供应链金融相对降低对企业财务报表的评价权重，在准入控制方面，强调操作模式的自偿性和封闭性评估，注重建立贷后操作的专业化平台，以及实施贷后的全流程控制。
　　第四、授信用途的特定化：
　　表现在银行授予企业的融资额度下，企业的每次出账都对应明确的贸易背景，做到金额、时间、交易对手等信息的匹配。

第二部分　供应链金融产品介绍

以上第一部分我首先简要介绍了供应链金融的概念和特点，接下来第二部分是这次讲解的重点，我将详细对预付融资和存货融资、应收帐款保理融资三类供应链金融产品进行详细介绍并举例说明。
　　
　　在企业的经营过程中，通常都是先付出资金、购入存货，再售出产成品、收回资金，由此构成一个经营循环。在这个经营循环中企业的资产会以预付账款、存货、应收账款三种形式存在，围绕这三种存在形式，银行的供应链金融产品则分为预付融资、存货融资和保理三种。

首先，介绍存货融资产品，一般包括动产抵/质押融资、非标准仓单融资、标准仓单融资等几种。这里我主要针对动产抵质押融资，从业务定义、业务优势、操作流程、企业应注意事项几方面进行介绍并举例说明：
　　一、动产抵质押
　　什么是动产抵质押呢？
　　(一)产品定义
　　动产抵/质押是指企业以自有或者第三方存货提供抵/质押，银行为企业提供融资支持，并委托银行认可的监管方对抵/质押物进行现场监管的一项金融业务。
　　这项项业务分为静态抵(质)押或动态抵(质)押两种操作方式。静态方式下企业提货时必须打款赎货，不能以货换货；动态方式下，只要总货值不低于银行要求的最低价值，可以用以货易货的方式。也就是用符合银行要求的、新的等值货物替代打算提取的货物。　
　　这项业务具有先下面三个优势：
　　(二)业务优势
　　第一、对于许多无法提供不动产抵押或第三方担保的中小企业，只要拥有银行认定的可进行抵/质押的货物(比如钢材、煤炭)，并交付给银行指定的仓储监管公司监管，就可以从银行获得融资。从而将原本积压在存货上的资金盘活，并且有利于扩大经营规模；
　　第二、这项业务不转移货物所有权，不影响正常经营周转；
　　第三、融资方式灵活多样，包括流动资金贷款、开立银行承兑汇票、信用证、银行保函等；
　　第四、企业可以根据经营需要分批赎货，无须一次性筹集大笔的赎货资金。
　　(三)操作流程
　　该项业务的操作流程是这样的：
　　①企业、仓储监管方与银行签署《仓储监管协议》；
　　②企业向银行缴存一定保证金，并签署相关授信协议文本；
　　③企业配合银行落实抵押登记，监管人员落实日常监管；
　　④银行向企业提供融资；
　　⑤企业申请提货前，向银行保证金账户划付赎货款项；
　　⑥银行确认收到款项后，通知监管方释放所抵(质)押的货物。
　　(三)注意事项
　　银行在操作这项业务中一般会有如下规定，企业在申请授信时应予以关注：
　　1、银行一般会对能够进行抵质押的商品采取目录制管理，进入目录的商品必须具备品质稳定、变现渠道畅通、市场价格运行平稳等特点；
　　2、为防范跌价风险，银行一般会对抵质押物的价值打折后提供融资，通常不超过70%；
　　3、在授信期间内，银行会对产品价格变化进行盯视并配备价格补偿机制，当抵质押价格大幅下跌时会要求企业补货或补充保证金；
　　4、企业需要向监管公司支付一定金额的监管费，监管费通常按照银行审批额度的一定比例收取。
　　(四)举例说明
　　接下来，我将以一个实际案例对动产抵质押产品进行说明：
　　余先生从93年起涉足当时中国刚刚兴起的木地板行业，到了2000年正式设立了A木业公司，开始规范化生产经营。到2006年，企业建立完善的设计、生产、营销系统，保持了良好的市场竞争力和品牌效应，并形成了稳定的上下游供应链关系。
　　A公司上游主要为国内外木板材和夹板供应商，多年来合作关系良好，进货渠道稳定且有保障。在对上游的结算方式上，向国外采购主要采取TT方式，国内采购主要为现款现货；对下游销售则主要通过经销商，一般采取款到发货原则，应收账款规模很小。
　　银行经过调查，发现该企业流动资产中占压资金最大的是季节性存货部分，这部分存货用于单一产品生产，因此周转时间较长，资金在短期无法回笼。为此，银行业务人员推荐A公司使用动产抵(质)押产品，具体操作采用动态动产抵押方式，以企业木板材和木地板产品作为抵押物，并由银行认可的仓储公司入驻监管，银行用流动资金贷款和开立银行承兑汇票方式对企业给予融资。企业获得银行授信后，即用于向上游供应商购买原材料用于生产，待销售资金回笼后打款赎货，或者以货换货。
　　使用动态动产抵押产品，A公司一方面盘活了企业存货积压的资金，提高了资产周转率；同时保证了企业的原料供应，顺利实现了扩大生产的目标；此外，由于批量购置的原木存货价格上涨，又使企业盈利能力增强，并对其短期偿债能力的提升有了较大支持，可谓一举三得。2007年，A公司的门店比上年增加35%，实际销量增加46%，盈利增加50%，还投资建立了3家新工厂，为企业的进一步发展打下了良好的基础。

前面，我从几个方面并通过案例是对存货融资产品的介绍。下面，我讲一下预付融资产品
　　预付融资是银行以客户与上游厂商签订的商务合同为基础，通过签订三方协议，为客户提供预付款融资，包括先票后货业务、担保提货业务、未来货权质押开立信用证业务。其中先票后货和未来货权质押开证业务在上游厂商发货之后一般会会转为动产抵质押。
　　预付融资具有以下三个共性的功能特点：
　　1、利用银行融资支付货款，减少自有资金占用；
　　2、利用预付结算方式批量定购，取得优惠价格，扩大盈利空间；
　　3、融资手续简便，无需提供其他抵质押物或保证担保。

一、先票后货
　　首先讲的是先票后货产品：
　　(一)产品定义
　　先票后货是指商品买方从银行取得授信，支付货款；商品卖方按照购销合同以及合作协议书的约定发运货物，并以银行为收货人的授信模式。
　　(二)业务优势
　　该业务对于借款企业而言，有如下优势：
　　1、企业融资不受已有存货规模限制，与存货融资相比，进一步将融资的时点前置到增量采购阶段；
　　2、利用少量保证金扩大采购规模，并可因大量预付货款获得较高折扣；
　　3、可提前锁定价格，防止涨价风险。
　　对上游供应商而言，有如下优势
　　1、可以实现大额销售；
　　2、取得预付账款，直接确认当期销售收入，有效改善当期现金流
　　3、有可能向商品买方收取较高的票据贴现利息，获得一定的财务收益；
　　4、引入银行和第三方监管机构，协助供应商强化对经销商的信用考察和存货管理。
　　(三)业务流程
　　第一步①企业、供应商与银行三方签署《合作协议》；企业、监管方与银行签署《仓储监管协议》；
　　②企业向银行缴存一定比例保证金；
　　③银行直接将授信资金作为预付款支付给上游供应商；
　　④供应商收到货款后在银行约定时间内发货到银行指定地点，以银行或银行指定的监管方为收货人；
　　⑤企业将货物抵(质)押给银行；
　　⑥企业提货之前，向银行按比例划付赎货款项；
　　⑦银行收到赎货款通知监管方释放所抵/质押的货物。

下面我通过一个案例以更好地地对先票后货业务加以说明：
　　(四)案例
　　B公司成立于2000年，主营钢材贸易，是华东多家钢铁集团的区域代理商，向多家工程公司、建筑集团供应钢材。企业上下游客户稳定、购销顺畅，预付账款周期在一个月左右，销售资金回笼及时。　
　　2007年底，钢材市场供销两旺。下游需求量显著增长，对B公司提出了更大的供货要求；同时，钢材市场的旺盛需求也使企业急需资金锁定货源，如果企业不能迅速锁定上游货源以满足下游需求，多年的供应链合作关系就可能破裂。
　　银行经过分析B公司的财务报表，发现公司流动资产占总资产86.5%，其中预付账款占比很高，占到总资产的53.4%的，针对B公司经营特点，银行建议企业借助与上游钢厂长期合作的信誉，使用先票后货产品进行融资，以银行承兑汇票作为主要付款方式。
　　具体操作流程为：由银行和B公司、上游钢铁集团签订三方协议，卖方承担到期未发货的退款责任。银行开立期限六个月、以上游钢厂为收款人的银行承兑汇票，并由银行送达收款人处签收。钢厂收款后发货到银行指定的监管仓库，B公司随后分批打款赎货。
　　B公司通过使用先票后货产品，仅动用少量保证金就完成了大批钢材的采购，不仅满足了下游需求，稳定了供应链关系；而且，在2008年初钢材价格大涨的行情中利用融资购买的存货显著升值，仅升值收益占据了创造了当年利润的23%。

二、担保提货
　　(一)产品定义
　　担保提货是指商品买方从银行取得授信，用于支付预付货款；当买方需要提货时向银行补充保证金，商品卖方按照银行指示为买方办理提货的融资模式。该模式下，若买方最终未能向归还银行支付的融资款，则卖方对差额部分承担付款责任，该业务又叫卖方担保买方信贷或厂商银。
　　(二)担保提货业务的具有如下优势：
　　1、对借款企业而言，优势为：
　　(1)在购货阶段向客户提供融资，解决客户采购形成的资金缺口；
　　(2)不对所采购货物实施第三方仓储监管，减少操作成本；
　　(3)货权归属客户，不影响其日常经营。
　　2、对供应商而言：
　　(1)实现大额销售；
　　(2)取得预付账款，缓解资金压力，有效改善当期现金流入表现；
　　(3)有可能向商品买方收取较高的票据贴现利息，获得一定的财务收益。
　　(三)操作流程
　　第一步①企业、供应商与银行签署《合作协议》；
　　②企业向银行缴存保证金或匹配自有资金，并签署相关授信协议文本；
　　③银行授信资金定向支付给上游供应商；
　　④企业划付赎货款项；
　　⑤银行通知上游供应商按协议约定发货；
　　⑥授信到期客户若未完全提货，供应商承担差额退款责任。
　　(四)举例说明
　　C公司成立于2001年6月，是一家以钢材销售、加工剪切、配送为一体的服务经销企业。该公司是国内多家钢铁集团的区域代理商，向多家工程公司、电器集团供应钢材，上下游交易关系稳定。
　　2004年，国内高级板材需求量持续增加，企业急需通过融资扩大生产和销售规模，但由于企业缺乏固定资产抵押和有效的信用担保，多次申请银行融资均未成功。
　　银行针对C公司预付账款占到总资产49.2%的情况，建议以向上游厂商支付预付账款后形成的未来提货权益为质押，使用担保提货模式融资，在三方签订合作协议并支付部分保证金后，由银行开立银行承兑汇票支付货款给上游厂商。企业需要提货时即向银行打款赎货，上游厂商按银行指令发货，企业无需提前进行存货管理。
　　C公司得到1800万授信后，以少量保证金完成了大批钢材采购，基本解决了资金缺口问题，并大大节省了存货管理成本。公司2005年度售收入比 上一年增长了33%。

接下来，我将向大家介绍最后一项产品——未来货权质押开证
　　三、未来货权质押开证
　　(一)产品定义
　　未来货权质押开证是指，银行根据进口商的申请，在进口商按照银行规定交纳一定比例的保证金后对外开立信用证，信用证项下未来货权质押给银行，银行通过控制信用证项下的货权，监控进口商的买卖行为，并采取必要风险控制手段而开展的一种封闭式的短期融资授信业务
　　(二)业务优势
　　(1)对借款企业而言，有以下4点优势：
　　1、解决企业向国外出口商采购终端商品或原材料形成的资金缺口；
　　2、信用证到期前，可选择进口押汇进行承接，延长授信总期限，缓解支付压力；
　　3、使用信用证进行结算，有利于争取更优惠的价格条件。
　　4、融资比例最高可达80%，可因大量采购获得较高折扣。
　　(2)对出口商而言，具有下列3点优势：
　　1、实现大额销售；
　　2、采用信用证方式结算，避免买方的信用风险；
　　3、可利用收到的信用证融资，缓解资金压力。
　　(三)业务流程
　　第一步①企业与出口商签订商品进口合同；
　　②企业向银行交存一定比例的保证金；
　　③银行向出口商开出信用证；
　　④出口商按合同约定装运货物，提交合格单据；
　　在银行收到单据，企业可选择两种操作，一种是补足保证金，银行放单。
　　另一种是企业申请办理进口押汇，如办理进口押回则银行将指定报关行报关，并将货物置于指定监管公司监管之下，同时办理货物的抵质押手续。如企业需要提货则补入保证金，银行通知监管公司放货。

接下来，我用一个案例进行说明，以便于理解
　　四、案例
　　D公司成立于2001年，从事油品等大宗商品的进口，主要采用信用证方式结算，2007年贸易量达到1.5亿美金。随着国内油品需求量大幅增加和国际油价的波动，公司计划大幅增加油品进口量，但由于缺乏传统的抵押担保，难以获得银行授信，严重影响了业务发展。
　　为此，银行向D公司推荐未来货权质押开证业务，企业只需交纳少量保证金，并将信用证项下未来货权质押给银行，即可对外开证。这一业务突破了传统交纳全额保证金、或以其他担保方式取得银行授信后开证的限制，提升了客户的贸易能力，大大提高了杠杆收益。
　　企业使用银行的未来货权质押开证业务一年半以后，贸易额增长50%，盈利增长45%。

以上是对存货和预付融资两项供应链金融产品的介绍，针对这两类产品我简要说一下银行的授信基本准入条和企业申请融资所需要的基础资料
　　先说准入条件
　　1、企业主营业务突出，主要管理人员具备较丰富的行业专业知识和从业经验；
　　2、企业销售状况良好，在当地同行业中具有较强的竞争力，经营特色鲜明，所经营的商品销售顺畅，无长期积压现象，周转速度快；
　　3、企业有稳定的购销渠道，与供货商有长期、良好的贸易合作关系；
　　4、企业商业信用及银行信用良好，无不良信用记录；
　　5、企业财务状况良好，资产负债率不超过当地同行业平均水平；
　　6、企业有真实的贸易背景，资金需求应为主营业务所需的短期流动资金需求。
　　接下来是申请授信的基础材料
　　1. 经年检的营业执照；
　　2. 税务登记证、组织机构代码证、企业法人代表身份证明、企业公司章程及贷款卡；
　　3. 经审计的近三年财务会计报表、近三月银行对帐单；
　　4. 货物的增值税发票，采购合同及下游销售合同；
　　5. 仓库租赁协议或土地、厂房所有权证明、仓库监管方意见；
　　6. 银行要求提交的其他有关文件。

保理业务概述
　　一、保理业务的起源
　　“保理”一词来源于英文Factoring，它同人类早期的商业活动有着紧密相连的渊源关系，现代国际保理的出现可追朔到19世纪末叶。它最初由美国近代商务代理活动发展演变而形成，20世纪60年代传入欧洲大陆，并与欧洲国家传统的银行贸易融资活动相结合得以迅猛发展。
　　随着全球经济一体化和买方市场的形成，保理业务作为集贸易融资与银行信用于一身的新兴现代金融服务已经越来越被人们所认识和采纳。据统计，2007年，全球保理业务量为12000亿欧元，年增长率达到14％。中国大陆地区2007年保理业务量为330亿欧元，年增长率131％

下面具体介绍一下什么是保理业务

二、什么是保理业务
　　再此之前，首先介绍一下保理商的概念
　　保理商是为企业提供保理服务的机构，其组织形式一般为商业银行、商业银行附属公司或独立保理公司。
　　下面介绍保理业务的定义
　　保理是一项综合性金融服务。在保理服务中，卖方企业将其现在或将来的基于与买方的商品销售（或）服务合同所产生的应收帐款转让给保理商，由保理商为卖方提供下列四项服务中的至少两项：
　　－－－－－－贸易融资
　　保理商可以根据卖方的资金需求，收到转让的应收帐款后，立刻对卖方提供融资，协助卖方解决流动资金短缺的问题。
　　－－－－－－销售分户帐管理
　　保理商可以根据卖方的要求，定期向卖方提供应收帐款的回收情况、逾期帐款分析等，发送各类对帐单，协助卖方进行销售管理。
　　－－－－－－应收帐款的催收
　　保理商有专业人士从事追收，他们会根据应收帐款逾期的时间采取有理、有力、有节的手段，协助卖方安全回收帐款。
　　－－－－－－信用风险控制与坏账担保
　　保理商可以根据卖方的需求为买方核定信用额度。对于卖方在信用额度内发货所产生的应收帐款，保理商提供100％的坏账担保

从不同的维度进行划分，保理业务可分为几种不同类型

三、保理业务的基本类型
　　（一）按照应收账款的转让是否通知买方分为明保理和暗保理
　　明保理：也称为公开型保理，即保理商将应收账款转让的事实通知买方，并指示其在应收账款到期日付款至指定账户。
　　暗保理：也称为隐蔽型保理，即不将应收账款转让的事实通知买方。包括虽然已通知但未取得通知有效性的证据。

（二）按照是否承担坏账风险分为有追索权保理和无追索权保理。
　　有追索权保理业务，也称回购型保理，是指保理商受让应收账款后，买方到期不付款时，卖方承担回购应收账款并归还保理商融资的责任。
　　无追索权保理：也称买断型保理，是指买方如因信用问题而到期不付款时，保理商免除向卖方追索的权利。但买卖双方交易纠纷引起的账务风险保理商不予承担。

这里的“交易纠纷”指卖方因未恰当履行或未完全履行商务合同义务而引起的纠纷。只要买方以此为由拒绝付款，保理商即认为交易纠纷已经发生。

（三）按买卖双方是否处于一个国家或地区来划分，可分为国内保理和国际保理
　　　国内保理：买卖双方均在国内的保理业务
　　　国际保理：买卖双方有一个在国外的保理业务

（四）按参与保理的保理商数量来划分，可将保理分为单保理和双保理。
　　单保理：即只有一个保理商参与的保理业务，一般出现在国内保理业务中。该保理商通常独立为卖方提供应收账款融资、应收账款管理及催收等服务；
　　双保理：有两个保理商参加的保理业务。双保理在国际保理中较为常见，分为出口保理商和进口保理商。
　　通常出口保理商向出口商提供融资、应收账款管理服务，而进口保理商则提供催收、坏账担保、进口方资信调查等服务。

第二部分　国内保理业务
　　
　　目前，国内外以大型企业为主导的供应链形态已经基本确立，这些企业通常通过供应链管理来降低采购成本、提升效能，其中赊销结算逐渐成为这些企业控制供应商的重要手段之一。
　　据不完全统计，仅2008年我国企业的应收账款余额已接近10万亿人民币。据预测，未来三年中国保理业务将以150％的年均增长速度增长。

在这种形势下，很多企业相应产生了以下困难及需求：
　　（一）流动资金短缺：
　　表现为向强势下游赊销占压大量资金，尤其对于中小型企业由于融资渠道不畅导致流动资金周转困难
　　（二）财务管理困难：
　　表现为应收账款分散、维护成本高、没有专业化的应收账款管理系统
　　（三）财务报表有待美化：
　　对于一些上市公司、行业龙头企业存在美化财务表具有较强需求（无追索权保理）。

银行的国内保理业务所具备的基本功能可有效解决上述困难
　　一、功能全面：
　　（一）融资功能
　　同其他融资产品相比，企业可在没有固定资产、存货抵押或担保的情况下，仅凭应收账款即可获得银行融资支持，加快现金回笼，提高资金周转速度，解决流动资金短缺困难。
　　（二）应收账款管理功能
　　企业可将应收账款管理、应收账款催收、买方资信调查外包给银行，避免影响与下游客户的关系。　
　　（三）美化报表功能
　　在无追索权保理业务模式下，企业可将应收账款卖断给银行，规避到期无法收款的风险，同时还能美化财务报表。

同时对于下游买方而言，保理业务还具备如下功能：
　　（一）延长赊销账期，获得更优惠的贸易条件；
　　（二）通过免费获得银行间接融资支持，减少财务支出，提高利润率；
　　（三）建立稳定的采购渠道，为扩大生产提供物资支持，培育忠实的供应商群体；
　　（四）若资信优良，可获银行包买应付账款，在贸易中获得良好的商业地位；

接下来，我将简要介绍一下国内保理业务的操作流程

分为五个阶段：
　　（一）业务准备阶段
　　　企业在商务谈判时，即可将办理保理业务的意向告知买方，以便买方配合银行提供相关信息；同时配合银行业务人员提供企业基础资料以及与买方的历史交易资料；
　　（二）业务审批阶段
　　在受理企业的保理业务融资申请后，银行会为企业综合情况核定融资额度，根据买方资质核定买方信用额度，并与企业签订《国内保理合同》等协议；　
　　（三）应收账款转让阶段
　　企业发货后，通过办理发票转让手续将应收账款转让给银行。若采取明保理模式，企业需要提前在银行开立保理回款专户，并将应收账款转让事宜通知买方，同时要求买方在应收账款到期后将款项付至回款专户；
　　（四）融资发放阶段
　　银行根据受让企业应收账款金额的一定比例发放融资，具体融资比例可视企业的经营、资信等综合情况逐步提高，但一般不超过80％；
　　（五）应收账款收款阶段
　　发票到期后，银行为企业提供收款、催收等服务，在扣除融资本息与相关费用后将余额划至企业的结算账户。
　　在有追索权保理模式下，若买方到期无法付款，则银行可向企业行使追索权，要求回购应收账款；在有追索权模式，若买方到期无法付款且没有发生商业纠纷，则坏账风险由银行承担。
　　以上为国内保理业务的完整业务流程，在此过程中银行向企业提供了融资、应收账款管理、应收账款催收等一系列服务。

对于深发展国内保理业务而言，同时还具备如下优势：
　　（一）优势一：支持多种业务类型的组合，主要包括以下四种：
　　1、有追索权明保理
　　2、有追索权暗保理
　　3、无追索权明保理
　　4、无追索权暗保理
　　其中无追索权保理对买方的准入要求较高，要求买方资质和信用非常好，其优势在于能够减记借款企业应收账款从而达到优化财务报表的目的。银行在此类业务的授信审批过程中较为重视对买方资信的调查。
　　暗保理则普遍发生于买方较为强势，不愿意配合做应收账款转让确认和回款账户变更的情况。此类业务对借款企业的准入要求叫明保理要高，以防范借款企业挪用买方保理业务回款从而使得银行第一还款来源落空。

（二）优势二：通知方式多样
　　支持多种应收账款转让通知方式，如公证机关公证送达应收账款转让通知书，可有效突破买方不配合的瓶颈；
　　既可逐笔通知，也可进行一次总括性通知，操作灵活，客户选择空间大；
　　（三）融资方式十分丰富，更全面满足客户需求
　　支持预支价金、贷款、开立银行承兑汇票、信用证、保函、商票贴现等多种方式。
　　（四）回款方式更灵活
　　配合客户的交易习惯，现金或票据回款均可接受；
　　（五）收费方式富有弹性，帮助企业合理控制成本。
　　企业可根据应收账款的周转速度选择两种收费方式：
　　第一种：按照银行审批的额度收取，适合周转速度较快的企业
　　第二种：按照向银行转让的发票金额收取％，适合周转速度较慢的企业。

下面通过几个简单的真实案例来说明保理业务的
　　特点和所具备的优势
　　第一个案例：
　　背景：
　　1、A企业是一个从事汽车零配件贸易的企业，主要给广州本田、丰田等日系知名汽车厂商供货；
　　2、双方合作多年，贸易关系稳定，应收账款余额维持在6000万元左右，付款期为3至6个月；
　　遇到困难：
　　1、由于对车厂采取赊销方式，A客户被占用了大量流动资金，生产能力和发展规模收到限制，错失很多与其他车厂合作的市场机会。
　　2、日系汽车厂商议价能力强，内部管理严格，不以公司身份对外签署应收账款转让的书面回执；
　　3、汽车厂商一般在应收账款到期后以银行承兑汇票支付货款。
　　保理业务解决方案：
　　银行通过考察A公司整体经营状况，并根据其与买方的交易流程、结算方式等特点，设计了国内保理融资方案，给予A公司3000万元保理额度，根据企业提供的发票金额的80％的予以融资，解决了企业流动资金短缺问题。
　　由于买方企业较为强势，在通知环节采用了公证机关人员EMS寄送应收账款转让通知的方式，有效突破了买方应收账款确认的障碍。
　　企业收到车厂提供的银行承兑汇票后可选择在银行贴现，若贴息较高可选择背书转让给银行进行到期托收，操作方式灵活。

第二个案例
　　背景：
　　1、B客户从事成品油贸易，上游供应商为中石化，下游买方为各　 大加油站；
　　2、企业购销渠道稳定，与上下游企业合作时间长；
　　3、在结算方式上，上游的中石化可接受3个月内的银行承兑汇票付款。
　　遇到的困难：
　　由于上下游贸易价差空间小，B客户无法承担较高的利息成本。
　　解决方案：
　　针对这种情况，银行在保理业务的授信使用方式上采用了票据融资方式，即不以贷款方式发放融资，而替换为银行承兑汇票，除手续费外，无需额外利息支出，切实降低了企业的财务成本。

最后一部分，我将介绍一下保理业务的准入条件及所需基础材料
　　第三部分保理业务的准入条件及所需基础材料

一、哪些企业能够申请保理业务：
　　1、应当是经工商行政管理机关核准登记的企业，具备独立法人资格；　
　　2、企业资信良好，具有良好的发展前景，产品销售渠道通畅；　　　　
　　3、企业与买方采用赊销方式进行商品交易，且与买方有较长期的合作关系。　
　　4、买方为信誉良好、具有履约实力的企业；　
　　5、产品质量稳定，标准化程度高，易于保管，市场前景较好。　
　　6、前两个会计年度经营正常、财务状况良好，现金流量无异常。　
　　7、应收账款账龄结构合理、坏账比例适度、风险能有效预测和控制；

二、对应收账款的要求：
　　1、应收账款权属清楚，没有争议，不受抵消权、质押权、留置权、抵押权及求偿权的影响；　
　　2、购销合同中没有对应收账款禁止转让的条款；　
　　3、商务合同已生效，且卖方已履行合同项下的义务；
　　4、应收账款未到期；
　　5、应收账款付款到期日不少于15天且不超过1年；
　　6、应收账款的付款人不是申请人的关联机构
　　7、不是代销或者其他方式约定销售不成即可退货而形成的应收账款
　　8、商务合同中不含附条件的分期付款条款；
　　9、仅指应收账款净额＝合同金额－买方预付款－买方已付款－佣金－销售折扣－质保金等；

三、申请保理业务所需基础资料
　　1、经年检的营业执照副本；
　　2、税务登记证、组织机构代码证、企业法人代表身份证明、企业公司章程及贷款卡；
　　3、保理业务申请书；
　　4、经审计的近三年财务会计报表；
　　5、应收账款的详细情况，包括商务合同、发票、运输单据、结算凭证等；
　　6、应收账款付款人情况介绍；
　　7、银行要求提交的其他有关文件。

策划及制作：王琳