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2003年,银华基金公司旗下基金战绩可嘉,成立于2002年11月13日的银华优势企业基金脱颖而出。据3月26日银河基金评价中心数据显示,最近一年该基金净值增长率达到35.22%,位居所有开放式基金第二;自设立以来该只基金已经成功实现5次分红,累计分红收益率达到17%,位居所有开放式基金前三名。
银华优势企业基金经理李学文在接受记者采访时称,这一良好业绩首先得益于银华优势对去年市场行情的准确判断和把握。李学文认为,2003年是中国经济高速增长的一年。消费升级和城镇化对重工业产品产生了巨大需求,全球制造业向中国的转移也为中国重工业的发展提供了支持,中国进入了以重工业化为主要特点的新的经济增长周期,出现了以汽车、钢铁、房地产为代表的高增长行业,并带动了与之相关的石化、机械、电力、交通运输等行业。
据李学文介绍说,去年上半年其实是银华优势基金投资实践的磨合期,在这个过程中基金业绩曾经产生较大的波动,而下半年银华优势开始走上正轨,基金业绩开始稳步增长,特别是去年10月份以来,由于准确的市场判断,30%多的收益率基本上是在10月以后的几个月里做出来的。
对去年10月份以来的市场行情判断,李学文说,当时的背景是大家普遍认为大盘持续下跌的可能性已经很小,但是一些主流的判断是上涨行情会出现在2004年;而银华优势则认为,这一轮行情应该是一个跨年度的增长行情。因为,中国经济的高速增长、美国经济的复苏和全球性的经济同步增长是本次市场行情的主要增长内因。而全球性经济同步增长,以及中国国内大规模的基础建设、高速发展的汽车制造业、房地产业,均对钢铁、建材、石油等大宗原材料产生了持续的旺盛需求,这些上游产业中的优秀企业因此从中获得较大利益。
基金天华
该基金2003年基金净值收益率为10.35%。
在2004年的操作中,基金经理提出要在控制风险的前提下采取相对积极的投资策略,遵循“均衡行业配置,挖掘重点个股”的投资思路。基金看好的行业是上游的基础原材料及资源型行业,包括电力、钢铁、石油化工、有色金属等行业;港口、机场等具有自然垄断地位的基础设施类行业,同时继续关注处于消费升级初期的消费性行业如汽车、通信运营、电子类消费品、食品等。
银华优势企业
2003年基金净值增长率达到20.27%,超越同期上证指数涨幅10.27%,基金整体的收益高出同期市场收益近1倍。
2003年是该基金的起步阶段,上半年由于投资品种上过多集中于银行和汽车股,业绩波动性过大;下半年状况有所改善。在2004年的展望中,基金经理认为2004年将提供很好的投资机会,行业上看好上游以大宗原材料涨价为投资的着重点,下游以消费升级为投资的着重点的行业,提出要以具有核心竞争力的优势企业作为主要的投资对象,根据行业的景气度变化把握买入和卖出的时机。