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2003年易方达基金管理旗下6支基金均创佳绩,在整个基金行业中表现突出。截至去年12月31日,在54只封闭式基金中,基金科翔全年净值增长率排名第1,科汇排名第2,科讯居第8位,科瑞排名在第16。其中科翔和科汇的净值增长率超过31%。而易方达平稳增长基金净值增长率20.65%,在所有55只开放式基金中排名第5。
一家基金公司旗下所有6只基金业绩全线飘红,这在国内基金行业实不多见。易方达基金管理公司投资管理部总经理江作良向记者介绍,2003年易方达基金顺应市场大势,坚持扎实的价值型投资并取得良好回报。他分析说,2003年行情特点,体现价值投资理念深入人心,加强行业和公司基本面研究已经成为投资盈利的关键。这种市场特征下,判断指数涨跌已经无关大局,关键是能否把握住价值被低估、业绩持续增长的蓝筹公司,例如从2002年下半年以来,上海汽车、扬子石化等少数个股已经初显独立牛市走势并贯穿了2003年全年。而易方达旗下基金均能凭借强大专业研究能力,成功地把握住这些市场热点,成为去年行情的大赢家。
从事基金研究的中信证券研究员胡浩认为,易方达旗下基金注重基本面研究和上市公司的深度调研。从其重仓股来看,在选股上注重稳健、安全,在股价低于股票内在价值时进行投资。同时,强调对上市公司成长性和业绩增长的精确预测。2003年初,该公司提出“双20”的选股标准,即要求所投资的股票同时满足市盈率在20倍左右和最近几年的净利润增长率在20%附近两个标准。这些选股标准后来都取得市场认同。
而江作良则对记者表示,易方达在国内基金公司中最早建立股票备选库制度,并且将投资研究联席会议制度化,促进投资部门与研究部门的充分沟通和密切配合。另外,公司对研究员的挑选和培养机制使得公司的研究成果保持在较高水平。目前公司自己培养的石化行业研究员的研究水平相比一些大投行亦不逊色,其研究成果对公司在石化行业的成功投资起关键作用。
基金科翔
2003年,该基金年度净值增长率达到了32.75%,在54只封闭式基金中排名第一,每基金单位将分红0.08元,而同期上证A指的涨幅仅为10.57%,基金净值远超过同期基准。投资风格上,该基金操作相对频繁,换手率较高,但最终仍实现了较高的净值增长和投资收益,基金能较好的把握市场节奏。
基金管理人同样看好2004年中国经济以及A股市场,在投资策略上,提出2004年仍将进一步优化组合结构,对处于景气上升中的传统大盘蓝筹品种,坚持重仓集中的战略;同时相对拉长“战线”,加大对IT、传媒、消费类电子和一些优质小股票的投资,争取布局相对宽,而在深入研究的前提下抓住有利时机再适度集中。
基金科瑞
基金科瑞截至到2003年12月31日,基金单位净值1.1423元,年净值增长率24.47%,超越同期基准。
“持续走强”是该基金经理对2004年乃至以后一段时间市场的看法。基金管理人看好宏观经济走势,认为消费升级等内生性的拉动会带动宏观经济在未来一段时间内持续高增长。大宗产品、原材料等周期类产品将进一步景气,消费进一步升级扩大,带动一批行业迎来持续增长的周期。
基金科汇
基金净值从2003年年初的0.9270元升至年底1.2219元,全年净值涨幅为31.81%。
在2004年,基金经理提出投资的策略是“均衡配置、适度集中、积极操作”。在行业上偏重消费类行业如电子消费品、食品、服务业、航空业,以及仍处上升阶段的石化业和处于行业上升前期的信息技术业以及有涨价预期的电力、能源等行业;同时将减持基础类防守性行业及已过了上升期的大宗原材料行业。
基金科讯
该基金期初单位净值为0.8797元,期末单位净值为1.1338元,基金净值涨幅为28.88%;同期上证综指的涨幅为10.27%,较大幅度跑赢A股市场。
面对2004年,基金管理人看好国内A股市场,提出要采取较为积极的投资策略,关注所选行业的景气状况,重点关注能源电力、化工、工程机械、交通运输及基础设施、房地产、银行、电子器件、医药等相关行业;同时,在2004年的资产配置中将适当关注企业重组所带来的机会。
易方达平稳增长
该基金2003年全年的净值增长率为20.65%,居开放式平衡型基金前列;2003年基金累计分红超过1.5亿元,每基金单位分红0.06元。该基金投资风格比较平稳,股票和债券的投资比例相对稳定。
面对2004年,基金经理认为中国经济已经进入新一轮快速增长周期,电力、石化、煤炭、机械制造、有色金属等行业将继续保持高速增长,上市公司平均业绩2004年同比预计会有20%以上的增幅,这些都对蓝筹股的股价形成了强有力的支持。基于这样的判断,基金管理人提出在2004年将继续坚持价值投资理念,追求资本的长期平稳增长。