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本周强麦打破近期整理区间,大幅下挫,连跌五日,并创出了连续七日收阴的记录。在上周跌破短期均线后,本周开始加速下跌。309合约周开盘1629,周二探至1600整数位附近,周三跌破1600后出现急跌行情,并一度出现跌停状况。下午走势逆转,多空低位大量换手,收盘于1600之上,交易创出了成交天量近28万手,周四,周五再度下探,并于周五盘中再创新低1550,最终以1580下跌49点结束一周交易。
由于强麦309前期在1600之上的长时间横盘,使得市场对于其在下跌200点后反弹预期加强,市场看涨气氛颇浓。但上周三对1600突如其来的大幅下破给1620一线多头以较大打击。同时由于前期强麦的连续下跌和硬麦的抗跌,本周强麦的下跌对于抛硬买强的跨品种套利者也是一个打击。从309强麦与硬麦的差价图可以看出,本周强麦与硬麦的差价继续缩小,在周五已经达到仅有100点的水平。如果按其150点进场操作的话,那么套利者目前将有50点的浮动亏损。
我们注意到强麦307合约周五收盘1352,硬麦307周五收盘为1439,强麦与硬麦的价格已经出现倒挂。从图表上不难看出,强麦307是空逼多的行情,而硬麦307本周再创新高,有多逼空的味道,两者走势截然相反。这可能与其交割制度:硬麦存在库容问题,而强麦不限制交割有关(强麦的实盘压力更重)。307硬麦与强麦的倒挂说明,强麦与硬麦的差价很难说到底多少是合理的,这不同与现货市场,而这一点更可能被市场主力所利用。所以提醒跨强、硬小麦套利的投资者需谨慎操作,而应以两个品种分别对待。
让我们再来关注一下以前提到的神奇数字:
自4月3日1837起时间点位
第5日4.91740(低)
第8日4.141762(低)
第13日4.211754(低)
第21日5.121800(高)
第34日5.291601(低)
第55日6.271550(低)
由于上周五,自1837起的第55个交易日创出了1550的合约新低,而1550又是309合约的上市指导价,对强麦309来说具有重要的参考意义,那么在1600支撑被跌破之后,该位是309最重要的一个点位了。从上周瞬间下探1550的情况看,该位可能再次形成一个重要低点。
从309日线上看,其呈明显的五浪下跌,我们看到一浪(1837-1740)下跌幅度为97点,三浪(1825-1601)跌224点,而五浪(1656-1550)下跌达到106点,从幅度上看,一、五浪已基本等长。而从下跌运行的时间上看,正好为55个交易日。所以个人认为1550可能是309的一个重要低点,对于强麦短期跌破1550认为可能性不大。
从强麦309的分时图上看,近一个月来其主要的运行区间为1610-1650的箱体,本周向下突破,并一度反抽这个箱体的下沿1610。预计近期将以1610为高点做震荡,下方支撑在1560-1570。投资者可设好止损做高抛低吸。(李冬吉)