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一、智利Escondida的合作伙伴同意开发新矿床
智利大型铜矿厂商Escondida的合作伙伴已经同意在该铜矿附近开发另一矿床Escondida Norte,该项目将投资四亿美元.
Escondida的主要合作伙伴是全球最大的多角化矿产企业BHP Billiton和澳洲矿业巨擘Rio Tinto.
他们周一表示,新项目将令Escondida能维持年产120万吨精铜和阴极铜的产能到2008年底。
二、产能提高和需求低迷延缓铜库存的下降速度
分析师们周一称,尽管一些生产商们继续减产,但是,铜矿产能的提高(主要是拉美地区)和消费需求的低迷延缓了铜库存的下降速度。
他们表示,尽管今年铜库存出现下降,但是,全球的铜库存仍在100万吨以上,并且,当一些主要的生产商们减产的时候,一些新的项目出现以及消费需求前景的低迷意味着消化这些库存需3-4年时间。
咨询机构BME在最新的铜市场季度报告中称,在全球铜矿生产行业,每年有850,000吨的过剩产能。
BME称,即使铜矿产量保持稳定,铜的消费需求以每年3.5%的速度增长,铜市场需要花费一年半的时间来解决这些闲置的部分。
“不幸的是,铜矿产能仍在以每年3.0-3.5%的速度增长,所以,我们在短期内看到全球过剩产能消失的可能性不大。”BME称。
咨询机构Brook Hunt公司的Richard Wilson称,由于一系列新的项目出现(主要的拉美地区)以及闲置的铜矿恢复生产,2005年铜矿产能将比2002年高出160万/年。
这些项目包括Codelco公司在智利的El Teniente矿、Chuquicamata矿和Collahuasi矿,以及CVRD公司在巴西新建的Sossego矿。
铜矿业巨人BHP Billiton公司定于本月重新审查公司的减产活动。
其中包括公司控股的Escondida铜矿继续运行105万吨的年产能(比经过四期项目扩张后的全部的年产能低200,000吨),以及继续闲置公司在秘鲁的Tintaya矿
BHP Billiton公司首次宣布减产是在2001年11月份。
分析师们认为BHP Billiton公司会维持现在的生产状况,因为市场状况不佳,并且可能对价格生产负面影响。
“他们没有太多的选择,”SG证券公司的金属分析师Stephen Briggs说。
Briggs说,以欧盟为主的调查机构对铜精矿市场可能存在卡特尔的调查可能会使公司对继续减产感到不安,但是,对他们将被迫复产表示怀疑。
5月中旬,欧盟的自由竞争监督机构为了寻找铜精矿市场可能存在卡特尔的证据,对欧洲主要的铜精矿生产商在英国和西班牙的办公室进行突击检查。加拿大和美国也进行了类似的检查。
因为成本较高,美国已经大幅削减铜产量。世界上最大的铜生产商智利Codelco公司在不进行减产的同时,将200,000吨铜撤出市场。
BME的Hollands称,美元贬值已经提升了一些美国的闲置产能与海外铜矿之间的竞争力。
他说,美元进一步贬值可能会刺激一些美国的闲置产能复产,而其他国家(如加拿大和澳大利亚)正在运行的工厂可能更加倾向于关闭。
BME称,一些美国以外的铜矿的现金生产成本已经从一年前的1425-1540美元/吨提高至1650-1850美元/吨。
冶炼商们已经受到原料(包括废杂铜)短缺和加工费用降低的打击。
中国的产能扩张被认为是主要的原因。
“为了获得稳定的供应,中国更加渴望在国外获取铜矿的权益,”Wilson称。
三、蒙古1-5月铜出口量减少11.5%
蒙古国家统计月报显示,今年头5个月该国铜精矿出口较上年同期的209,400吨减少此外,去年蒙古累计出口铜精矿538,000吨,较`2001年减少0.4%。今年头5个月铜精矿的累计产量较上年同期增长0.4%至153,500吨。去年该国铜精矿的总产量为376,300吨,较前年减少1.3%。
四、欧洲废铜价格随LME铜价下跌
交易商周一称,随着LME铜价的下跌,欧洲废铜的产量也下跌了80欧元/吨。
交易商称欧洲建筑业和电子工业的下滑将影响废铜的需求,因此,即使LME铜价上涨,废铜价格上涨的力度也不会和大。
另外,交易商认为欧元对美圆的强势也是废铜价格下跌的原因。
目前欧洲1号废铜的价格为1,300/1,320欧元/吨,2号废铜的价格为1,250/270欧元/吨。(上海金鹏研发部)