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要闻回顾:
美指强势冲击90关口,非美货币持续疲弱。贵金属尾盘跳水,建议逢低做多。
市场综述:
昨晚市场波动幅度较大,黄金跌破1190美元的支撑,最低下探到1170美元附近企稳,短期弱势明显。白银跌幅超3%,勉强收于15.60美元上方。
利好因素:
1、周一(12月22日)美国12月成屋销售月率远不及预期,下跌6.1%,前值增长1.5%,预期下跌1.1%。
2、瑞士海关上周四(12月18日)公布数据显示,今年11月瑞士共出口232.3吨黄金,较10月200.8吨亦增长。其中,34.7吨黄金出口至中国大陆(10月为42.5吨),34.2吨出口至香港(10月25.7吨),77吨出口至印度(10月75.1吨)。瑞银(UBS)称,瑞士今年黄金出口升至纪录高位,从英国流出的黄金量表明瑞士精炼厂正在满负荷工作以满足亚洲的需求。
3、美联储12月货币政策声明称对货币政策正常化要抱有“耐心”,美联储官员在9月份的基础上下调了未来三年联邦基金利率预期。
4、SPDR基金(世界上最大的黄金ETF)的持有量上周增加1.19吨。
利空因素:
1、美联储12月货币政策声明放弃了“相当一段时间”措辞,主席耶伦(Janet Yellen)在货币政策声明后的新闻发布会上称,“未来两轮会议不大可能开始货币政策正常化”,这被市场解读为美联储最快将在明年4月开始加息,这个时间点早于大部分市场预期。
2、美股继续上涨,S&P500指数收复12月跌幅,或可再创纪录高点;美元指数强劲走高,收复前期全部跌幅,突破2009年3月高位,刷新2006年4月以来高点89.80。
3、沙特坚持不减产,伊拉克称2015年将增加产量,原油周一(12月22日)延续跌势,NYMEX原油期货周一(12月22日)收盘跌1.87美元,跌幅3.27%,报55.26美元/桶。
4、美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(12月19日)公布的周度报告显示,截至12月16日一周,对冲基金和基金经理五周来首次减持了Comex黄金期货及期权净多头头寸。具体数据显示,截至12月16日一周,COMEX黄金投机净多头头寸减少了793口,至103738口。
5、iShare白银ETF近期持续流出,上周共流出89.37吨。
美元指数:
美联储利率决议推动美指升至89上方,并创下年内新高89.80,这是否意味着美指将继续上涨呢,我们认为可能性还是存在的。我们观察到美指在冲高后并未出现快速回落,暗示多方力量犹在,当然这也得益于目前相对清淡的市场。从基本面来看,美指未来继续上行的动力十分充足,美元资产也将在2015年继续保持对投资者的吸引力。但任何投资品的涨跌都需要买卖双方共同参与,二者缺一不可。对美指来讲,现在的问题是谁来继续当买方。我们注意到截至12月6日一周的CFTC持仓报告已显示对冲基金正在削减手中的美元净多头,虽然报告有时滞,但反映的是市场情绪正在改变,即投资者看涨美指的热情正在消退。随着美指再创年内新高,在缺乏更多基本面数据推动的年根下,追高的风险正不断加大。美指走势方面,我们认为从技术层面去看可能更好理解。12月中旬时我们曾判断美指将开启回调走势,但上周的快速上涨行情改变了我们的判断。我们认为美指短线借非美疲弱仍有再探90关口的可能,但这种极端行情已不建议投资者进场。把握性较大的做法是开始做空美指,若美指首先跌破88.5,则意味着跌破7月以来上涨趋势线,下一个目标将在85一线,至此将是美指完成的良性回调。
黄金:
1200看来将成为年内黄金难以逾越的高点了。上周过后,勉强站稳于11月初以来上行通道下轨的金价未能结束下跌的脚步,今日早盘曾将再度突破1200美元,但随后即滑落至1195附近。我们曾为投资者指出年中至今黄金日线图上的两个重要通道,一为7月初至11月初形成的下行通道,二为11月初至今形成的上行通道。投资者通过观察可以看到本周恰巧是两通道相会之时,能否站上1200美元对黄金短线走势意义颇大。先说极短线的年内行情,从ETF基金持仓回暖以及对冲基金减持净多头头寸来看,黄金在年内仍有一跌,由于黄金已跌破11初以来的短线上行通道,我们也暂缓看涨黄金的脚步。昨日尾盘出现的跳水行情已验证我们的判断,下方空间预计仍有15至20美元,但已不建议投资者此时入场跟空。对于黄金走势,我们也认为目前参考技术分析的准确率可能更高。对于中长线的判断,我们应回归周线图走势,将交易格局做大一点。2013-2014年实际都是黄金的震荡之年,并未出现单边走势,不过上下100多美元的波幅对于T+D或持仓量较大的投资者来说已经足够了。连接这两年行情的高低点后,我们看到目前震荡幅度在缩窄,下方支撑在1130美元,而上方阻力则在1300美元附近。最近一个月的走势显示短线筑底迹象明显,年内继续下探并创下新低的可能性很低。年内我们的主操作思路将是分批在1180美元下方建立多仓,这需要我们在结合美指走势的同时,密切关注CFTC以及ETF基金的持仓情况,一旦对冲基金和掉期交易商开始建立多仓,则真正的反弹行情将启动,目标1300美元。
白银:
白银整体随着黄金走势而动,昨晚银价在欧盘开盘后小幅冲高至16.17美元,然后受阻回调,美盘再次冲至16.15美元受阻,后半夜大幅下探,跌至15.56美元低点后暂时企稳。近期,银价屡次在反弹路途中受阻,在16.50美元的强大阻力下,银价上周后半周小幅整理后开启下行走势,临近西方圣诞节和年末,国际市场的投资者大幅抛售手中的多头头寸,以保留资金过节,短期来看,银价弱势明显,今日银价上方阻力分别在15.83和15.95美元,建议逢高做空白银,下看至15.50和15.30美元。但提醒投资者注意的是,银价临近年末,要注意获利了结,削减获利的空头头寸,不要带到2015年。