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要闻回顾:
美元指数高位横盘整理,震荡于82.5上方,欧元则跌破1.32。上周市场波幅较大,本周基本面相对清淡,各货币有可能借经济数据展开震荡。贵金属方面,黄金白银低位企稳,建议关注反弹情况,前期空头可做获利了结。
市场综述:
昨日亚市美指出现跳空高开,但随后未能继续创下新高。跳空原因有二,一为美联储主席耶伦对当前就业市场的改善寄予肯定,被市场解读为美联储内部鹰派抬头。二为欧洲央行行长德拉基关于继续宽松的言论使得欧元大幅走低至1.32下方。
回顾美指近期的强势回归,其主因在于市场对美联储鹰派的解读。经济数据方面,近期美国零售销售、就业数据表现低迷,但重要指标二季度GDP则十分靓丽,美联储的鹰派言论也是始于该数据公布后。我们认为鹰派的判断依据是美国二季度经济大幅改善,且非农增加人数连续6个月超过20万人。虽然联储内也有鸽派的声音闪现,但从美指的走势上可看出,市场显然正选择性的听取更多的鹰派声音,短期内加息预期的不断升温将继续推高美元指数。昨日公布的8月MARKIT综合PMI指数初值为58.8,低于7月终值60.6,7月新屋销售环比下降2.4%,新屋销售年率为41.2万户,低于预期43.0万户。数据利空美指,但美指未回补跳空缺口而是继续高位震荡。
走势方面,美指接近2013-9-5的前期高点82.67,跳空显示了强劲的上涨动能,之后的表现则暗示了动能能否持续。因此我们建议短线关注美指震荡情况,中长线美指有望继续走强。
欧元:
欧元区经济增长方面,受德国经济萎缩及法国零增长的拖累,欧元区二季度经济增长意外停滞,这为准备迎接对俄制裁的欧元区经济敲响警钟。因此就目前而言,欧洲央行继续维持宽松政策,并在2015年面向民间债券实施QE的可能性较大。此外,央行行长德拉基在上周五央行年会上的表态也令欧元继续承压。德拉基认为,在欧元下滑的协助下,今年6月宣布的措施能令低迷的欧元区经济需求得以提振,并暗示欧洲央行准备采取进一步宽松行动。走势上看,欧元在1.32点位未获得足够支撑,虽然跌势有所放缓,但下放空间犹在,因此我们继续谨慎看空欧元至1.3点位。
黄金:
黄金终于做出方向性选择,近期开始向下突破。地缘危机紧张依旧,但市场焦点回到了美联储何时升息上,金价受此打压快速下行。前期黄金曾在一系列地缘危机的提振下触及1320美元上方,并站稳于1300美元上方,但未能继续向上突破整理区间1345美元。目前黄金已跌至1270-1280这一关键区域,已达到去年5月以来形成的大三角形整理区间下轨,若跌破这一区域将迎来新一轮凶猛的跌势。另外,从ETF和对冲基金的仓位可看出目前市场空头意味较强,且投资者对美联储的加息预期仍在持续升温中,因此我们判断即使黄金在此区域企稳,也不会改变空头的趋势,在未来欧美股市走强的背景下,黄金的投资吸引力将进一步走弱。
白银:
近期银价相对弱势,自上周跌破19.70的重要支撑后,短期一直在19.30-19.50区间小幅震荡,受美联储预期升息的预期逐渐增强,市场买盘的力量仍旧偏弱,后市来看,银价短期在19.30附近企稳,但这一支撑并不强劲,后市若银价跌破该支撑的话,可能仍会触及前期低点18.60,建议投资者短线以逢高做空为主。