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今日操作关注:
1、上周五,财政部招标发行了2014年记账式附息(十九期)国债,2年期固息债中标利率为3.89%,全场倍数2.16倍。
2、上周五,财政部代理发行了2014年第9和第10期地方政府债,3年和5年期固息债中标利率分别为4.10%和4.16%,全场倍数分别为1.54和1.55倍。
3、上周五,进出口银行发行2014年第52期金融债并增发了2014年第44期金融债,1年期贴现债和5年期固息债中标利率分别为4.3079%和4.8736%,全场倍数为1.89和2.20倍。
4、今日,青岛市财政局将招标发行2014年第1-3期青岛市政府债券,5、7、10年期固息债计划发行量为10、7.5和7.5亿元,采用单一价格(荷兰式)招标方式,缴款日8月21日。
5、今日,农业发展银行将发行2014年第43期金融债并增发第28和41期金融债,1、5、7年期固息债计划发行量均为50亿元,采用单一价格(荷兰式)招标方式,缴款日分别为8月21日、20日和20日,上市日分别为8月25日、26日和26日。
市场综述:
银行间现券市场——窄幅震荡
上周五,银行间现券市场走势趋于平稳,收益率窄幅震荡,整体变动不大。国债方面,3年140004成交在3.905%;5年140008成交在3.92%,降1bp;7年140013成交在4.13%,持平;10年140012成交在4.20%,持平。金融债方面,1年期国开140218成交在4.34%;3年期国开140208成交在4.65%,升1bp;5年期国开140202成交在4.81%,升2bp;7年期国开140203成交在4.975%,升1bp;10年期国开140205成交在5.01%,升2bp。
银行间资金市场——先紧后松
上周五,市场资金面先紧后松,早盘各期限回购资金需求旺盛,但是传统融出机构融出明显不足,导致买盘大量堆积。午盘后,股份制银行开始融出资金,市场紧张格局大有好转,更有减点隔夜卖盘。利率方面,隔夜回购利率报收于2.89%,下行1bp;7天和14天回购品种供不应求,推高利率分别上行3.39%和3.59%。长期方面,1-3个月回购品种少人问津,R1M利率跳升37bp至4.53%。
利率互换市场——反弹回升
上周五,IRS市场反弹回升,repo曲线短端平均上涨2.5bp,长端升幅约4.5bp;shibor曲线短端和长端分别有3bp和5bp的上行;depo曲线没有变动。早盘交投较前略显清淡,repo 1y成交在3.64%位置,2y和5y分别在3.74%-3.75%和3.965%-3.97%区间成交。午盘repo 1y在3.64%处成交后又taken在3.65%点位,2y成交在3.74%水平,5y先后在3.965%和3.97%处taken。