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今日操作关注:
1、周二,央行进行了300亿元28天期正回购操作,中标利率持平于4.0%。
2、周二,国家开发银行增发了2014年第8、9、13、14和15期金融债,1、3、5、7、10年期固息债计划中标利率分别为4.0876%、4.4547%、4.6652%、4.8268%和4.9119%,全场倍数为1.93、3.34、2.70、1.78和1.42倍。
3、周二,《第一财经日报》报道,为了更好地确定和引导中期政策利率,央行正在创设一种新的基础货币投放工具——抵押补充贷款(PSL,全称初译为Pledged Supplementary Lending)。从PSL的定义、期限来看,和再贷款非常类似,或将逐步取代再贷款。推出PSL的目标,是央行试图借PSL的利率水平,打造出一个中期政策利率。
4、今日,财政部将招标发行2014年记账式附息(十二期)国债,10年期固息债计划发行量为280亿元,采用多种价格(混合式)招标方式,缴款日为6月23日,上市日为6月25日。
市场综述:
银行间现券市场——收益率全线走升
周二,银行间现券市场收益率全线走升。国债方面交投依旧较为清淡,3年140004成交在3.72%;7年140006成交在3.96%,升0.5bp;10年130018成交在4.10%,升1bp。金融债方面,1年期国开140213成交在4.21%,升0.5bp;3年期国开140208成交在4.57%,升1bp;5年期国开140202成交在4.76%,升2bp;7年期国开140203成交在4.89%,升2bp;10年期国开140205成交在4.905%,升0.5bp。
银行间资金市场——略显紧张
周二,央行公开市场开展了300亿元28天正回购操作,当日到期资金350亿元,因此实现净投放50亿元。受到IPO重启的影响,昨日资金面略显紧张,机构对于7天需求十分旺盛,而供给则主要来自于政策性银行和部分大行,全天融入需求不断,市场紧张的气氛一直持续到收盘。利率方面,除4个月品种微跌3bp以外,其余各期限回购利率均有不同程度的上行。其中7天回购利率上行6bp,报收于3.08%,成交量高达1270亿元,较前日翻番。14天跨季末资金同样受到了市场的追捧,但供给有限,推高其利率飙升45bp,报收于3.67%。由于市场焦点主要集中在短期品种,长期的1-2个月回购品种交投清淡,成交萎靡。
利率互换市场——反弹回升
周二,IRS市场曲线回升,repo曲线升幅在4.5-5bp附近,shibor曲线短端上涨6bp,长端升约4bp,depo曲线没有变化。早盘repo 1y在3.38%处反复成交后最高taken至3.42%点位,5y在3.85%水平成交;shibor 1y交投活跃,在3.625%-4.66%区间taken数笔。午盘曲线继续上行,repo 1y在3.43%-3.45%区间反复成交,5y则given在3.87%位置。