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今日操作关注:
1、周一,进出口银行发行了2014年第37和38期金融债,2年和1年期固息债中标利率分别为4.45%和4.1341%,全场倍数分别为2.22和1.84倍。
2、周一,央行年内第二次定向降准当日起正式生效。当日,招商银行、民生银行、兴业银行、宁波银行等股份制银行确认同步获准下调存款准备金率0.5个百分点。
3、今日,国家开发银行将增发2014年第8、9、13、14和15期金融债,1、3、5、7、10年期固息债计划发行量分别为90、40、40、50和40亿元,除7年期采用多种价格(美国式)招标方式外,其余期限采用单一价格(荷兰式)招标方式,缴款日均为6月19日,1年期上市日为6月23日,其余期限上市日为6月25日。
市场综述:
银行间现券市场——收益率下行
周一,受部分股份制银行确认获得定向降准消息的激励,银行间现券市场收益率有所下行。国债方面交投较为清淡,7年140006成交在3.955%,降4.5bp;10年130018成交在4.09%,降4bp。金融债方面,1年期国开140207成交在4.17%,降4bp;3年期国开140208成交在4.56%,降4bp;5年期国开140202成交在4.74%,降6bp;7年期国开140203成交在4.87%,降6bp;10年期国开140205成交在4.90%,降4bp。
银行间资金市场——整体宽松
周一,资金面整体宽松。早盘月内资金供应充分,大行主要以月内资金融出为主,政策性大行则供应跨度从隔夜到半年内各期限;而需求主要集中于短期险隔夜需求。待需求得到充分满足后,市场上堆积了大量7天品种资金。上午的宽松局面延续至午盘,隔夜和7天资金纷纷以5-10bp的减点融出。尾盘流动性并没有进一步宽松,供需维持在平衡状态。各期限回购利率均有所回落,其中隔夜和7天加权利率分别下行0.2bp和2.8bp至3.6097%和3.1092%,跨月品种也纷纷走低,21天期加权平均利率下探至4.9055%,降幅接近9bp。
利率互换市场——曲线下行
周一,IRS市场曲线下行,repo曲线降幅在10-11bp附近,shibor曲线短端和长端分别下跌5bp和5.5bp,depo曲线短端降约2bp,长端有0.5bp的小幅下行。早盘repo端低开,1y成交在3.48%-3.49%后进一步下探至3.43%点位,5y的成交也从3.93%降至3.86%水平;shibor 2y和5y分别成交在4.64%和4.60%位置。午盘repo曲线继续下行,1y、2y、4y和5y分别given在3.41%、3.54%、3.75%和3.84%点位;shibor 2y和3y在4.60%和4.58%处given;depo 2y则given在2.91%水平。