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信达证券:短线或冲高回落
国庆节后沪深两市总体维持震荡盘升的走势,上证指数突破2200点,10月11日上证指数最高冲至2223点后小幅回落,但仍稳定站在2200点之上。近日盘面主要特征有三点:第一,10月8日至9日沪深两市股指连续温和放量走高,10月10日受利空传闻影响出现放量下跌,10月11日股市受利好消息刺激出现强劲上涨,表明市场心态并不十分稳定;第二,近日银行、地产、钢铁、煤炭、有色金属等蓝筹股走势稳定,但是各类题材股冰火两重天,10月11日天舟文化等传媒股大幅下跌,而陆家嘴、外高桥等上海自贸区概念股全线大幅上涨;第三,10月10日、11日创业板指在创出历史新高后连续暴跌,华谊兄弟、中青宝等龙头股连续两天暴跌。
近日大盘连续稳步走高,技术上显示还有上涨的潜力,但上证指数2270点附近有压力,短线大盘可能冲高回落。一方面,自9月27日以来,大盘已经震荡上行了6个交易日,第8个交易日和第13个交易日是短线变盘的时间窗口;另一方面,近日银行、地产、煤炭、有色金属等大盘股还有反弹潜力,可能带动大盘股指走高,但受上海自贸区概念股和创业板面临调整的影响,大盘上涨难以持续。
下周趋势看多
中线趋势看平
下周区间2180-2270点
下周热点煤炭、券商
下周焦点蓝筹股能否持续上涨
太平洋证券:政策红利推动市场上行
节后第一周,沪深两市震荡上行。沪指依托五日均线,呈现多头排列,不仅成功收复2200点,而且周五5日均线开始上穿10日均线带形成“金叉”。从市场表现来看,自贸区、土地流转、金融改革等与相关重要会议政策预期相关的板块反复走强,说明市场对改革红利充满期待。但是正式出台的改革政策能否符合甚至超出预期,还存不确定性,短期消息面变化将影响概念板块起伏。整体上,进入四季度,市场有望延续前期的反弹态势。
笔者认为,三季度或为经济增速与企业利润增速的年内高点,考虑到宏观经济数据持续向好体现出的经济复苏态势,四季度市场存在一波上行行情的概率较大。市场普遍预计在十一月三中全会召开之前,“维稳预期”将在一定程度上支撑市场情绪,投资者心态将会比较稳定。但我们对此持谨慎态度,从中观层面来看,近期中游工业品价格依然较弱:钢材价格持续疲弱、水泥价格旺季不旺,而下游房地产等消费板块“金九银十”的传统旺季能否如约而至,还需数据验证。因此,从当前市场活跃度和题材轮动角度来看,短期市场上行空间相对有限,除非10月份发布的经济数据再次超出预期,否则2300点附近存在较大压力。
下周趋势看多
中线趋势看多
下周区间2180-2250点
下周热点成交量
下周焦点消息面变化
五矿证券:结构性行情有望向纵深发展
本周大阳线奠定了十月开门红的坚实基础。回顾本周的市场表现,除了周四因国际板传闻大盘遇阻外,其余交易日均以红盘报收,表明市场强势特征未改,后市结构性行情有望向纵深发展。
从指数情况看,最值得关注的是创业板指数已于本周盘中向上突破1400点,再次刷新该指数的历史高位。技术形态上,已扫除2010年形成阶段性高点所造成的压制,在前进道路上可以说是一马平川,当然市场仍然没有停止争论,这是极其正常的,也恰是该指数得以继续前行的基础,一旦市场出现一边倒的情形,才有可能是另一种结局。另外,创业板的迭创新高,也在说明市场赚钱效应在继续,有效激活了市场人气,侧面印证了经济改革红利在不断发酵,这种情形有可能向主板和中小板扩散,使得A股行情将继续呈现此起彼伏、高潮迭起的格局。
支持上述判断的,还有A股面临着不断转好的市场环境因素。9月制造业PMI达51.1%,创三个月新高,非制造业PMI达55.4%,创出今年四月以来新高,同样值得高兴的是,9月投资者信心指数创7个月新高。此外,政策面将继续发力,据有关权威消息,相关重要会议将助推资本市场顶层设计,建设多层次资本市场,服务转型升级,保护投资者利益,这对资本市场无疑是重大利好。
下周趋势看多
中线趋势看多
下周区间2200-2300点
下周热点与各项改革有关的行业
下周焦点美国债务上限问题
民生证券:继续向上拓展空间
国庆节长假后,市场迎来了开门红,股指连续收阳,并突破2200点整数关口,在周K线上收出中阳线。由于继续向上将面临两年均线(2236点)的压力,而在今年的反弹中,该压力线一直制约着市场的反弹高度,所以,能否形成有效突破将成为下周市场关注的焦点,若要有效突破,仍需权重股配合。
基本面上,9月中国制造业PMI继续站在荣枯分界线上,为51.1%,比上月上升0.1个百分点,已连续3个月回升。说明经济持续复苏得到确认,略显不足的是中小型企业PMI依然在荣枯分界线以下,企业经营状况仍需要进一步的改善。下周将公布9月CPI和PPI,专家预测,由于双节因素导致的食品价格上涨以及翘尾因素影响的减弱,9月CPI可能在3%左右,通胀仍在可控的范围内。而PPI可能继续负增长,主要由于产能过剩以及需求端较弱等原因,使钢铁、煤炭以及化工品的价格在9月份没有延续8月份的升势,部分出现了回落。可见,经济持续回稳,这将支持市场稳步推高。
展望后市,在相关重要会议召开以前,政策的良好预期将继续深化,自贸区概念、土地流转、网络金融、国资改革等主题投资,轮番活跃,结构性特征没有改变。但同时,文化传媒板块连续走弱,说明伴随其估值提高,机构有主动减仓的迹象。未来市场可能会围绕“改革红利+业绩增长”展开进攻,可继续关注第三季度业绩预增的公司。
下周趋势看多
中线趋势看多
下周区间2180-2280点
下周热点业绩预增个股
下周焦点9月宏观数据
东吴证券:窄幅震荡概率大
本周股指总体呈上涨走势,周四虽然一度因国际板传闻影响而大跌,但周五一根中阳缓解了紧张气氛,市场仍然保持较高活跃度。在流动性维持中性以及美国债务谈判尚未明朗的背景下,短线大盘预计维持窄幅震荡的概率较大。
从市场热点上看,前期被炒得沸沸扬扬的传媒板块在本周后两个交易日出现了深幅调整,表明市场资金风险偏好开始下降。在此示范效应下,同样被炒高的“土改”概念也值得投资者高度警惕。相比之下,具有良好防御功能的医药、商业和农业板块中部分个股表现抢眼,估值低洼的金融板块周五也强势崛起,这或许意味着短期市场风格将归于防守。
流动性方面,节前一周和节后两天流动性相对较紧,但央行适时进行了放量的逆回购操作,其中周二央行进行了7天650亿逆回购操作,周四展开480亿14天期逆回购,考虑到本周有800亿逆回购到期,因此,本周实现净投放330亿,使市场一度失衡的资金供需情况得到了恢复,下半周流动性回归中性。预计未来央行仍然会维持既不放松也不收紧的货币政策,充分运用公开市场操作来调控流动性,出现资金持续紧张的概率不大。
外围影响方面,相对表现疲软的欧美市场,近段时间A股市场相对走出了独立行情,但这不代表A股已对外围影响完全免疫。短期来看,最重要的外围影响主要是美国债务违约的概率问题,随着10月1日美国政府部分关闭,市场对于本月17日的债务大限高度关注,虽然从理性分析角度来看违约概率很小,日前众议院共和党领袖也提出了延长债务期限6周、不附带任何政策条件的计划,但未来会否出现新的变数仍需警惕。在美国债务谈判问题明朗之前,预计市场会采取观望态度。
下周趋势看平
中线趋势看多
下周区间2180-2280点
下周热点农林牧渔
下周焦点美国债务谈判
国都证券:结构性反弹行情延续
本周大盘小幅反弹,市场分化明显。展望后市,市场短线震荡料加剧,但仍有望延续结构性反弹行情。
首先,美国债务僵局出现转机。美国国会众议院共和党领袖提出延长债务期限6周、不附带任何政策条件的计划,降低了美国政府违约的风险,短期内将缓解全球投资者的谨慎情绪。这意味在相关重要会议前,市场外部环境相对平稳。
其次,宏观经济数据和地方债务数据即将公布。下周国家统计局将公布今年三季度宏观经济数据,市场普遍预期较好,国内经济企稳的特征明显,但复苏力度仍显不足。审计部门也将公布地方融资平台贷款的总量数据,市场对此预期较为悲观,但预计公布的数据仍在可控范围内,该利空信息已部分被市场提前消化。
最后,三季报披露拉开序幕。10月底前上市公司全部披露三季报,业绩将再次成为市场关注的焦点。中报数据已显示出绝大多数创业板个股是“伪成长股”,高估值的中小市值题材股和现有热点板块将面临三季报业绩的巨大考验。传媒板块整体放量杀跌,是一个明显的危险信号。
下周趋势看平
中线趋势看空
下周区间2170-2260点
下周热点银行、汽车
下周焦点经济数据、成交量