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申银万国:震荡上扬强者恒强
节后股市震荡上扬,重返2200点上方,收出十月开门红。盘中题材股持续活跃,上海本地股卷土重来。从目前看,在政策预期持续挖掘下,后市有望继续震荡走强,热点题材强者恒强。
首先,海外市场受美国政府“停摆”影响整体回落,但A股市场逆势走强,显示出较强上行愿望。由于目前离相关重要会议还有一段时间,市场对改革预期持续挖掘,仍有发挥空间,有利保持相对强势。
其次,短线热点此起彼伏,信息服务、上海自贸等题材股方兴未艾,存量资金继续活跃,市场吸引力不减。从目前看,由于题材股具有题材丰富、想象力强、财富效应显著等优势,加上受资金局限大盘股难有机会,因此热点持续、强者恒强有望延续。
第三,下周将陆续公布9月与三季度宏观经济数据,上市公司三季报也已拉开帷幕,由于市场预期正面,有利于大盘保持强势。只是从资金层面看,由于节后回购市场利率有所反复,显示年末阶段资金并不宽松,主板指数涨幅或相对有限。
下周趋势看多
中线趋势看空
下周区间2180-2270点
下周热点强势题材股
下周焦点热点持续力度
光大证券:改革热点仍可深挖
本周三大指数表现差异较大,沪指震荡反弹重新站上2220点,深指创出近四个月来新高,创业板在创出新高后有所回落。随着创业板带动财富效应的增长,A股在新股发行改革制度明确前,局部热点仍然显著。同时,市场关注点从“调结构”转向“促改革”,三大指数的背离度正在淡化,市场正由对新兴产业的深度关注转向以改革红利为主,新兴产业和业绩增长为辅的热点炒作中。
从影响市场的消息来看,虽然国内外多家期货、现货交易市场已经开始筹备“抢滩”上海自贸区的消息,在周四对市场造成了一些冲击,但在上交所明确表示没考虑国际板事宜后,沪深两市在周五继续向上。随着上海自贸区金融改革细则即将公布,上海自贸区板块反而在周五强势反弹。显然,随着其它地区的自贸区申请预期和上海自贸区的重新走强,自贸区主题已进入到新的深挖阶段。在相关重要会议召开前,如果没有大的政策利空出台,投资者的关注焦点仍在“促改革”的相关方向、力度以及落地的过程。
下周趋势看多
中线趋势看平
下周区间2180-2300点
下周热点改革政策受益板块
下周焦点政策
财通证券:主题投资仍是十月主流
本周,投资者做多情绪再次释放,沪指收复2200点失地。目前市场热点依旧围绕政策改革红利板块展开,主题投资仍是市场主流,因此,过多纠结于股指的涨跌并不利于把握市场的投资节奏,改革已成为各方面共识,继续围绕政策预期进行炒作将是十月份市场的主流。
消息面上,保险资金的运用比例监管征求意见稿将出,险资的股票持仓上限拟调至30%。按照目前保险业近8万亿元的总资产额,这一方案理论上有望为A股带来4000亿的增量资金。虽然这不意味着保险资金会马上大举入市,但管理层对于上游资金的开闸,无疑将给市场带来做多信心,管理层对于股指的呵护溢于言表。这点从国际板的传言快速辟谣也可以看出。
外围市场方面,美国国会众议院议长博纳10日表示,共和党人愿意把债务上限短期调高,以争取时间与美国总统奥巴马就更广泛的财政议题进行协商。从以往经验看,美国财政危机涉及的债务上限问题根本原因只是两党的博弈,在最后时刻总能达成妥协,海外股市企稳回升也将给市场营造了做多的氛围。
操作上,四季度建议关注两条主线:一是与改革转型相关的政策导向股,如金融改革、养老概念,以及受益于投融资体制改革的铁路轨道交通产业链相关板块等等;二是每年四季度必热炒的重组、高送转概念。
下周趋势看多
中线趋势看多
下周区间2200-2300点
下周热点金改、养老板块、重组板块
下周焦点政策预期、美债危机
西南证券:有望挑战2300点
本周大盘维持强劲升势,周内热点发生切换,小市值品种再刷新年内高点后出现调整,而大市值品种在自贸区概念的带领下处于领涨状态。下周陆续公布的经济数据有望持续释放利好效应,市场在政策性利好的憧憬下,做多热情将会升温。而在三季报披露进行之时,机构投资者也将加快建仓节奏,有望挑战2300点。
下周将迎来经济数据的密集披露。10月12日海关总署将公布9月份外贸数据。10月14日国家统计局将公布9月份CPI和PPI,同日国家能源局将公布9月份全社会用电量。10月18日国家统计局将公布9月份工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资增速等主要经济数据,以及第三季度GDP。以9月份制造业PMI连续三个月回升的情况预判,下周基本面将持续向市场释放利好效应。
继周二央行逆回购放量之后,周四央行再度展开14天期逆回购480亿元,一定程度上缓解了市场对资金的渴求。数据显示,本周公开市场上逆回购到期800亿元。而周二央行放量7天期650亿元逆回购,加上周四的480亿元,实现净投放330亿元。国庆长假后由于资金回笼,叠加10月份为财政存款上缴月的因素,市场对资金面压力原本颇为担忧,而央行则似乎有意消除市场顾虑,以维持利率稳定。
促进沿海、内陆、沿边开放优势互补的新政策有望在相关重要会议后出台。其中,《沿边地区开放开发规划(2012-2020)》或率先推出。对于包括TPP(跨太平洋伙伴关系协议)、TTIP(跨大西洋贸易与投资伙伴关系协定),以及基于服务贸易总协定所开展的服务贸易协定谈判,我国正在积极关注。在经济全球化、区域经济一体化不断推进大背景下,加快内陆和沿边地区开放已变得日益紧迫。系统性利好政策预期有望营造多个市场热点,激励投资者入市积极性。
下周趋势看多
中线趋势看多
下周区间2200-2300点
下周热点建筑建材、电力、有色等行业
下周焦点9月份经济数据、量能
华泰证券:题材炒作热情不减
长假过后,市场延续了节前企稳反弹的节奏,成交量虽然没有显著放大,但依然维持着不错的规模,市场反弹走势较为稳健。今年市场重要的领先指标创业板指数继续创出1400点的新高。从走势看,即使走势有所反复,但上行趋势短期很难改变,创业板指数仍会沿着既定的上行通道运行。
从市场表现看,题材概念仍然是市场活跃资金反复炒作的对象,特别是信息服务、4G、环保、文化传媒等符合改革题材且未来有政策支持的成长股,虽然本周筹码有所松动,但调整到一定程度后,依然还会成为市场资金追逐的热点,这些题材个股仍是今年四季度值得重点关注的投资品种。
今年创业板成长股大牛市的走势需要市场从全新的投资理念来看待,如果单纯从估值角度看待这些股票,无疑让投资者错过了许多投资机会。在国家深化改革,着重经济结构调整的大背景下,新兴行业以及与改革相关的股票都孕育着巨大的投资红利。
此外,在三季报公布期间,公司业绩表现较佳的也会迎来不小的投资机遇。截至本周,近1000家上市公司发布三季度业绩预告,预喜的占60%以上,比去年同期相比提升近10个百分点,这些预喜公司有望从多个角度催生出更广泛的“钱景”。
下周趋势看多
中线趋势看多
下周区间2200-2300点
下周热点题材股、绩优股
下周焦点CPI等宏观数据
新时代证券:后市将冲击前期高点
本周沪深股市呈现探底回升的格局。目前看,在经济数据和良好政策预期的引导下,A股市场仍将延续震荡反弹的走势,市场结构性行情仍然火爆,后市大盘有望冲击前期高点。
基本面上,国庆假期间,国家统计局公布9月份PMI为51.1%,较上月上升了0.1个百分点,连续3个月回升,显示中国经济继续回升的态势,预计未来披露的经济数据比较积极,对市场形成较好的提振。
技术面上,本周沪市大盘收出一根中阳线,且站在了5周均线之上,显示经过节前两周多的调整之后多方再度占据上攻优势,中线趋势继续向好。日线上,均线系统目前保持多头排列对大盘形成支撑,周五成交量明显放大,显示量价配合较为理想。预计后市大盘仍延续震荡反弹格局,后市有再创反弹新高的能力。市场热点方面,本周市场热点层出不穷,但金改、土改、天津、厦门等区域等热点板块经过大幅拉升后,有震荡调整的要求,而周五上海本地股在上海国资改革方案本月底出炉消息的刺激下再度启动,银行等金融板块也表现良好,对大盘起到较好的推动作用。创业板本周再创历史新高,但由于涨幅巨大、泡沫严重,获利盘回吐压力巨大,后市震荡调整的概率较大,即使调整后还有可能再创新高,但风险大于机会。
下周趋势看多
中线趋势看多
下周区间2200-2300点
下周热点上海本地股、土改
下周焦点经济数据、货币政策