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方正富邦、浙商、海富通三家公司管理费收入降幅最大,同比分别下降57.33%、24.75%和22.17%
截至8月29日,72家基金公司均已披露半年报。
记者通过统计后发现,大公司依托规模从而收取更多的管理费,同等规模基金公司之间,股票型产品越多管理费相对也就更多。
然而规模较大公司支出客户维护费用也相对较多,但议价能力并不强,客户维护费支出占管理费比例平均达到15%左右。相反民生加银、宝盈和中欧等基金公司在客户维护费支出占比上略占优势。
中银管理费收入增幅超50%
从各家基金公司管理费收入来看,华夏、嘉实、易方达、南方、广发、博时、银华、富国、大成和华安收入居同业前十,而不难发现,这一排名除个别名次有些改变,名单与去年并无大异。
其中前两位的华夏基金和嘉实基金的管理费收入分别为11.71亿元和8.37亿元,分别占同业全部收入比例为8.44%和6.04%。而今年上半年72家基金公司在管理费上的收入达到138.69亿元,去年年中披露数据的67家基金收取的管理费则为129.3亿元,基本持平。
从集中度上来看,管理费超过1亿元的基金公司有27家,管理费收入占到全行业的90.2%。
“自从去年开始,市场的趋势就变成固定收益为主了,但是从固定收益产品里抽取的管理费则相对较少,一般的债券也就在0.7%到0.8%左右,货币只有0.33%,短期理财也只有0.27%左右,但是权益类产品管理费率却有1.5%。”沪上一家基金公司市场部人士解释道。
兴业全球则将这一点表现得淋漓尽致,资料显示,兴业全球旗下共有15只基金(A、B类分开计算),其中固定收益产品仅有4只。其今年上半年共取得管理费收入2.45亿元,排在行业第22位。
正如上述沪上基金公司人士表示,“虽然我们规模比兴业全球要大很多,但是由于都是固收产品,导致我们的管理费收入和他们差不多。”
与此同时,共有35家基金公司管理费收入不足1亿元。方正富邦、国金通用和华宸未来甚至低于100万元,分别为81.75万元、59.29万元和26.54万元。
而除去国金通用、华宸未来、英大和德邦4家未在去年数据中出现的基金公司,68家公司中管理费同比增长的有49家公司,占比为72%,一些去年同期基数较低的次新公司和小公司收入增幅居前,如财通、民生加银和浦银安盛管理费增幅均超过1倍,分别为166.26%、169.04%和121.03%。
中银基金在大型基金公司中收入增幅最大,上半年收取管理费3.03亿元,同比增长50.84%。而方正富邦、浙商、海富通三家公司降幅最大,同比分别下降57.33%、24.75%和22.17%。
“其实中报披露的都是公募方面的数据,你也看到了,正是一些小公司在管理费上面的收入不高,所以都开始寻找其他的路径,例如子公司和专户。坦白说,不要说几十万了,不到1000万的管理费根本养不活一家基金公司。”上述沪上基金公司人士表示。
5家公司渠道费用超1亿,民生加银占比最低
在支出方面,上半年全部基金客户维护费为23.83亿元,占管理费收入的17.18%。
通过对各基金管理公司的客户维护费来看,共有5家基金公司客户维护费支出在1亿元以上,华夏以1.79亿元位列首位,南方、易方达、嘉实和工银瑞信紧随其后。
除去平安大华和华宸未来并未在中报中披露客户维护费,国金通用成为了今年上半年这一块费用支出最少的基金公司,仅支出10.58万元。长安、方正富邦和德邦基金紧随其后,分别为22.19万元、29.04万元和48.3万元,这四家公司也是所有基金公司中唯一在尾随佣金上低于100万元的公司。
共有31家基金公司客户维护费占管理费20%以上,其中英大、纽银梅隆、财通、浙商和安信客户维护费用占管理费比例相对高,均超过40%。而支出最低的民生加银客户维护费占管理费比例仅为7.8%,低于10%的还有宝盈和中欧,首尾相差5倍之多。
从数据中我们发现,大公司在尾随佣金上并未有太大话语权,前十大基金公司中,仅上投摩根、嘉实和华安占比低于15%,分别为12.84%、13.16%和14.57%。最高的工银瑞信占比达到26.21%。
次新基金成为在渠道谈判中最为弱势的群体,如英大只有一只债基运作,上半年管理费的72.79%都给了渠道,纽银梅隆西部和财通尾随佣金占比也分别达到52.63%和51.52%,安信基金、方正富邦、富安达、浙商基金等公司尾随佣金比例也都超过35%。一些小公司如大摩华鑫、浦银安盛、金鹰等的尾随佣金比例也都超过30%。
“目前来看,银行还是垄断渠道,就算现在电商方面闹得再轰轰烈烈,基金公司还是不得不将大部分基金放在银行。而且今年上半年备案制放开之后,基金公司发行数量大大激增,这也是造成今年客户维护费上升的原因。”沪上一家基金公司渠道人士透露。
基金尾随佣金比例的上升可能由多种原因所致。多位基金公司人士分析认为,就整个行业而言,最根本的原因在于新基金发行过快、过密,以致渠道拥挤,基金公司为了达到销售目标,被动或主动让利,银行等代销渠道也借机提价。还有人士指出,今年上半年银行资金紧张,基金公司发新基金要从银行客户中分流一部分资金,自然需要给银行更高的补偿。
说到银行与基金的关系,就不得不提到托管费这一数据。只要发行基金,银行就可以从中收到0.25%的托管费。
“这一费率一直没有降下来过,我听说上个月有银行的人到上海,找了几家基金公司做了一个问卷调查,问基金公司是否想要调整托管费率,基金公司普遍反映目前这个费率过高,但是到现在也没看银行有什么动作。”沪上一家中型基金公司人士向记者透露道。
数据显示,2013年上半年基金公司给予银行的托管费达到26.83亿元,有6家基金公司该费用支出超过1亿元,分别为华夏、嘉实、易方达、南方、博时和广发。