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基金市场:市场风格加速轮换+中小盘基金领涨+继续关注优质选股基金
本周沪深两市震荡,空头略占上风,股指风格转换背景使本周基金投资效果继续分化。从数据统计来看,偏股方向基金净值平均下跌0.94%左右,指数型基金净值指数下跌1.82%(见表2)。本周除可转债随正股调整之外,利率债和企业债业绩均在0.1%左右的涨幅,多数期限走势弱势平稳。本周银行间资金面仍然宽松,资金价格低位维稳。债券基金本周表现稳健,收益持续(见表2)。
基于股票市场的分化,本周股票型基金收益情况较上周出现较大变化。重配金融保险类、房地产股票的基金本周业绩损失重,而部分重配食品、电子、信息、医药类成长行业基金再发力。总体看选股型基金仍较优。偏债方面,信用债、利率债券在流动性充足的刺激下表现良好,纯债基金业绩相对较优,但是转债基金、增强基金失水。
市场继续震荡整理,板块轮动明显,金融、地产等获利资金回吐;前期受到个股利空打压的食品等板块补涨明显,投资者需灵活操作,把握结构性投资机会。此时操作灵活的选股基金仍较优,对于债券市场我们仍较为乐观,后期资金面适度宽松继续,适当增加优质债券基金配置。
表2、徳圣基金指数一周概览(3.01-3.07)
基金名称
样本
涨跌
特殊策略基金净值指数
8
0.23%
纯债型基金净值指数
76
0.11%
债券型基金净值指数
311
0.05%
保本型基金净值指数
40
0.04%
偏债混合型基金净值指数
8
-0.06%
配置混合型基金净值指数
95
-0.50%
股票型基金净值指数
373
-0.57%
偏股混合型基金净值指数
97
-0.94%
指数型基金净值指数
201
-1.82%
数据来源:徳圣基金研究中心(www.dsfof.com)
1. 指数型基金:中小指数基金延续良好表现权重指基维持弱势
本周指数型基金跟随市场下跌,全周基金净值指数下挫1.82%,仅少部分指基取得正收益,大指数与小指数的走势差异使得指数基金表现分化明显。就具体基金而言:
净值上涨较多的均是一些跟踪小指数的基金,诸如招商深证TMT50、易方达创业、融通创业、嘉实中创等,创业板股票尤其是电子类股票的大幅上涨使得这类基金收益。净值下跌的基金依旧是跟踪权重风格指数的基金,包括国投沪深300金融地产、工银深红利等,针对房地产行业的国五条细则的出台对投资者情绪形成较大打击,场内资金有意识的回避强周期板块,投资者获利回吐的意愿增强,投资者应耐心等待其调整到位。
表3、指数型基金本周业绩前五、后五(3.01-3.07)
基金名称
交易代码
基金类型
本周收益
今年来收益
成立日期
招商深证TMT50ETF
159909
指数基金
4.51%
18.57%
20110627
招商深证TMT50ETF联接
217019
指数基金
3.91%
17.74%
20110627
嘉实中创400ETF
159918
指数基金
1.85%
15.08%
20120323
易方达创业板ETF
159915
指数基金
1.85%
22.22%
20110920
嘉实中创400联接
70030
指数基金
1.75%
14.14%
20120323
工银深红利
159905
指数基金
-4.11%
2.06%
20101105
工银深红联接
481012
指数基金
-3.92%
1.73%
20101109
华安龙头ETF
510190
指数基金
-3.52%
-2.36%
20101118
华安龙头ETF联接
40190
指数基金
-3.39%
-2.21%
20101118
国投沪深300金融地产
161211
指数基金
-3.33%
3.80%
20100409
数据来源:德圣基金研究中心(www.dsfof.com)