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据《证券时报》报道,美联储第三轮量化宽松(QE3)推出后,市场将出现哪些投资机会?而国内市场又有哪些渠道可以直接参与量化宽松带来的利好?
商品牛市开启
QE3利好美国股市,货币宽松将首先推升风险资产价格。全球外汇交易货币策略分析师Neal Gilbert表示,最新的QE3刺激,加上中国加大投入基建刺激以及欧洲近期解决欧洲危机的一致努力,短期内将推动全球市场出现复苏迹象。
数据显示,美联储第一轮量化宽松期为2008年11月至2010年4月,在其实施的一年多时间内将美股推升了36.4%。第二轮量化宽松政策美股涨幅也达到10.2%。尽管目前美国股市处于高位,且存在量化宽松政策边际效应递减等因素影响,但分析人士认为美股上涨空间仍存在。从目前投资海外股市的基金看,投资者可借助大成标普500、长信标普100等权重、国泰纳斯达克100等基金追踪美股大盘及科技股的走势,外围的新兴市场则可以选择国投瑞银新兴市场、上投摩根全球新兴市场等今年业绩领先的产品。
大宗商品也是此轮量化宽松的最大受益者。目前,黄金、原油等大宗商品的上涨通道已经打开,纽约原油期货盘中一度突破100美元大关,COMEX黄金价格也高探至1780美元,均创下近期新高。量化宽松政策出台将导致美元指数走低,大宗商品价格上涨无疑。
鉴于QE3对于大宗商品价格的中长期影响,从基金选择上看可选择黄金贵金属、油气类合格境内机构投资者(QDII)产品以及全球资源股票类基金,关注对象可包括汇添富贵金属、诺安全球黄金、华宝兴业标普石油天然气上游股票指数、华安标普全球石油指数以及上投摩根全球天然资源股票等基金。
值得注意的是,在此轮量化宽松中,美联储意图通过购买抵押贷款支持证券(MBS)增强银行的信贷投放意愿,来改善美国房地产市场融资环境,从而推动美国房地产市场复苏,因而对美国房市构成一大利好。目前,基金市场上有鹏华美国房地产、嘉实全球房地产2只产品可作为投资美国房产的便捷渠道。
投资仍需谨慎
有较为悲观的市场人士表示,相比于前两次量化宽松政策,此轮量化宽松被市场提前消化力度较大,股市、大宗商品价格或透支部分上涨空间,眼下留出的上涨空间或不及预期。
不过,本次量化宽松政策的灵活性或在一定程度上将缓解这一忧虑。
对普通投资者而言,由于政策力度和市场反应等因素存在变化,仍然需要注意分散投资,避免一次投资砝码押注过重,保持谨慎心态十分重要。