高盛表示,成渝高速(00107.HK)上半年业绩佳,占该行今年全年盈测的47%,盈利增长主要受惠较低的税率,但收费公路业务的毛利微降,该行估计上半年每辆汽车的平均关税下降只有1.8%。
基於稳定的收费公路经营,管理层维持其2012年盈利同比增长的目标,但新的公路政策,於公众假期豁免第一类车关税,故该行下调2012-14年每股盈测2%-3%,目标价由3.3元下调至3.2元,维持“买入”评级。