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高盛表示,纷美包装( 行情
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纷美包装位於德国的工厂将於下半年投入生产,该行料销售、一般及行政开支会因而上升,预期下半年毛利率降至27.8%及亏损4000-5000万元人币;但认为使用率於2013年将有所提升,料销售额可按年增长43%;2013年上半年,高唐第三生产线工厂的投入生产,料可将平均产能由在2012年的134亿件增长至2013年年底的194亿件。
该行调整2012-14年每股盈测分别-3%/-7%/+3%,以后映上半年销售低於预期,但认为会被好转的毛利率和较低销售、一般及行政开支所抵消;重申“买入”评级,目标价由5.1元升至5.25元。