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专户开闸可抢PE、 信托 饭碗,基金公司不感兴趣
郭树清在基金业协会上表示:坚持从实体经济需要出发,通过设立专项资产管理计划,投资实体资产,扩大专户产品的投资范围,服务实体经济。
“公募部分的投资标的、投资要求都是法律法规已经明确规定了的,那个变动可能性不大。但是私募的专户部分,基金公司可以自己创新,可以参与财富管理投资的全链条。”一位监管部门人士表示。
据理财周报记者了解,此部分的起草背景是,监管层认为:目前金融行业间接融资即银行占比过大,直接融资不足,很大程度上制约了实体经济发展。而要解决这一问题,包括基金在内的财富管理行业大发展,可以从企业发展需要的天使投资、PE投资、股票、私募债等多个环节和领域提供资金支持,达到“金融行业服务实体经济”这一目的。
“PE和信托可以做的,基金公司的专户部门也可以搞。”前述监管部门人士表示。
据理财周报记者了解,目前国内基金公司专户部门投资范围仍然以股票和债券为主,创新范围主要包括股指期货纳入对冲、量化等,目前并无基金公司涉入实业投资。
唯一相近的是民生加银基金的尝试:在迁回北京之后,民生加银的专户部门以咨询顾问的名义,对一些企业提供了融资服务。
而嘉实基金所做的投资顾问公司,尽管从理论上来说,有销售PE、信托产品的可能性,但迄今仍然未有相关业务。
据理财周报记者获得的最新数据,目前基金业整体的资产管理规模已经达到3.2亿元,重回2007年的巅峰水平,如果排除其中2.5万亿左右的公募部分,社保、年金、专户的总量应该已经接近7000亿。
而据理财周报记者统计,2011年,中国信托业管理资产已经超过4.5万亿。
“不光是基金,现在券商也在做业务创新、做财富管理。”一位券商高管表示:“基金和券商属于证监会系统监管,但这几年发展势头显然不如信托、PE乃至银行,如果证监会提出做大财富管理行业、增加直接融资、服务实体经济,那肯定是希望基金和券商能够多发挥作用。”
郭树清讲话还表示,希望基金业协会从成立开始,就能跳出基金业的圈子,牢牢把握财富管理行业的发展大趋势,打破目前财富管理行业存在的条块分割、规模偏小、服务能力不足的局面。此番讲话也被认为是鼓励基金公司在专户业务上做出突破。
多家基金公司高管向理财周报记者表示,对郭树清关于专户涉入实体投资的表态有印象,但自己公司短期内并不会开展相关业务。主要问题集中在:没有相关人才和投资、风控经验、担心一级市场和二级市场对接时的合规问题。
“民生加银有民生银行(600016)背景,他们可以沿袭民生银行为小企业融资的经验和网络,但是我们没有,从零开始这项业务的成本太高,基本等于新成立一家公司。”一家基金公司总经理表示。