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普益财富本月14日公布的《银行理财能力排名报告》(下称《报告》)显示,今年一季度理财产品收益继续小幅下行,短期内该趋势仍无扭转迹象。在此背景下,虽然国有大行凭借密集网点和稳定收益,产品卖得最好,但几家股份制银行的收益能力更胜一筹,其中民生银行是今年一季度收益冠军。
是选更稳健的国有大行产品,还是更能挣钱的股份制银行产品?这需要评估各行的过往业绩。不过羊城晚报记者发现,目前很难评估有多少银行的业绩达到预期水平———过去一个月里,晒出业绩的理财产品占比还不到三成。
今年一季度
银行理财产品收益能力排行榜
(数据来源:普益财富)
排名银行名称收益能力得分
前五
1民生银行18.10
2深圳发展银行17.96
3招商银行17.77
4工商银行17.66
5中国银行16.96
后五
57邮政储蓄银行11.48
58成都农村商业银行11.15
59宁夏银行10.81
60北京农村商业银行10.34
61锦州银行10.07
超七成产品
业绩成谜
根据普益财富的统计,从4月14日至5月11日近一个月时间里,共有1496款产品到期,其中只有389款公布了到期收益率,占比仅26%。这389款产品全部实现了“最高预期收益率”,剩下1107款产品则业绩不明,因而无法评估银行的运作能力。
据悉,银行在销售银行理财产品时,一般会给出“预期收益率”,以债券、货币市场为投资对象的理财产品,收益较为确定,以股票等高风险资产为投资对象的产品,则有较高的不确定性。
“有可能存在报喜不报忧的情况。”一名理财分析师对记者说,“公布到期收益率的,以稳健型产品为主,所以达标率偏高。”
银监会发布的《商业银行理财产品销售管理办法》并未强制银行披露到期产品的收益率,相反,为了防止银行利用过往收益率推销当期产品,银监会规定,其必须在宣传文本中说明“产品过往业绩不代表其未来表现,不构成新发理财产品业绩表现的保证”。
今年一季度银行理财能力综合排行榜(数据来源:普益财富)
排名银行名称发行能力得分收益能力得分风险控制能力得分理财服务丰富性得分信息披露规范性得分综合得分
1招商银行16.61 17.77 31.31 3.83 4.551 86.37
2工商银行17.52 17.66 29.64 3.58 9.33 80.99
3中国银行18.00 16.96 29.83 3.08 10.38 80.01
4民生银行16.42 18.01 28.77 2.50 10.07 79.69
5恒生银行14.51 14.32 34.34 2.92 8.70 79.03
6光大银行15.80 14.21 29.90 3.17 11.45 78.33
7农业银行15.78 15.55 30.02 2.92 8.83 77.18
8华夏银行15.96 16.43 27.81 2.08 9.58 76.19
9深发银行15.53 17.96 32.42 2.42 10.15 75.48
10上海银行14.15 12.98 30.11 2.42 10.21 73.99
交行到期信息披露排名垫底
《报告》显示,股份制银行的信息披露规范性表现较好,国有银行则亟待提升。
“我们从发行信息、运行信息、到期信息三方面来评估信息披露规范性。”《报告》作者、普益财富研究员肖芳告诉羊城晚报记者,发行信息包括产品销售期限、投资起点、预期收益率、投资对象、相关费用等,运行信息则包括运行期间的净值、研究报告等,到期信息指到期收益率。
在普益财富统计的61家银行中,招行、渣打、光大的信息披露规范性较好,国有四大行得分均在前15名内;出人意料的是,交通银行排名在倒数第三位,仅胜过广州农商行、赣州银行。从到期信息披露单项看,交行得分垫底(1.86分),随后是农业银行(1.88分)、兴业银行(1.94分)。
值得注意的是,广州农商行、赣州银行的理财产品运行信息披露均零分,这意味着你买它们的理财产品如同把钱投进“黑箱”,无从窥见内中运作。
一季度民生银行获利能力居首
《报告》显示,今年一季度共有6583款银行理财产品面市,以人民币债券类产品为主,达42.88%;由于货币市场利率自2月22日开始下滑,理财产品整体收益率呈逐月小幅下行趋势。
从发行能力看,中国银行、工商银行、招商银行位列前三甲,但收益能力则是股份制银行靠前。
已公布业绩的到期产品中,民生银行的产品平均到期收益率为5.20%,其中有118款产品获得5.40%以上的收益,深发展、招商银行紧随其后。
肖芳表示,报告采用“EI值”来衡量理财产品收益能力,即“到期收益率/同期限理论存款利率”,以存款利率为基准,公平衡量不同利率水平下各产品的表现。数据显示,民生、招行的理财产品EI值并不十分居前,但波动范围小,因而收益能力得分高。
真正“如狼似虎”的是城商行、农商行们,泉州银行、泰隆商业银行、瑞丰银行为平均EI值排名前三甲———他们需以较高的产品收益来吸引客户,相应而言收益波动范围也较大。
最稳健的当属工商银行,其产品收益波动范围最小。肖芳认为,这源于其巨大的资产池,可以形成大规模、连贯性的资金优势。