|
||||
上汽集团(600104)
:龙头地位不变盈利符合预期
600104[上汽集团]交运设备行业
研究机构: 海通证券(600837) 分析师:赵晨曦撰写日期:2012年05月02日
盈利预测和投资建议。2012年国产乘用车销量温和复苏,预计销量达到1545万辆,同比增长6.80%。面对竞争,整车企业的促销费必然上涨,盈利能力会有所降低。对零配件企业而言,整车企业会把经营压力向下传导,配件企业的盈利能力也会出现小幅下滑。
我们预计2012年、2013年公司EPS达到1.99元和2.16元。上汽集团作为乘用车板块中的龙头企业,其指标意义十分明显,我们维持对公司的“增持”评级,目标价为16元,对应8倍2012年PE。