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海隆软件(002195) :大客户订单释放推动业绩成长
002195[海隆软件]计算机行业
研究机构:群益证券(香港)分析师:胡嘉铭
结论与建议:
公司是华东地区对日软件外包的龙头企业,公司业绩大幅提升的最主要动力,来自于野村、瑞穗等核心客户外包业务的快速增长,预计2012年这一成长模式仍可持续发酵。在国内市场公司已成功切入移动互联网业务,有望成为未来新的增长点。
我们预计公司2011-2013年实现净利润0.70亿元、0.97亿元和1.31亿元,YOY+55.81%、37.18%和35.52%。每股EPS为0.63元、0.86元和1.17元,2012年P/E为19倍,首次评级给予“买入”投资建议,目标价21.5元(2012年25×)。