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花旗下调中石油(00857.HK)2011/12年每股盈测10%/17%,原因是预期下半年炼油业务亏损扩大及油管业务盈利减少。另外,该行下调油价预测,预计2011/12年布兰特原油平均价格为每桶106及86美元,将削弱中石油2012年的增长动力。目标价由12元减至11元,维持“持有”评级。
高盛表示,基于中电上半年业绩,上调2011至2013年每股盈利预测5%,目标价由62.5元升至67.5元。
高盛预计中电优化资本分配以保持/改善信贷评级及由其附属稳当地提升派息比率、集团澳洲业务(在政府削减碳排放政策下,收购整合及估值燃煤企业)是重要转捩点,评级维持“中性”。该行指,本港仍是集团策略基地,为达到政府更严厉减排目标,资本开支可能会增加,又相信在现负债水平下,中电在亚洲投资机会具选择性。
高盛称,将煤气目标价由14.36元升至14.7元,评级维持“沽售”。
高盛表示,基于上半年业绩,上调煤气2011至2013年预测每股盈利3%至10%。煤气内地业务超越同行,仍认为其市盈率有估值溢价,评级维持“沽售”。虽然限制可量化的数据,但集团在内地清洁能源/天然气/煤/化工业务进展良好,目标价由14.36元升至14.7元。