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国际市场大幅杀跌、国内传言央行清理地方融资平台,而银行再融资和端午节期间加息等诸多利空预期交织,市场一度恐慌。尽管短期还不能言底,但进入底部区域概率较大,我们认为目前A股市场估值具有一定吸引力,2700点下方可以逐步建仓。
市场实在太弱,刚有一点儿反弹就被无情的浇灭,投资者信心受到重创。不过今天的市场还是不同于前几日,尽管绝大多数个股出现下跌,但跌停个股并不多,但真正拖累股指的主要还在权重股,像工农中建的四大行和两桶油对指数的拖累达到20几个点,充分说明市场的恐慌程度过去,目前仅仅属于悲观预期下的弱势调整。对于权重股的下跌而言,具有一定的补跌成分,何况银行股还受到清理地方政府融资平台、再融资、加息等一系列利空,或者利空预期影响,在如此弱势的环境中下跌可以理解。
利空消息对今天市场下跌具有较大推动作用。在5月份PMI连续创新低的情况下,工信部等发布的春季经济报告显示经济增速下滑,加剧了市场对未来经济走势的担忧。与此同时,工信部还指出未来一段时期的通货膨胀还将维持高位,与央行管理层讲继续实行稳健货币政策不谋而合,短期货币政策松动看不到希望,甚至于端午节期间加息预期深入人心,由此进一步加剧企业融资越来越困难,不能不让人悲观。再加上汇金否认增持银行股,并且表示增持前会公告。但事实上每一次汇金的增持都是在买入后才公告的,如此言论对市场的负面影响一点儿不小。还有市场传言央行将清理近三万亿的地方融资平台,银行系统必将受到冲击。当然招商银行(600036)抛出一年内在A/H股市场最高融资达600余亿元也不容忽视,引发银行业再融资逼近的猜想,经济面和资金面都出现悲观情绪,市场不可避免的出现较大幅度调整。
国内市场利空影响重大,但国际市场利空也不可小视,或许有投资者认为前期国际市场涨,A股市场跌,所以现在外围市场跟我们没有关系。我们认为国际市场涨时跟我们没有关系不代表跌时没有关系,今天指数不是大幅低开么?至于目前的市场,见底不敢确定,但市场已经具备一定吸引力,在2700点下方可以逐步进入优质个股。