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长海股份上市定位分析
一、基本信息
江苏长海复合材料股份有限公司证券简称为“长海股份”,证券代码为“300196”,公司股份总数为1.2亿股,其中首次上网定价公开发行2400万股股票。
二、公司简介
长海股份是国内领先的拥有从玻纤生产、玻纤制品深加工到玻纤复合材料制造完整产业链的企业,公司在短切毡、湿法薄毡及复合隔板等领域建立了国内领先的市场地位。其中复合隔板产量全国第一,无纺玻纤毡制品产量全国第三。
三、所属证监会行业分类:其他非金属矿物制品业
四、机构定位分析
机构 | 估值区间(元) | 预测说明 更多机构定位分析 |
广发证券 | 24.03-28.48 | 预计公司2010、2011、2012、2013年每股收益分别为0.55(未摊薄)、0.89、1.26和1.48元。给予公司27-32倍PE,对应公司合理股价区间为24.03-28.48元。 |
渤海证券 | 17.4-19.8 | 预计公司2010、2011、2012、2013年每股收益分别为0.55(未摊薄)、0.89、1.26和1.48元。给予公司27-32倍PE,对应公司合理股价区间为24.03-28.48元。 |
国泰君安 | 17.9-20.7 | 预计公司2011-2013年的净利润分别为0.72、1.16、1.36亿,对应EPS分别为0.60、0.97、1.14元。考虑到公司处于创业板市场以及公司发展状况,认为公司的合理市盈率为26-30倍,对应的股价为15.6~18.0元。预计首日涨幅15%,对应股价在17.9~20.7元之间 |
五、公司优势
公司产业链完整,技术创新能力领先
公司是国内为数不多的覆盖玻纤生产、玻纤制品深加工到玻纤复合材料制造完整产业链的玻纤企业。公司可以通过产业链转移生产成本,产业链上每一道产品均可对外销售,保证公司盈利最大化,提升核心竞争能力;
公司基本掌握从玻纤、玻纤制品至玻纤复合材料完整产业链的生产工艺及核心技术,2009年,公司主营产品短切毡、湿法薄毡和玻纤复合隔板市场份额均位列行业前三;
玻纤深加工制品发展前景广阔,反倾销促使公司市场份额扩大
玻纤深加工制品产品众多,应用广泛,而且应用领域不断拓展。目前我国每年仍需进口高性能玻纤纱和玻纤制品约20万吨,进口金额约7亿美元,进口替代空间广阔。