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郑麦评述
小麦市场今日发生多空大逆转。开盘横向振荡,但是下午开盘后不久受郑交所风险提示公告影响,多单急剧减仓,导致价格急转直下。硬麦远月封跌停,近月触及跌停后打开,收在停板附近。强麦市场基本跌停。
有意思的事,由于大幅振荡和结算价的关系,即使明日跌停,wt401届时的停板价1451也比今日的收盘价1450要高出一个点,因此,届时很可能就发生明天全天无量封跌停,后天继续大跌的情况。同样,ws401合约由于今日封住跌停,明日扩板至4.5%,跌停价也仅与今日1698的收盘价相差30点,一样可能发生全日跌停的情形。但是,正因为如此,空单持有者必须十分小心今日是否多头利用交易规则实行一步到位的洗盘,明天利用大幅拉升直接将今日空头关在里面。
郑交所今日出台的新的硬麦和强麦合约,基准价都比现在市场价格低于100点,加上交易所的风险公告,我们基本可以认为目前的价格已经超过了预期,回落在所难免。目前市场上各种农副产品价格的急速上涨也很容易引发一定的政策风险,因此今日的大跌我们认为基本属于合理。
长远来看,小麦的连年减产已成事实,前期的利多基本面并没有改变,所需要调整的只是近期暴涨而积累的交易风险,因此我们认为,价格可能存在一定的回调,但是投资者还应保持长线看多观点,封低介入多单。(欧阳傅杰)
沪胶评述
周四沪胶跳空高开,呈现振荡上行之势。主力合约R0403以当日最低价16050元/吨开盘,多头主力快速拉升价格至16400元/吨当日高点,此后价格就在此区间内上下波动。成交量较昨日有所减少为82816手,持仓净增3632手。
从基本面看,仍是利多因素占据主导。首先随着东南亚三国联盟结成,其试图重新控制橡胶的产量和出口总量的意图十分明显,特别是中国作为其最大的买家,就中国国内目前的胶价,泰胶没有道理不水涨船高的。而且近期随着美元对各国汇率的结节下滑,以美元计价的国际橡胶价格也受此影响而大幅上扬,最新报价已近1300美元/吨。按此价格计算,进口成本已接近15600,所以以目前沪胶价格来看,并没有高得离谱。随着中国经济得持续向好,特别是汽车工业的飞速发展,其对橡胶需求的强劲已在意料之中,而高成本的进口势必维持高胶价。尽管国家近期有抛售国储胶的意愿,但三万吨的量对于现在的市场已明显杯水车薪,所以综合来看,近期沪胶仍会维持强势。
(许俊斌)
连豆评述
在强制减仓持仓大幅减少,市场风险被释放后,周四,连豆强势依旧不改,各合约期价继续大幅攀升,其中,近月合约较之远月合约走势为强,A401合约领涨113点,以3205点报收。
自大商所实施风险管理措施后,连豆各合约经过强制减仓,持仓大幅减少,市场风险已被有效释放。但连豆市场的看涨氛围并未消散,当日连豆期价继续演绎上涨走势。按交易规则,当日连豆涨跌停板被放大至6%,在保持上行趋势的同时,期价呈高位振荡走势。与此同时,由于空方大量止损,期价上涨能量有很大减缓,A405合约有明显投机空头高位抛售现象,日持仓增持5万5千余手。市场交易气氛并未因持仓强减后而减少交易兴趣,A405合约日成交达46万5千余手,为该合约持仓三倍之多。
产区方面,据相关信息显示,建三江地区大豆价格继续飞涨,最高收购价已达1.45元/吨,现货价格的走高对连豆期价将继续予以支持,但后市能否继续走高仍以美盘大豆走势为关键。就美豆目前走势看,期价已现高位整理走势,而连豆也将同步走出整理态势。(王忠宝)
金属日评(铜)
LME铜再度冲击高位,基金依旧控制着市场的节奏,在加拿大诺兰达公司15日发布了霍恩冶炼厂削减20%的阳铜产能消息之后,铜价扩大了涨势,强劲的态势有冲击三年新高的可能,其他基本金属和金融市场方面继续对铜价构成支持,昨日美国褐皮书称美国经济正在加速增长的信息也使得市场看多人气进一步聚集,美元的走软也对铜价起到了支撑作用。但在增量资金的作用下铜价一口气上涨170美元,铜价处在相对高位面临的压力也就越大,如没有实质性的诸如减产此类消息的推出,这波资金推动强度将逐渐减弱。
沪铜在对隔夜LME铜价评估之后,由于良好的预期,投机因素占据了主导地位,开盘在涨停板的位置,后在主动获利盘的抛压下,沪铜脱离了高位。尾盘出现了增量抛盘打压期价,终盘收在了较低位置。沪铜有明显的抛盘涌出,建议投资者多单减仓,轻仓持有。(李玲)
金属日评(铝)
昨晚,LME铝市在前日进行技术性调整之后再度上扬。美国的零售数据好坏参半,但加拿大矿产企业NORANDA将削减旗下HONNE炼铜厂的产量并裁减员工的利好消息令市场受到提振,三月期铝上涨9美圆至1488美圆,期铝在1500美圆仍有阻力,生产商在此位的保值愿望强烈,由于铝的上涨力度不及铜,短期内不排除再次回测支撑位的可能。
沪铝今日受伦铝上扬影响,开盘远期铝价受追捧,一度上扬至14880—14900元高位,但由于明年铝价受调低退税,供应面增加的负面影响,价格冲高回落,跌至14700元以下。但今日,近期合约一反往常低迷的格局,逐渐显强,11月,12月分别收在14630元,14640元,近远期的价差逐渐缩小,成交量有所下降,空盘量无多大变化。
今日现货市场,长江有色金属报价为14550—14580,广东南海报价为14530—14580元,近期现货市场有所回暖,市面交投气氛趋活跃,近期现铝价格应有所提升。
鉴于目前退税率的调低使年底前的出口力度会加大,因此铝价近强远弱,买12月同时抛3,4月份合约的跨月套期将是不错的选择。(袁芳)(上海金鹏期货经纪有限公司)