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金属日评(铝)
长假期间,美元的大幅贬值再度刺激基本金属市场走高。伦铝一举突破1440—1450美元的阻力区间,并扩大升幅至1460美元。由于当前价格处今年高点,前期上档压力并不沉重,单纯从技术上存在挑战1500美元的要求。
最近,道琼斯指数再创年内新高。投资市场在良好的经济环境下呈现强劲涨势,毕竟经历了亚洲金融风暴后,目前的全球经济正处于最佳时期,过剩的基本金属正逐渐转向部分短缺,这一点从相关金属的库存持续变化中可以看出。而本轮基本金属涨势最猛的伦镍仍处于温和上升过程,因此对金属的价格仍可看高一线。
现货市场方面,上海长江金属市场铝锭报价14520—14550元,该价格与节前持平。广东地区价格因为库存水平的上升而维持14550—14600元区间。目前整个铝锭需求依然差强人意,后市不容乐观。
沪铝期货今日涨跌互现。早盘受伦铝上涨刺激,价格逼近14700元/吨,但市场多头人气涣散,价格展开回落。现货合约由涨转跌,终盘跌10元报14570元,成交量962手,持仓兴趣减少880手至5762手。远期合约收盘报价14620—14680元/吨。操作上,仍建议投资者在14700元附近减持沪铝多头头寸。(朱律)
郑麦评述——郑麦大幅上扬
今天是十一长假的第一交易日,郑麦呈现大幅上涨行情,其中硬麦401表现尤为显著,收市价为1377,较上交易日上涨41点。
从今日交易情况看,小麦的上扬除了有跌幅过大的原因,很大程度上受到了周边市场上涨行情的鼓舞,所有的商品期货均在上扬,多少预示着近几年的通货紧缩现象在逐渐转向适度的通货膨胀,再加上硬麦401上本有多头主力。因此其发力向上当然能使期价的涨幅不小。从全球的小麦供应情况看,由于种植效应的不佳,全球小麦种植面积持续减少,接转库存也在不断减少,因此价格的上扬是必然的,只是幅度与时间而已。而郑麦的交割品种过于庞大,因此只有以现货价为基准的上下波动是合理的,如果背离严重仍将受到市场的严惩。当然就走势而言,硬麦401远强于强麦401,主力运作迹象极为明显。先是抗跌,然后是领涨,今日的放量突破大阳线更使上涨空间得以拓展。
从硬麦401的技术图形看,其20日均线已从向下变为向上,期价在数个交易日均在其20日均线上方盘整,长达11交易日,今日的向上构成突破行情。20日均线继续向上,目前已穿越30日均线,短线指标在60处交叉,当然均线尚未走好,因此目前的行情仍会较为反复,等待均线的进一步走好,因此建议逢低买入为宜。(李琼)
连豆评述——大豆继续创新高
在国庆长假期间的6个交易日内,美国CBOT大豆行情整体保持强势上涨态势并创出新高。CBOT大豆1月合约最高上摸705美分,最低671美分,周二晚收盘690 3/4美分,较节前上涨6 1/4美分。基本面上,随着收割工作的展开,美国早收大豆单产依然维持在20至30蒲式耳/英亩的较低水平。同时,晚收大豆产区出现霜冻天气更加剧了对于产量的担忧。美国农业部在9月30日晚间公布的季度库存报告数据好于市场预估值为1.69亿蒲式耳,该数字较9月报告高出2900万蒲式耳,农业部还将02/03年度大豆产量从原先的27.3亿蒲式耳调高至27.49亿蒲式耳,这将意味着在10月份月度报告中结转库存将调高约4800万蒲式耳。
在外盘继续创新高后,国内大豆主产区大豆收购价格也呈现高开高走态势。从十月一日到现在,黑龙江省各地大豆现货价格大幅上涨,海伦、密山、集贤、佳木斯、建三江等地上涨幅度在120-140元吨,各地油厂以及现货商也看好后市并纷纷加入采购行列。期货市场各主要期约早盘跳空高开11至19元不等,走势振荡上扬,上午盘401合约出现小幅跳水不过期价很快再次稳步走高,11月、3月及5月大豆触及涨停价格,尾盘各合约再度跳水。5月大豆收盘2946元,较节前上涨46元,空盘量再减18320手至294522手。401大豆收盘上涨14元报2881,空盘量报314794张,较节前大幅减少56086张。
从美盘大豆连续月线图上看,大豆目前的价格是自1997年12月以来的高点,期价在创出658美分高点后以暴跌方式完成大二浪的调整并进入大三浪运行之中,期价有望继续以大涨小回方式保持强势上扬态势。对于周五晚间将公布的10月份月度报告,市场普遍认为03/04年度产量将较9月份再度下调7500万-1亿蒲式耳。截至9月30日持有CBOT大豆多单增加7006张至69073张,空单减少6686张至20910张,净多单为41863张。随着中国9月20日以后进口许可证的陆续发放,美豆最大的买家中国再次出现近期的周出口销售报告中。截止9月25日美国2003-04年度大豆累计销售量已达1014.64万吨,远远领先于去年同期751.27万吨的水平,当周中国购买17.5万吨美国大豆,并有12.7万吨装船。总体而言,美国大豆由于较低库存水平,不容乐观的新豆产量,以及中国强劲的消费需求而呈现牛市格局。国内大豆由于产量相对有限以及产区大豆压榨能力的扩张,价格将相对外盘更具有抗跌性,建议投资者关注外盘走势,逢回调依然以作多为主。(陈黎华)
金属日评(铜)
LME铜在中国国庆休市期间一鼓作气突破1830,并于昨日晚间碰最高价1859后小幅回落至1856收盘。今日白天场外铜更是再接再厉,创下1868的新高。受此影响,沪铜先是以300点大幅跳空高开,并随着场外铜高走,尾盘收在全天高位,各月合约普遍上涨400余点。主力2月合约收在18900,涨430,增仓4544手。
技术上看,LME铜已呈突破之势,虽然各项指标处于超买阶段,可是前期的高位横盘应该已经完成了以时间换空间的强势整理,新的大型宏观基金的介入使得我们目前绝对不能用空头眼光去看待这么一波强劲上涨的行情,等待阶段性低点逢低买入应该是今后很长一段时间内的操作策略。夜间LME将考验白天场外盘的上攻成果,1870应该成为多空争夺的一个重要点位。
国内铜近期明显强势,作多资金增加显著,因此,可选择在LME单日大跌的情况下开盘逢低买入策略。
沪胶评述
今日沪胶在长假后的第一个交易日表现极为抢眼,开盘就以跳空高开,主力合约R403以14800元/吨跳高110元开盘,在小幅回落的基础下,主力入市积极护盘。期价一路被拉升,盘中虽有空头出来打压,但明显力不从心。午盘后沪胶价格更是在东京胶回升的影响下,被空头回补盘和多头跟进盘推高至当日涨停,各合约均以涨停收市。
国内长假期间,泰国、马来西亚、印尼三大产胶大国建立三国联盟,以图重新控制胶价,在此影响下东京胶价的强势反弹令市场关注,同样在节后第一个交易日国内受此影响胶价上扬信心倍增。从节前盘面看,多头完全控制了盘面,在周边市场如此良好的背景下,多头往上推动胶价的动力在节后仍会延续,所以后市胶价仍有很大的上扬空间,甚至不排除再次挑战16000高点。(许俊斌)