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一、安泰科:中国主要炼铝厂上半年数据
安泰科信息发展公司预测,今年中国料将生产525万吨铝,高于去年的440万吨。
一分析师称,此次预估值已低于今年稍早估计的530万吨,因部分冶炼厂正面临电力和原料供应紧张。
公司官员称,贵州铝业今年的铝产量目标料为232,000吨,低于年初设定的24万吨。
"5月份时,由于电力短缺,我们曾认为产出将比计划减少3-4万吨。但电力紧张状况减弱,我们正在尽力弥补之前的产量亏损。"
此外,万基铝业也表示,今年的产量要比计划减少1万吨,料仅为14万吨。
以下为中国主要炼铝厂上半年的产量数据:(单位为吨)
冶炼商03年上半年02年上半年03全年预估
Chalco 365,000 360,000 740,000
青海131,761 115,515 260,000
贵州111,761 119,000 232,000
平果69,300 67,855 137,000
河南28,700 28,700 56,000
山东23,500 28,133 55,000
青铜峡120,500 116,280 250,000
豫钢龙泉100,000 --- 210,000
兰州铝业104,680 61,325 200,000
包头铝业86,700 59,915 190,000
焦作万方57,520 55,848 150,000
万基铝业58,911 31,294 140,000
商电铝业56,530 52,334 115,000
关铝54,022 52,758 109,000
云南铝业56,535 62,561 100,000
二、政府对铝产能盲目扩容提出警告
政府官员周二称,中国在审批新的铝项目时将会采取更加严格的标准,以遏制铝生产项目过热扩张。中国已有的铝生产厂家数量超过了世界其他国家的厂家总和。
这位官员低调处理周一新华社的一份报道。该报道援引一位国家发改委官员的话说,政府不会批准新的电解铝项目上马,但是没有说明这一政策何时执行。
国家发展与改革委员会的官员周二表示,他们将更加严格地进行审批,但并不会完全停止审批,因为我们仍然需要发展这一行业。
国家发改委周二在其官方网站上称,中国每年有70万吨的铝生产能力不能按计划得到利用,并且再次警告称,铝生产能力过热将会造成供应过剩。发改委称,据不完全统计,由于氧化铝和电力供应短缺,将会有70万吨的年产能无法按计划投产。
发改委并未指出哪些生产商将会受到影响或者给出一个具体的时间表。目前为止,中国有大约400万吨的铝年产能正处于建设或者计划阶段中。一旦产能扩容完成,中国铝的年产能将会达到900万吨,这将大大超出市场需求。
发改委在其官方网站www.sdpc.gov.cn.上称,部分地区和部分公司不顾市场或者环境条件,盲目地新建项目或者进行产能扩容,这必将导致市场铝供应过剩,即使考虑到出口之后也不能幸免。
三、铝生产厂家数量直线上升
在过去的六年内,中国的铝生产商数量从70家增长到了130家,许多冶炼厂是小型冶炼厂而且效率低下。中国希望对其铝生产行业进行整顿。尽管中国铝生产商的数量比世界其它地区生产商数量的总和还要高,但中国铝生产商的平均年产量不超过4万吨,这仅仅是世界平均水平的四分之一。
国家发展与改革委员会称,铝产能的盲目扩张将导致氧化铝供应的严重不足。到2002年年底,中国6家氧化铝生产商一共生产了530万吨氧化铝。到2005年,中国的氧化铝产能将会提高至750万吨,如果通过进口满足氧化铝供应的短缺,这将能够生产出350万吨的铝。
官方数据显示,今年前7个月,中国的铝产量提高了26.8%而至301万吨,按照这种速度,今年中国的铝产量将会达到525万吨。国家发展与改革委员会称,尽管由于缺乏氧化铝和电力供应使得最近铝投资降温,但中国仍有部分地区在筹建新的项目。国家发展与改革委员会重申,中国政府将会减少对铝项目的审批,同时还会缩紧对那些不能满足环境标准的铝项目的贷款。
四、普基公司在兰州铝业公司的投资项目可能推迟
据国内媒体报道,受中国政府关于严禁新上电解铝项目指令的影响,普基公司在兰州铝业公司的投资项目可能推迟。该项目是普基公司和兰州铝业公司合作,共同建设一个26万吨/年的新电解铝厂。兰州铝业公司已经准备在甘肃省内建设一个15万吨/年的电解铝厂,兰州铝业公司一位官员称,公司担心与普基合作的项目能否得到政府的认可。该项目计划应用普基的AP-30新技术,普基公司占项目的51%股份,兰州铝业公司占49%,原计划将在2006年或2007年投产,双方在2002年7月份就开始运作,但在加铝欲收购普基的计划落空之前,该项目未有任何进展。兰州铝业公司一直为15万吨/年的电解铝项目奋斗,预计在未来的两年里完成建设,在去年新增52台预焙槽的后,兰铝2003年电解铝的产量可能接近其20.6万吨/年的产能。2002年其电解铝产量为15.8万吨。兰铝75%的销售市场在国内,西北铝加工厂是其子公司,加工能力为5万吨/年。兰铝生产所需的氧化铝60%由中铝供应,其余从澳大利亚进口。
五、摩根史坦利调低BHP Billiton公司评级,调高RioTinto公司评级
美国投行摩根史坦利周二调低了对矿业集团BHP Billiton公司的评级,表明其对主要矿业股票的看法更为谨慎。
摩根史坦利认为RioTinto公司是首选大型矿业公司,将该公司的评级调高。
六、ODJ中国铜市聚焦:国家储备局抛售铜不会对强劲的铜需求造成影响
交易商和观察家周一称,有消息称中国国家储备局(SRB)可能会在国内或者海外市场上抛售铜,但该消息不会使中国的铜需求下降。
市场人士认为,任何给铜价造成的压力都将会是短期的。有业界人士称,短期内,由于国家储备局选在铜价高企的时候抛售,这肯定会给铜价造成影响,但由于此举是国家储备局的一种正常操作,市场不会因此过分担忧。
由于中国是全球最大的铜消费国,中国的铜需求都得到了市场人士的密切关注,预计中国的铜需求占全球铜需求的18%。
美国国防后勤局(Defense Logistics Agency)通常储备战略性物资比如铜和橡胶,以备不时之需。中国国家储备局跟美国国防后勤局所起的作用大体相同。在对库存进行补充或者替换旧有库存的过程中,中国国家储备局能国对国际和国内市场铜价造成影响。中国国家储备局是一个保密机构,该机构很少见诸媒体。而且中国国家储备局也很好地发挥了交易公司的角色,中国国家储备局经常在期货市场上进行买卖,有它自己的获利和亏损记录。
周末,有消息称,中国国家储备局已经进口了18-20万吨阴极铜,同时还在2003年上半年出售了5万吨阴极铜,目前中国国家储备局正在考虑出售更多的铜。
据业界人士称,中国国家储备局还同一家国外交易公司进行了接触,以探讨通过这家国外公司出售铜的可能性。
中国国家储备局不会将铜交割至LME。因为据交易商称,在本月早间铜价涨至高于每吨1800美元的水平时,中国国家储备局在LME建立了空头部位。
基金买盘踊跃以及美国经济数据利好使得LME3月期铜价在8月1日达到了每吨1808美元的高点,这是自2001年3月以来的最高水平。从国际市场角度来看,当铜价达到了上述价位时,中国国家储备局急于抛售LME铜合约将会打压铜价上涨势头。然而有交易商称,他并不认为中国国家储备局的交易活动会对国内市场造成太大影响,因为在铜价下跌后,中国国家储备局可能会在LME上重新回补其空头部位。
该交易商也认为中国国家储备局不会在LME进行交割,因为在这个方面,中国国家储备局扮演的角色跟一家交易公司是一样的。该交易商称,中国国家储备局进一步的铜抛售,不论是现货交割或者在LME抛售都不会对国内强劲的铜需求造成影响。举例来说,即使有消息称中国国家储备局即将抛售铜,但周一上海期货交易所铜期货仍以阳线收报。而且,中国的铜需求在7月份之后开始缓慢增长,7月份通常是国内每年的需求淡季。
即使中国国内铜库存不断下降,交易商认为中国强劲的铜需求仍将继续,因为SARS并未对中国国内的工业生产造成太大影响。4月份中国阴极铜的现货升水已经涨至每吨110美元的高点,而SARS为这种上涨的势头踩了一脚刹车。
交易商称,中国铜的高库存水平并不能说明中国铜需求的下降,中国铜库存水平走高主要是中国铜升水上涨之后,全球的铜出口商都将铜运至中国,导致中国铜进口的大幅增长所致。2003年前6个月,中国进口了588,589吨阴极铜,比去年同期增长16%。仅6月份一个月,进口就比去年同期增长了77%而至112,552吨。
中国有色金属有限公司的一位交易商称,上海保税仓库中的库存据估计就达到了10-15万吨。目前还没有迹象显示国内铜需求存在任何问题。
七、7月份美国原铝产量数据
美国铝业协会在最新的报告中称,2003年7月份美国原铝产量(按年率计)比去年同期的2,800,374吨下降5.0%至2,661,521吨。
2003年7月份美国原铝产量(按年率计)较上个月的2,692,739吨下降1.2%。
7月份美国实际的原铝产量为226,047吨,低于去年同期的237,840吨,但是,高于上个月的221,321吨,美国铝业协会称。
7月份的日均产量为7,292吨,低于去年同期的7,672吨,并且低于上个月的7,377吨。
八、Alcan称如无法获得更多信息,将不会提高对Pechiney的收购价
加拿大铝生产商Alcan公司周二称,除非其竞争对手法国Pechiney公司提供更具潜力的削减成本的数据,否则该公司不会提高其对Pechiney公司的恶意收购价格。
Alcan公司资深副主席Daniel Gagnier称,Alcan公司考虑了Pechiney公司的价值,认为目前该公司每股股票44欧元的价位是相当合理的,除非他们能够得到更多的信息,否则Alcan不会提高对Pechiney公司的收购价格。
Gagnier对路透社称,Pechiney公司一直认为,Alcan过低估计了合并后能够节省1.5亿欧元成本这个数字。Gagnier称,Pechiney公司一直在谈论合并后能够节省的1.5亿欧元成本,但如果Pechiney要想改变Alcan的估价的话就必须提供更为详细的信息。
然而,当Alcan准备好要讨论这笔交易的时候,Gagnier称没有计划安排这两家公司的高层进行会晤。
Pechiney公司认为Alcan的出价低到了"荒唐的地步",并投票表决坚决反对,Pechiney指出,三年前未能成功的Alcan, Pechiney和瑞士生产商Algroup之间的三方合并方案能够带来4亿欧元的成本节约。
Alcan仍在继续对Algroup公司的收购工作,该公司预计通过与Pechiney公司捆绑收购Algroup,能够带来2.5亿欧元的成本节约而不是4亿欧元。
Gagnier证实,Alcan已于周一向欧盟竞争管理当局提交了正式的标书,该公司有信心赢得欧洲委员会的批准。这次投标收购从7月份开始,价值34亿欧元(38亿美元),目前Alcan对Pechiney公司的估价超过了36亿美元。
Pechiney公司的股票周二早间在巴黎稍稍走高,但长势低于法国股市大盘总体水平。
九、北京推迟山西关铝集团铝产能扩容计划
中国铝生产商山西关铝有限公司周二称,北京尚未批准其新建冶炼厂的申请,而该新建的冶炼厂原计划在明年4月份动工。该公司官员对路透社称,他们希望能够在明年4月份开始动工,预计建设工期将需要13个月。
由于国内铝供应过剩,北京希望限制中国铝产能的过快增长。过去几年内,中国已经逐渐成为铝的净出口国。
中国国家发展与改革委员会已经警告称,目前还有大约400万吨的年产能正在建设或者计划之中。一旦这些铝产能完成,中国铝的年产能将会达到900万吨,这将大大超出市场需求。预计2003年,中国的铝产量将会达到525万吨。根据不完全统计,由于电力和氧化铝供应不足,今年将会有70万吨新增铝产能无法按计划投产。
去年,山西关铝公司称,该公司将会将提高其11万吨的年产能,到2004年4月份,该公司铝的年产能将会提高至31万吨。该公司2003年的铝产量为109,000吨。
十、三井矿业和冶炼公司将锌价下调至每吨136000日元
日本三井矿业和冶炼公司周二称,该公司将其锌的销售价格每吨下调了4000日元而至每吨136,000日元。这将会使预期中的8月份的平均锌价降至每吨140,600日元。
十一、德意志银行:预计西方世界锌供应过剩的局面将持续到2005年
德意志银行预计西方世界锌供应过剩的局面将会一直持续到2005年,德意志银行重申,锌是所有基础金属中表现最差的一种。
该银行在上周四的一份报告中指出,2003年上半年,西方世界锌需求仅增长0.8%,意味着用量也相当疲软。报告称,供应方面,持续的高库存水平以及亚洲精炼锌产量的不断增长正在抵消西方世界产量有限增长的正面效应。
德意志银行预计,2003年西方世界锌供应过剩将会达到90,000吨,LME现货平均价格将会达到每磅35.4美分,这与2002年平均每磅35.3美分的价格基本持平。
预计供应过剩到2004年将会降至50,000吨,而2004年LME锌的平均价格将会达到每磅37美分。2005年,西方世界锌过剩将会达到15,000吨,这使得德意志银行将对2005年LME平均锌价预期提高至每磅43美分。(上海金鹏研发部)