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一、阿根廷完成2002/03年大豆播种的93%
周一,布宜诺斯艾利斯亚谷物交易所(Bolsa)在其周度报告中称,上周晚些时候,阿根廷2002/03年大豆播种已经完成93%。该交易所预测,巴西农民将播种1,285万公顷大豆。大豆是巴西最主要的农作物。巴西政府预测大豆种植面积将创纪录地达到1,260万公顷,远高于去年的1,160万公顷。农业分析师预期2002/03大豆产量将再创新高,达3200-3400万吨,高于去年的3000万吨。主要原因是由于大豆价格坚挺,大豆生产成本低廉所导致播种面积增加。
该谷物交易所称,北部地区缺雨妨碍了大豆收获,但阿根廷中部的降雨则有加快利于该地区的大豆播种速度。
玉米的播种基本上已经完成。截至12月28日,已完成96.5%的播种计划,状况良好。
政府预测今年巴西农民将种植260万公顷玉米,去年同期为305万公顷。主要原因是农民偏好于种植生产成本低廉的大豆。
向日葵的播种已经完成,该谷物交易所认为种植面积为233万公顷。政府预测向日葵种植面积为230万公顷,高于去年同期的205万公顷。
截至上周六,小麦收割完成64.5%。谷物交易所预测收获面积为582万公顷,但降低了产量预测,从原先的1,270万顿改为1,270万吨。原因是小麦生长的主要阶段缺乏日照和灌溉,另外还出现了病虫害。政府预测小麦收获面积为590万公顷,产量为1,300万吨。
二、出口检验低于预期,对华装运两船大豆
根据周一发布的美国农业部周度出口检验报告显示,截止到12月26日的一周,美国大豆出口检验量为2277.8蒲式耳,低于市场预期的2700-3300万蒲式耳。相比之下,上周为2061万蒲式耳,去年同期为2526万蒲式耳。
2002/03市场年度迄今的出口检验总量为4.34694亿蒲式耳,较去年同期的4.74078亿蒲式耳低8.50%。截止到12月26日,美国大豆出口检验完成全年目标9亿蒲式耳的48.30%。
截止到12月19日,美国大豆出口检验完成全年目标9亿蒲式耳的45.71%。
本周美国对华大豆装运为418.9万蒲式耳,合11.4万吨大豆,基本和上周持平。其他主要目的地包括荷兰665万蒲式耳,日本463.8万蒲式耳。西班牙222万蒲式耳,墨西哥412.2万蒲式耳。
三、美对华大豆销售量已突破上年度的全年水平
周一中国当地分析师援引中粮公司报道称,根据美国农业部最新的出口销售报告,在2002-03市场年度(9月至次年8月)的前四个月内,美国对华大豆销售总量已经超过了2001-02市场年度全年美国对华出口大豆数量。
截止到12月19日结束的一周内,中国买入了281,300吨美国大豆,使得在12月的前三周内,中国采购美国大豆的总量达到了125万吨,高于11月份124万吨的采购量。
2002-03市场年迄今,中国已经从美国买入了477万吨大豆,相比之下,2001-02年度全年中国从美国采购的大豆总量为456.86万吨。
中粮公司报告称,如果中国继续以目前的速度采购,中国进口的美国大豆数量有望超过两年前的水平。2000/01市场年度,中国从美国采购了580万吨大豆。
在2003年的未来一个季度内,中国对进口大豆的嘘气将会居高不下,原因在于大多数加工厂和油厂很大程度上需要依赖进口大豆,以维持在2003年的头三个月的压榨运作。
截至到最近这一周,美国对华大豆出口的未装运销售量为222万吨,这还无法满足国内最终用户在1至3月期间的需求,因为3月份往后南美大豆才会集中上市。对于那些采购数量不够充裕的用户来说,显然剩下的选择就是从美国买入大豆,这一点也在美国农业部的出口报告中得到了证实。
2002-03市场年至今,已经有255万吨美国大豆装运中国,比2001-02市场年度同期水平提高19%。根据最近中国国家粮油信息中心和美国农业部的消息,2002-03年,预计中国将会进口1400万吨大豆。相比之下,汉堡的《油世界》预计中国的大豆进口将会达到1470万吨。
四、芝加哥大豆下跌,比索走强,拖累阿根廷大豆价格创下四个月新低
周一,阿根廷大豆现货市场价格创下四个月来的新低,原因在于影响力深远的芝加哥期货交易所的大豆期货下跌,加上近期比索兑美元汇率不断升值。
在主要出口港罗萨里奥,大豆价格下跌了9比索,每吨成交在565比索(合166美元)。芝加哥期货交易所执世界农产品期货交易所之牛耳,对全球农产品市场起到举足轻重的影响。
贸易商指出,周一市场交易迟缓,原因在于新年节日即将到来。
周一,比索走强,大宗交易的比索汇率3.40比索兑1美元,这也是7个月来比索汇率的高点。
五、USDA参赞:印尼可能会对进口大豆实施更高的进口税
据美国农业部海外农业局(FAS)周五发布的参赞报告称,印尼可能会提高进口关税或者实施非关税壁垒,这将会对美国大豆出口造成潜在的影响。
为保护国内产业,印尼总统于2002年12月16日签署了一份安全方面的总统令,该法令建立了一套保护国内产业的机制,由于大量的进口,印尼国内产业损失惨重,该总统令还详细描述了政策如何完善与实施的细节。
印尼工业与贸易部(MIT)将会掌握与该法令相关的规则。印尼将会建立一个专门的委员会用于向实施该法令提供建议。该委员会将会包括来自工业与贸易部、财政部、BPS统计局的官员以及相关专家和非政府人士。除了向MIT提供完善和实施该安全机制的建议之外,该委员会还负责向WTO通报如下事项:(a)调查方法。(b)由进口导致的真正损失和潜在损失(c)保护措施(临时和永久的)以及扩展的保护措施。
印尼部分国内产业据报已经准备好要报告由于进口产品以及不公正贸易(倾销)所给他们带来的随时,预计他们将会通过安全政策来寻求压力的缓解。其它行业比如纺织业和小麦加工业预计会准备申诉的文件。
然而美国却未在报告中申诉的地方特别的提及,新的法令可能对美国农产品贸易尤其是大豆有所指。许多组织和政府官员长期以来一直在寻求一种机制以阻止美国大豆的大量进口,这些阻止和官员认为美国大豆出口得到了美国政府不公正的补贴,影响了印尼国内大豆的生产。2002年印尼进口了大约150万吨大豆,其中绝大部分来自美国。同时,这些进口大豆的进口关税为零,而WTO规定的税率上限为27%。
六、美国平原地区周末天气转暖后天气依然晴朗
据美国全球气象服务机构(GWS)周一发布的气象日报称,圣诞节期间,堪萨斯、俄克拉荷马和德克萨斯西北部地区出现低温降雪天气,但是过去这一个周末美国大平原地区的气温逐步转暖,在最北到南达科塔州的地区,午后气温高达50到60华氏度。
自从11月份美国平原地区出现厄尔尼诺型的天气以来,天气忽冷忽热就成了常见之事。周六,从堪萨斯、内布拉斯加到南达科塔以及衣阿华西部,数个地区气温创下历年12月28日的最高值,其中堪萨斯的科尔比镇的气温高达69华氏度。德克萨斯北部到堪萨斯最南部地区积雪尚未融化,最高气温为40华氏度左右。
入冬以来内布拉斯加大部分地区很少或者根本没有降雪,所以周六该地区的午后气温很容易就达到了60华氏度,Minden镇气温高达70华氏度,霍德雷格镇的气温也攀至68华氏度,衣阿华周六的气温也创下历史同期最高记录,西乌克斯镇的气温达到60华氏度。
周日,美国平原地区出现清爽的南风,从内布拉斯加到堪萨斯的午后气温达到40到50华氏度。从俄克拉荷马到德克萨斯等地区的气温达到60到70华氏度,其中德克萨斯的南部地区气温达到70到80华氏度。
在1月份的第一周,美国大平原地区的气温将会偏高,因为大部分地区天气晴朗。从堪萨斯北部到内布拉斯加的小麦种植区错过了近期的降雨云系,所以土壤墒情几近耗尽。
周一和周二,从德克萨斯东部到密西西比河下游一直到中西部的东部地区,将会经过一个降雨云系,降雨活动因此而将增加,周三降雨主要出现在阿帕拉奇山脉以东地区。雨量总量从0.50到2英寸不等,三角洲降雨充沛的地区的雨量达到2.50到4英寸。
七、阿根廷2002/03年度小麦收割完成64.6%
阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所在周一公布的报告中称,截止到上周,阿根廷大豆播种已经完成了93%,小麦收割截止到周六完成了64.6%,交易所预期本年度小麦的收割面积将达到582万公顷。但是交易所同时降低了对产量的预测,将小麦总产从1270万吨下调到1250万吨,主要是由于负面因素的影响,包括缺少阳光的照射,降水的浸润,在主要生长阶段出现了虫灾。
八、俄罗斯与向埃及之间的贸易可能影响美国小麦
据消息灵通人士称,俄罗斯和埃及正在就一项长期合作进行谈判,讨论俄罗斯向埃及提供小麦的可能性。这给美国小麦期价带来负面影响。
欧盟将于1月1日实施新的配额计划,俄罗斯向欧盟出口的小麦可能会减少,因此,与埃及的谈判对俄罗斯就相当重要。
俄罗斯农业部长戈尔杰耶夫称,明年俄罗斯可能会向埃及提供100万吨小麦。
今年7-12月,俄罗斯粮食出口量比去年同期提高了一倍以上,其中大部分是小麦。美国驻莫斯科农业参赞也将2002年俄罗斯小麦出口估计值提高50万吨至800万吨。这些消息都对美国小麦期价构成负面影响。
九、泰国批准将拨款8000万美元以扶持天然胶价格。
泰国内阁会议已经批准拨款8000万美元,来帮助农场组织购买小的农场主手里的天然橡胶。这笔款项是专门用来扶持天然胶价格,泰国政府想要阻止天然胶价格不得低于此基准点。即:30泰国株/公斤。其中1000万美元将用于建造工厂,来生产烟片胶。而且,内阁会议批准向国际橡胶有限公司首次提供200万美元的资金,该公司是由泰国、马来西亚和印尼共同创立一个“天然胶价格扶持联盟”。
十、12月琼胶市场评述
2002年12月份,临近年底,琼胶市场行情以震荡攀升的走势,使交易价格再度连连上创新高点,远期月份0305最高升至11790元/吨,离12000元/吨仅一步之遥远,相比年初如此巨大的涨幅,为本年度的以琼胶市场为代表的整个天然橡胶市场的牛市行情画上一个圆满的句号。本月,天然橡胶市场的焦点主要是关税问题,针对市场上下对我国2003年进口配额关税是否进行调整的争论与臆测,导致琼胶市场行情在12月份走出先扬后抑再涨的阶段性不同走势,最终还是在海关正式得到国家内部下发明年进口配额关税继续保持20%不变的消息影响下,在艰难中继续上涨并且最终向上突破上创新高点。
本月琼胶市场行情回顾
打开琼胶市场主力月份0303技术图表,不难发现本月开市之后从12月2日开始连涨两天上创出11305元/吨的高点之后便展开回落,整个上旬一直在向下调整最低调整至12月11日10985元/吨,此间市场主要是在传2003年进口配额关税极有可能进行调整重新降低至2001年国家对进口配额关税的12%的制定标准,从某种程度对关税进行调整的同时,市场买方开始进行获利回吐,害怕一旦关税真要出现调整的话,交易价格将会大幅度下跌。如果配额关税调整至12%的话,那每吨报价将至少下跌800元。但随着消息的在月中的逐渐明朗,部分海关及大型进出口公司在得到国家内部下放的关税明年关税继续保持20%不变的消息后,整个琼胶市场一直买入的交易商大大舒缓了一口气,相应的行情也由12月中旬开始重新震荡上行,于12月26日正式向上突破分别于11月14日、12月3日上创出的11360、11305元/吨的前两次高点,上创出11510元/吨的新高,12月27日虽然行情高开低走,但就在当日却创下11705元/吨的新高,强势效应在年底得到了再度发挥。
琼胶上涨原因分析
通过回顾本月琼胶市场行情,从表面上来看,与资金面对于关税消息的炒作而有直接关系,但实际上12月份的上涨行情,尤其是在12月中旬之后,不但琼胶行情上涨,沪胶期货市场行情,甚至包括传统现货市场行情报价也都呈现出不同程度的上扬,这与国内产区陆续步入停割季节湖,进口未形成大规模涌入,国内可供资源减少有直接关系。
从基本面角度来分析,国内由于配额批文迟迟未发放到进口商和用胶企业手中,随着国内产区的停割,国内可供应的新增资源随着继续采购工作的持续进行将呈现出逐渐减少的趋势,而目前尽管进口配额关税明朗了,同时一些供销商及用胶企业也先后知道了国家发放的配额中,也基本明了自己能够得到的具体配额数量,尽管如此配额批文仍未具体发放到手中,因此此间进口或许会停止一段时间,时间大约到1月中旬,进口胶源在短期内还不会形成大量涌入的迹象,据笔者所了解尽管目前大部分进口商都在东南亚产区胶市继续采购,但实际上船期基本上都订在1月中旬以后的2、3月份间,因此估计进口胶源的集中到港口期会拖后的2、3月份,因此此间的资源压力不会太大,同时随着国内产区处于停割季节,因此天然橡胶所特有季节性规律会在本季继续发挥效应,回到市场市场中,后市行情在经过短期调整之后继续上涨的概率非常之大。
从国际国内天胶市场之间联动的特点来看,下半年以来一直处于调整状态下的日本东京期胶在12本月圣诞节期间也拉开的上攻序幕,期价在年底之前一举突破盘局,大有冲破年度高点125日元/公斤的势头。尤其在12月下旬,东京期胶连续上涨,极大的带动了琼胶市场的买入热情。国际市场,代表销区天然橡胶价格走势东京期胶的上涨,一方面是由于近期日本汽车制造业持续发展,用胶需求量继续保持持续而稳定的数量,加上预期战略储备物质供应紧张,也是引发了东京胶走出突破盘整的价格走势。另外一方面,东南亚产区市场形成连续性的降雨天气,使割胶高峰期大量上市新增资源的数量有所下降,这种由于天气因素所引起的减产,短期内不断会形成对产区胶价的支持,而且还会极大程度上给销区价格的上涨起到推动作用。
传统现货市场行情回顾
分别以上中旬12月2日、13日、27日的各地产区销区标1#胶报价为行情采价对象,来全方位回顾本月传统市场行情。
12月2日产区海南、云南标1#胶报价分别为10340、10460元/吨,相比11月同期分别上涨310、460元/吨,而销区华东地区上海、杭州、青岛标1#胶报价分别为10500、10450、10550元/吨,分别较11月份同期上涨200、150、150元/吨;华北地区天津、衡水、石家庄标1#胶报价分别为10600、10600、10500元/吨,分别较上月同期上涨100元/吨,三个城市上涨幅度等同;华南地区广州、福州标1#胶报价为10750、10300元/吨,比上月同期上涨250、100元/吨,东北地区的沈阳标1#胶报价为10750元/吨,上涨幅度高达350元/吨。从上述报价来看,在11月份国内传统现货市场胶价的总体趋势是处于整体走高状态。
中旬以12月13日报价为行情报价基准,海南、云南标1#胶报价为10360、10270元/吨,较上旬产区报价有所滑落,下跌的主要原因与市场传闻2003年进口配额关税要向下进行调整有关,而销区相比上旬则无太大变化,各地区涨跌互现,华东地区上海、杭州、青岛标1#胶报价分别为10550、10600、10550元/吨,相比上旬上海、杭州分别上涨50、150元/吨,青岛保持不变;华北地区天津、衡水、石家庄标1#胶分别为10600、10500、10600元/吨,天津保持不变,衡水下跌100元/吨,而石家庄则上涨100元/吨;华南地区广州、福州标1#胶报价10600、10250元/吨,分别较上旬下跌150、50元/吨,东北地区沈阳标1#报价为10700元/吨,下跌50元/吨。
12月下旬,以12月27日标1#胶报价为基准,海南、云南标1#胶最新报价分别为10490、10365元/吨,较中旬又有回升,分别上涨130、95元/吨。而销区华东地区上海、杭州、青岛标1#胶分别为10750、10700、10700元/吨,较中旬分别上涨200、100、150元/吨;华北地区天津、石家庄、衡水标1#胶分别为10750、10700、10600元/吨,分别较本月中旬上涨150、200、0元/吨;华南地区广州、福州标1#胶分别为10780、10600元/吨,分别较本月中旬上涨180、350元/吨,而位于东北地区的代表城市沈阳标1#胶报价为10900元/吨,较本月中旬上涨200元/吨。从上述下旬报价来看,与整个天然橡胶所形成的联动上涨密切相关,下旬传统市场各地标1#胶行情报价纷纷升至年内新高水平线上,季节性涨跌规律得到充分的体现。
总结与展望
12月份整个天然橡胶,无论是国际市场还是国内现货市场,继续保持上涨行情,而且天胶价格亦走到年度的高点位置之上,为本年度的牛市行情画上了一个圆满的句号。琼胶市场目前主要月份的交易价格已经逼近12000元/吨,这一价位也基本到达了本年度的牛市五浪上涨行情的终极目标点位上,后市能够继续向上突破,主要还要看国际市场脸色,从目前国内市场的供需现状来看,停割季节可供资源减少的季节性规律继续发挥作用,但在国际胶源逐渐战局国内总供应资源主流位置的现状下,明年年初随着进口配额批文陆续下发到进口贸易商及用胶企业手中之后,随着进口胶源逐渐涌入国内市场,对于琼胶市场而言,以进口3#烟片胶为主打品种的现状,将决定明年年初行情一旦继续上扬,势必将面临极大的向下回落与调整的压力。(上海金鹏研发部)