|
||||
一、BB&T调高2002年铝均价预测
研究公司BB&T资本公司周五称,2002年末,世界铝价将高于原先的预想,但是公司同时调低2003年和2004年铝价的预测数据。
BB&T称,明年铝价将比现在的位置小幅上扬,并且多数涨幅发生在下半年。
BB&T预测第四季度LME现货价为1353美元,从而提高2002年年均价至1350美元。预测2003年和2004年铝均价为1405美元和1525美元。和原预测相比,2002年的年均价预测价提高了10美元,2003年的年均价预测下降了45美元,2004年的年均价预测下降了50美元。
公司预测,2002年铝供应过剩量约为482000吨。但是随着需求超过供应,2003-2004年铝市的基本面将好转。
公司预测2004年开始,氧化铝供应将趋于紧张,这意味着价格将大幅上扬。
BB&T也预测,2002年全球初级铝需求将上升4.9%至2510万吨,2003年将上升6.2%,2004年将上升7.3%,原预测为2002年上升5%,2003年上升7.1%,2004年上升6.9%。
BB&T预测2002年全球铝产量上升6.3%至2600万吨,2003年上升4.0%,2004年上升5.2%。
二、智利Escondida11月铜产量下降
智利Escondida铜矿周五称,11月铜产量为65038吨,较去年同期上升12%。其中54717吨为铜精矿,10321吨为高级铜。
1-11月铜产量为662056吨,较去年同期下降了9.7%。
三、中国铜冶炼企业的国际竟争力日益增强
“九五”期间,中国铜冶炼工艺取得进步,铜企业的竞争能力逐步增强。
中国有色金属工业协会副会长王恭敏于12月14日召开的2002年中国铜原料贸易与开发海外市场研讨会上发表了题为“两个市场、两种资源----加快国内外铜原料的开发利用”的演讲。其中谈到了中国铜冶炼企业的国际竞争能力正逐步增强。
“九五”期间,在中国有色金属工业总公司和国家有色局等行业部门的安排下,累计投资70多亿元人民币重点改造了铜冶炼工艺的落后面貌,使中国铜冶炼技术水平接近或达到了20世纪90年代国际先进水平。
中国铜冶炼企业与国外铜冶炼企业相比具有两方面竞争优势:一是国内消费市场前景广阔;二是中国劳动力、辅助材料的价格较国外低,粗铜加工成本费平均为每吨300美元,而国外的成本一般在每吨340美元。中国铜工业在国际上具有较强的竞争力,具体体现在以下四个方面:
一、企业的生产规模在不断扩大
截止到2000年年底,中国铜冶炼能力超过10万吨以上的企业已达到四家。其中江西铜业公司贵溪冶炼厂的产能将于2003年达到35万吨;铜陵有色金属公司产能已达20万吨;云南铜业集团公司达25万吨;大冶有色金属公司达15万吨;金川集团公司将于2003年实现12万吨。随着今后扩建工程的进一步完善,国内大型冶炼厂的规模将接近世界大型冶炼企业的平均水平。
二、主要生产技术经济指标达到世界先进水平
目前,中国主要冶炼厂铜回收率达97%以上,先进冶炼厂硫的回收利用率达95%以上,加上渣中硫量以及各种中和方法捕集的硫量,其回收率已达97%左右,基本上同国际水平相当。
三、经营管理水平逐步提高
国有企业实行改制,通过债转股、上市、人员分流等措施,减轻企业的负担,降低生产成本,减少财务费用和劳动力支出。
四、国家进出口政策进一步放开
由于中国是长期缺铜的国家,长期以来铜的外贸政策鼓励进口、限制出口。进口铜精矿的关税为零,废杂铜、粗铜、精铜的进口关税为2%;而精铜的出口一律执行30%的关税。随着改革开放,国家鼓励铜企业参与国际市场竞争。自1999年开始,铜出口执行临时关税政策。加入世贸组织后,进一步调整了精铜进口政策,废杂铜进口关税下调至1.5%。
四、中国精铜进口贸易空前壮大
近十年来,中国精铜的进口量增速值得关注。1990--2001年,铜精矿净进口量由22万吨增加到223.5万吨。
中国有色金属工业协会副会长王恭敏于12月14日召开的2002年中国铜原料贸易与开发海外市场研讨会上发表了题为“两个市场、两种资源----加快国内外铜原料的开发利用”的演讲。其中谈到了中国精铜进口贸易空前壮大。
由于中国国内资源的贫乏,以及找矿、勘探、采矿的滞后,国产矿铜无法满足迅速增长的需求,进口数量急剧增长。1990--2001年,扣除同期精铜、铜合金、铜材的出口,铜精矿净进口量由22万吨增加到223.5万吨,精铜净进口量由2万吨增至78.3万吨,铜材净进口量由4万吨增至61.6万吨。据估计,2002年中国铜精矿进口量仍将在200万吨左右,精铜进口超过120万吨,铜材90万吨。
在常用有色金属的多数品种都处在供求平衡或供大于求而大量出口的情况下,唯有铜这一品种从原料到铜材都严重供不应求,进口依赖性大大增加,这已成为一个长久趋势。这一形势向铜工业和政府提出了:资源的接续、规划方针和结构调整、进口和自产的合理比例、进口方式的引导等亟待研究和解决的一些问题。
五、近期欧洲03年装运的阴极铜升水大幅上涨
上周,一些欧洲交易商表示,由于消费商对明年的供给状况表示担忧,在过去两周内,03年装运的阴极铜升水大幅上涨。
目前,03年装运至鹿特丹港口的A级阴极铜对LME现货铜的升水约为45-50美元/吨,较Codelco公司10月份宣布的38美元的升水标准上涨约10美元。许多消费商均增加购买以备明年消费。
相比之下,交易商与生产商对通过远期合同售铜并没有表现出强烈的兴趣。他们相信明年铜升水将继续上涨。BHP Billinton与智利国有铜矿公司在11月底宣布减产使得消费商意识到明年供给将出现紧缺。
另外,一些空头交易商为保证交割而四处求购阴极铜也推高了升水价格。
六、铜行业新的生产项目可能会推迟--BME
铜矿生产商们近期的决定(为了在需求低迷时期抵制较高的库存,他们扣除了明年的部分产量)可能会推迟新的生产项目,一位分析师周五说。
英国的咨询机构BME在11月份的研究报告中称,一些项目的推迟和一些项目放缓扩张进度可能是铜市场出现的下一个结构性的改善。
智利国有Codelco公司将2003年铜的海外销售量削减200,000吨的消息公布之后不久,矿产商BHP Billiton公司宣布将现有的减产行动延长至明年。
伦敦金属交易所LME三个月铜的成交价在1620美元左右,接近5个月的高点,并且明显高于年内低点1462美元,但是,没有能够触及6月份的高点1707美元。
“很不幸,即使生产商们比过去更加遵守生产纪律,但是,市场仍需要花费几年的时间去解决两个问题:750,000吨的过剩产能和1,000,000吨的过剩库存。这两个问题是80年代后期和90年代初期10年左右的时间里铜价扭曲时所生产的,”BME称。
BHP Billiton公司已经计划将智利Escondida铜矿的扩张项目投入运行。Escondida铜矿是世界上最大的铜矿,2003年产能将提高至125万吨。
但是,因公司决定将产量维持在现有水平,BHP Billiton公司将推迟大幅提高Escondida铜矿产量的时间,预计Escondida铜矿的产量在105万吨左右。
同时,秘鲁最大的铜生产商南秘鲁铜业公司在11月底称,公司考虑将Ilo铜冶炼厂产能扩张的目标从原先的183万吨削减至150万吨。
同时,巴西唯一的铜生产商Caraiba金属公司称,已经搁置了将年产能从220,000吨提高至380,000吨的产能扩张计划,因为经济形势不确定,并且铜价较低。
“尽管BME被生产商们所显示的遵守纪律性所鼓舞,但是,我们担心这些影响是长期的,”BME称。
据说,2003年或以后一段时间,可能是2004获2005年,甚至是2006年,BHP Billiton公司将把200,000吨高品位铜矿投入生产,而智利Codelco公司正考虑在2003年或2004年甚至是2005年,将200,000吨的阴极铜库存投放市场。
据说,2002年或者2003年甚至是不可知的将来,中国中央银行有能力将500,000吨阴极铜投放市场。今年中国中央银行购买了285,000吨铜作为战略储备。
“今天大量的潜在的铜供应量将在2005-2006年,或者之后一段时间被投入市场。世界铜市场是否需要这些可获得的供应?”BME称。
政府所持有的库存似乎成为了2003年铜市场全球供需平衡或者地区供需平衡的重要的因素,因为明年中国和智利这两个亚太地区国家的阴极铜库存共计415,000吨左右。
“这将导致2003年生产和消费的缺口超过100,000吨,供需缺口超过500,000吨,”BME称。
“现在最大的问题是,即使大量铜被撤离市场(至少一段时间),交易所库存是否会继续远高于正常水平,”BME补充道。
LME铜库存现在为861,100吨,比今年5月份的纪录高点980,000吨下降了12%,但是,仍比2000年12月时的库存水平高了156%。2000年12月全球经济开始放缓。
七、Norsk Hydro公司将提前关闭Sunndal铝厂旧的产能
挪威Norsk Hydro公司周四称,为了节约能源,将提前关闭Sunndal铝厂一些旧的产能。Sunndal铝厂正在大幅扩张产能。
Norsk Hydro公司称,本周公司将关闭Sunndal铝厂的自焙电解槽(年产能为66,000吨),以取代原先的计划。原先计划于明年2月底关闭Sunndal铝厂的自焙电解槽。
本月早期,Norsk Hydro公司为Sunndal铝厂新的工厂(一期项目)举行了庆祝典礼。一旦这个新的工厂于2004年完工,将成为欧洲最大的铝厂,年产能将近330,000吨。
新的工厂(一期项目)年产能为76,000吨,于12月3日投产,明年2月份将满负荷运转。第二阶段计划于2003年第二季度完成,总的项目将于2004年第三季度完成。
八、美国西北部地区的铝生产商是否会受到不利因素的影响
尽管美国西北部太平洋地区的降雨(雪)量低于正常水平,但是,现在判断该地区的铝生产商是否会受到不利影响还为时过早,电力机构BPA周三称。
“现在下结论还为时过早,但是,我们正开始紧张,”BPA的发言人Bill Murlin说。BPA是总部位于俄勒冈州Portland市的一个大的电力机构。
积雪融化后流入河流,为美国西北部地区的水电站提供水利资源。美国西北部地区80%的电力来自水力发电。
“积雪几乎已经不存在,尽管现在Portland市在下雨,山上在下雪。我们正获得一些降雨和降雪,但我们所需的更多,”Murlin说。
“依据现在我们所看到,预计明年的径流量将非常低,”他说。
“不管你从何种角度看,该地区的前景令人沮丧。在某些地区,降雨量低于每年这个时候通常水平的50%,”他说。
近期BPA所看到的前景表明今年的状况将不会象两年前那样差(当时美国西北部地区经历了有史以来第二大的干旱),但是,今年的状况可能会比去年差(去年已经低于正常水平)。
Murlin指出,正常情况下,每年的净流量为1.03亿acre-feet(计量单位)。去年的径流量为0.94亿acre-feet(计量单位)。2000/2001年度的径流量为0.58亿acre-feet(计量单位)。
他说,“我们预计今年的径流量为0.85亿acre-feet(计量单位)。今年的径流量低于去年,尽管没有上次发生干旱时(2000/2001年度)那么差,但也不是很好。”
但是,他补充说,“如果发生暴风雪从而积累大量的雨雪,这种状况将很快改变。”
Murlin说,即使将可能发生的天气状况考虑在内,他预计这几乎不会对该地区的铝厂造成影响。
首先,他说,BPA已经与当地的铝生产商们签订了协议。电价将根据当时的市场情况每6个月调整一次。上一次调整是在今年10月份,下一次将在明年4月份。
“从现在至明年4月份期间,许多我们所不能预料的事有可能发生,”Murlin说。
其次,他说,现在美国西北部太平洋地区的铝生产商们没有购买任何来自BPA的电力。该地区有5个铝生产商,其中部分生产商有部分产能在运转,但他们的电力来自BPA以外的机构。
例如,美国铝业公司、嘉能可公司(私营企业)下属的Columbia Falls铝厂、私营的Golden Northwest铝业公司,他们几个都是从公开市场购买电力,或者与较小的独立的电力机构签署电力采购协议。
这三个铝生产商都只是运行了他们在该地区所有产能中的一部分。
“现在没有铝厂从我们这里购买电力,因为我们的价格高于市场价格,”Murlin说。
九、加拿大铝产量首次超过美国
美国铝业协会(US Aluminum Association)最新公布数字显示,加拿大铝产量首次超过美国。
据英国金属导12月12日报道,2002年截止目前,加拿大铝产量为248万吨,同期美国铝产量为246万吨。但美国铝产量自6月开始超过加拿大,如果两国都保持11月产量水平,预计两国2002年总产量的差距将缩小至5,000吨以内。
美国铝产量在11月达到2001年2月以来最高水平。当月总产量为231,777吨,日产量为7,726吨,高于10月的7,587吨和2001年同期的6,990吨。
加拿大11月日产量为7,538吨,创历史最高纪录。该国10月日产量为7,472吨,2001年同期为7,363吨。
目前还无法预计那个国家将在这场竞争中胜出,但一位资深分析师倾向于加拿大。他表示,加拿大铝产量在持续增加,多家铝产商决定扩张产能。而美国铝制造业正面临低谷,太平洋西北岸的多家冶炼厂可能永久性关闭。
十、云南有望成为自然铜生产基地
云南省发现自然铜的消息传出后,在国内外引起了广泛关注。地质专家对此看法不一。云南自然铜的发现,是否具有投资价值,成为近期国内同业的一大热点。作
为一个正在发展中的贫铜国家,铜的需求量每年按10%以上的速度增长,中国已成为铜净出口国。铜工业的同仁渴望着中国自然铜的资源早日成为“必然”。
作为具有有色金属王国之称的云南省,自从发现自然铜以来,从省领导到地质工作者,始终没有放弃深部的地质勘探工作。为了合理地开发矿产资源,积极引导商业性矿产资源的勘查、开采,国家给云南省一特殊的矿产开发政策。今年以来,云南省委吸引国内外资金,开发本省的矿产资源,相继出台了一系列招商引资的优惠政策。优越的投资环境以及自然条件,吸引了众多国内外客商到云南考察。国际著名的加拿大艾分豪矿业公司经过短期考察后,很快与云南省达成了共同勘探自然铜资源的意向。12月2日,由云南省副省长带领庞大代表团,在北京与艾分豪矿业公司签定了共同勘探云南省自然铜的投资协议。
双方为此次风险勘探共同出资达1100万美元,合同勘探面积达3000平方公里。
双方约定成立中外合资公司,共同进行自然铜矿的风险勘探。合同规定,若有发现价值的矿床,双方将共同投资开采,共同管理。
据专家介绍,这次勘探的基伟诺型自然铜矿床,为全新的成矿类型,对勘探理论和实践均有重大意义。此次合作初步勘探表明,铜的含量在0.5%-10%左右。
在签字仪式上,云南省副省长说,我省与加拿大艾分豪矿业公司联合勘探自然铜矿项目,取得了富有成效的成果,尽管在今后的工作中还会遇到困难和风险,但我们对此充满信心。云南省政府为此将提供全面服务。
加拿大艾分豪矿业公司董事长罗伯特.弗里得兰介绍说,目前,全球对金属铜的需求量约2000万吨,中国对金属铜的需求约占全球总量的10%左右。同时,中国又是世界上最大的铜进口国,每年铜需求的增长率在10%以上。所以,中国进行铜矿的风险勘探、开采意义重大。
他还介绍说,艾分豪矿业公司是一家国际性的矿业公司,在澳大利亚拥有一大型铁矿山,其产品大部分销往中国。同时,艾芬豪矿业公司还在缅甸拥有一大型铜矿,每年生产6万吨金属铜。最近,艾芬豪公司又在中蒙边境的蒙古国一侧,发现了一座世界级的大型铜矿床,储量有超过1000万吨的金属铜和400吨黄金。这样,在中国的一南一北形成了对中国铜的供应,如果云南自然铜的勘探工作获得成功,我们将在中国国内实现铜的直接供应。(上海金鹏研发部)