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国际现货黄金周一(9月7日)亚欧盘中窄幅盘整,交投于1118-1125区间。美国上周五公布的8月非农就业人数大幅低于预期,尽管就业数据糟糕,但进一步降低的失业率和增速加快的薪资释放出了一些乐观信息,因此,黄金在上探日内高点1132.10后回吐全部涨幅,并进一步下探关键支撑1117水平。
8月非农就业报告虽然没有完全消除美联储9月加息的可能,但概率已降低,这是黄金得以守稳1117水平的关键原因,不过,其技术面遭到破坏,短期内有修复需求。
非农就业喜忧参半G20消息称美联储倾向加息
美国劳工部上周五(9月4日)公布的8月非农就业人数远低于预期。数据显示,美国8月非农就业报告人数增加17.3万,远低于预期值22.0万,而7月就业人数增幅由21.5上修至24.5万。
然而,8月失业率由5.3%降至七年半低点5.1%,预期5.2%;就业参与率维持于前值62.6%,预期62.6%。
数据还显示,美国8月平均每小时工资月率增长0.3%,前值增长0.2%,预期增长0.2%;8月平均每小时工资年率增长2.2%,前值和预期值均为2.1%。
疲软的就业报告给9月加息的预期泼了一瓢冷水,但向好的失业率和薪资增速意味着9月加息的可能并未完全消除。
前太平洋投资管理公司(PIMCO)首席执行官埃利安表示,尽管近来美国多项经济数据表现积极,但此次非农报告大幅不及预期,使得美联储加息面临更多的不确定性。
“美联储通讯社”Hilsenrath在就业报告后评论道,就业人数增长放缓、对近期市场波动的担忧以及美元走强、全球经济疲软导致的通缩影响可能会令美联储暂时放缓加息的步伐。他指出,8月非农就业报告令美联储加息几率有所降低。
著名投行高盛表示,依旧预计美联储在9月会议上保持利率不变。
凯投宏观认为,8月失业率向美联储发出充分就业的信号;美国8月失业率有所下滑,部分原因是劳动力规模降低4.1万,同时非农数据增加17.3万;5.1%的失业率完全符合联储充分就业的目标;但鉴于就业参与率依然低迷,9月联储会议结果“五五开”。
据路透周五(9月4日)公布的调查结果显示,分析师认为美联储仍会在今年升息,但9月升息的几率降低。结果显示,一级交易商对美联储9月升息几率的预估中值为40%,低于8月调查时的60%。受访的15位一级交易商中有9位称对美联储将在9月前后升息的信心上月减弱,受累于数周来股市遭到抛售、全球大宗商品价格下滑以及全球经济增长前景趋缓。
受访的17位一级交易商中有10位预计美联储将在第四季或之后上调联邦基金利率,仅有7位受访者预计美联储将于本月加息,8月调查时为13位。
一级交易商对联邦基金利率的预估中值为2015年底0.375%,2016年底1.375%,8月调查预估为0.50%和1.50%。
芝加哥交易所集团(CME)“美联储观察”最新调查报告显示9月加息几率下降,美联储最早可能在12月首次加息。
瑞银(UBS)经济学家Samuel Coffin表示:“金融市场的担忧显然是负面的,但有迹象表明国内动能增加。”UBS预计美联储将于9月加息。
摩根大通仍倾向于认为美联储将在9月启动首次升息。该行指出,美国8月非农就业报告“相当稳固”,应当支持摩根大通预测的美联储将在9月朝着利率正常化迈出一小步的情形。
G20会议传来的消息称,“从美联储官员的措辞来看,他们倾向于升息。他们还提到了一些对升息有影响的因素。” “美联储副主席费希尔对8月非农进行了解读。他认为失业率降至5.1%是非常强劲的数据,对就业人口仅增加17.3万人感到警惕。但费希尔同时指出,8月(就业人口)数据并不可靠。”
投资者观点分歧黄金技术面走坏
联邦公开市场委员会(FOMC)9月货币政策会议即将召开,但加息前景仍不明朗,投资者也陷入了上下为难的境地。
据彭博社周五(9月4日)公布的最新调查显示,黄金交易员、分析师对下周金价走势意见分歧较大。在接受调查的30位黄金交易员及分析师中,12人看涨(40%),14人看空(47%),4人看平(13%)。
Kitco周五(9月4日)公布了黄金市场大众投资者与华尔街专家的预测调查,结果显示,投资者们对于下周黄金走势仍然拿不定主意。
投资者对于黄金市场的整体情绪已经开始低落,甚至Kitco黄金调查人数也显示出这一点。本周只有159名大众投资者参与了调查,结果显示,70人,或44%,看多下周黄金价格;61人,或38%,看空下周黄金价格,另有28人,或18%,对黄金价格持中性看法。这与前一周大众投资者多空阵营基本相同的情况差不太多。上周kitco调查中,多头占44%,而空头占43%。
本周市场专家对于下周黄金走势也互相对立,众说纷纭。本周35位专家中,17位作出回应,其中8位,或47%看多下周金价;5位,或29%看空下周金价;另有4位,或24%认为下周黄金将会走平。
美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(9月4日)公布的周度报告显示,截至9月1日当周,对冲基金和基金经理小幅增持了Comex黄金期货及期权净多头头寸。
具体数据显示,截至9月1日当周,COMEX黄金投机净多头头寸增加145手,至44416手。黄金净多头头寸升至10周以来最高位。
我们认为,尽管美联储9月加息存在不确定性,黄金在1117水平得到支撑,但黄金技术面走坏,1小时,4小时和日线图上均承受均线系统压力,短期或难以扭转劣势。
金价跌破1117.00将进一步下探1110.00水平,更关键目标位于1100关口。