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要闻回顾:
美指持稳于94.5上方,非美货币依旧低迷。大宗商品借美国疲弱GDP数据集体反弹,能否企稳回升尚待考验。
市场综述:
上周市场整体受美国方面消息影响,其中美联储利率决议、美国第四季度GDP以及个人消费支出物价指数影响最大。同时,各国央行的表态与新政也令市场波动较为剧烈。今年在美联储加息脚步逐步临近的背景下,全球各大央行相继开始实施本国的宽松政策,此前率先展开贬值大战的欧元和卢布等货币依旧疲弱,瑞郎在央行疑似干预下重挫,而澳元、纽元和加元等商品货币也齐齐崩跌。
美元指数:
上周四,美联储公布了1月利率决议,维持现有0.25%的联邦基准利率不变,并在随后发布了政策声明。其中美联储移除了“相当长的一段时间”这一措辞,并提出“耐心”等候货币政策立场正常化的论调。声明公布后,市场将其解读为中性偏鹰,美指也在短暂的回调后企稳回升,升至94.5点位上方。
虽然美国通胀数据仍较为疲弱,但市场普遍认为大部分原因是由于能源价格下滑,并对更长期的通胀增长保持乐观态度。美联储在此次声明中也表示虽然经济扩张速度下滑,但美国经济稳步增长,就业强劲增长、且失业率偏低,就业市场闲置问题继续消退,当前就业增长强劲,就业市场和经济所面临的风险大致平衡。
另一方面,上周五,美国商务部公布的数据显示,美国四季度GDP初值年化季率增长2.6%,预期增长3.0%,前值增长5.0%。美国商务部还在报告中指出,美国四季度消费支出环比增长4.3%,创近九年以来最高。值得注意的是,美国消费支出占经济产出的70%左右。在差于预期的GDP数据公布之后,标普500指数周五大幅收跌,2000点整数关口失守,而避险情绪令黄金价格反弹回到1280一线,收复当周大半失地。近期可关注美指冲高后的表现,短线的调整可能以震荡下跌的形势展开,目标暂时看到88.5附近。对于投资者来说,抓回调行情的难度较大,建议年内保持中长线看多美指的观点,待调整结束后进场。
澳元:
上周后半段有关澳洲联储降息的声音甚嚣尘上,市场普遍认为澳洲联储将在明日的利率决议上宣布降息。上周,有关澳洲央行降息的消息曾引发澳元暴跌,令汇价延续自加拿大央行意外宣布降息后的跌势。隔夜指数掉期显示市场预期澳洲联储下周降息几率为67%,未来一年至少减息两次。目前,各国央行的宽松政策令市场对澳洲联储降息的预期逐步高涨,从澳元走势上看,迟迟未现的反弹行情也验证了市场目前看空的情绪。另一方面,由于美联储恐将成为短期内全球唯一在尝试推动利率政策正常化的央行,这对商品货币而言将是重大利空,因此我们认为澳元仍将承压下跌。
黄金:
上周国际金价在1300美元附近受阻后,一度跌回1250美元附近水平。但由于周五公布的美国四季度GDP不及预期,金价借势大幅反弹,收复了当周大半失地。从近期全球主要央行联手重启宽松政策可以看出,通货紧缩是目前大部分经济体面临的主要问题,这对大宗商品来说并不是利好消息。从黄金走势来看,前期低点至1300美元的反弹已有140美元,反弹的速度也很快,其中重要的推力来自于对冲基金对黄金的增持,这种连续的增持使得其持仓成本不断上升,风险敞口也随之加大。因此,个人认为目前可尝试在1300美元附近开始建立空头头寸,目标看至前低。短线的投资者可在1255美元建立多头头寸,目标看至1285美元。
白银:
上周四,银价跌破前期17.50美元支撑,一度跌至16.72美元才企稳反弹,周五受美国第四季度GDP不及预期的影响,一举收复17美元,但从当前来看,银价要想再次大幅反弹困难重重,目前除了希腊的政局动荡对银价形成一定的支撑外,暂无任何支撑银价的基本面,后市来看,银价如果有机会再上17.5-17.80区间可中线做空,目标看至16.70美元下方。