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要闻回顾:
昨日适逢美国假日,市场交投清淡,各货币呈现震荡走势。德国总理默克尔对欧元区量化宽松提出警告;日本众议院认为本国今年无需放宽货币政策;本周将迎来欧洲央行议息会议及希腊大选,欧元变数较大。
市场综述:
昨日适逢美国假日,外汇市场交投清淡,各货币都呈现出震荡走势。欧元昨日录得些许涨幅,可以视作对之前单边下行走势的短暂调整。金价继续持稳于1280美元之下,图形上呈现出强势;而原油价格继续震荡于50美元/桶之下,最近几天没有向上试探的趋势。
消息方面,德国总理默克尔周一对欧元区购债计划公开表态,警告该计划不能代替欧元区经济改革。默克尔担心,大肆实施购债将会鼓励那些过度支出的国家。由于德国是欧元区经济相对最为强劲的国家,因而德国官方其实并不情愿因为量化宽松政策,而被问题国家拉下水。之前德国央行行长魏德曼也有过类似言论。预计德国方面的反对不足以改变购债计划的进程,因而无法真正挽救下跌的欧元。
日本方面,某众议员昨天对记者表示,自己认为日本无需在今年继续放宽货币政策,除非经济遭受意外的外部冲击。日本政府内部的这种态度如果继续扩散,可能会进一步阻挡美元兑日元的升势。
本周欧元的动态值得重点关注。周四欧洲央行将召开新一期的议息会议,许多机构认为欧洲央行将会公布新的量化宽松政策。另外,由于之前希腊三轮总统选举未能通过,因而本周日该国将重新进行大选,投票选举一个新政府。上述事件可能造成欧元乃至整个外汇市场的震动,提醒投资者关注。
欧元:
根据路透社上周四公布的一份调查显示,绝大多数经济学家都认为,在本周四的议息会议上,欧洲央行几乎毫无悬念的会推出主权债券购买计划。这份调查汇集了50多名经济学家的意见,其中认为欧洲央行会实施QE政策的占了90%,其中预计欧洲央行在周四宣布实施QE的占70%。另外一部分人认为,如果欧洲央行本月不采取行动,将在3月采取行动。
导致市场观点如此一致的重要原因之一,在于之前瑞士央行的政策调整。瑞士央行上周四突然取消实施3年之久的1.2瑞郎兑1欧元的汇率上限,瑞士央行同时指出,将活期存款账户中超过免征负利率标准以外存款的利率从-0.25%降至-0.75%。之前瑞士央行为了维持1.2的比率,需要适当的增持欧元,减持瑞郎。而现在放弃这一做法,恐怕意味着瑞士央行知晓欧洲的QE即将到来,故而不愿意再增持欧元,以避免无谓的损失。
另外,之前欧洲法院宣布欧洲央行准备的QE是合法的,这为宽松货币政策进一步扫清了障碍。投资者可以静待周四的议息会议结果了。理论上,宣布QE是一个利空于欧元的消息。不过因为欧洲央行已经过分渲染过这一行为,加上市场观点相当一致,个人并不认为会议过后欧元会出现下跌,因为空头早就入场了。更加可能的是,因为利空消息出尽,部分空头离场而引发欧元反弹。
黄金:
近期外汇市场基本面开始出现转机,而黄金逐步成为受益者。首先,希腊大选的临近引发了市场对于希腊退出欧元区的担忧,刺激避险情绪升温;此外瑞士央行在汇率政策上出尔反尔的行为,令其信誉大受打击。在这种局势下,黄金的避险魅力再度被市场所青睐,因而走势较之前明显更为强劲。
天图上看, 1月15日金价大涨后已经突破前期高点,金价转入较为明确的上行趋势中,因而对黄金的观点由空转多。另外当前金价呈现加速上行态势,RSI指标已经明显超买,短期内可能出现回调。投资者可以考虑在金价短期回落后逢低建立多仓。
白银:
昨日白银价格再度上冲,不过最终止步于18美元/盎司的整数关口。近期白银价格基本继承了金价的强势表现,后市还有继续走强的可能。白银后市看多,投资者可尝试逢低做多白银。