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要闻回顾:
周一纽约时段,美元兑各主要货币上涨,欧系货币走弱,贵金属小幅收涨。
市场综述:
周一美元指数继续攀升,刷新8年高位至91.7750一线。美元此番上行,一方面源于美国不断复苏的国内经济;另一方面源于美联储与其他各主要央行在货币政策上的显著分歧。数据来看,美国不但实现了制造业的稳定增长,劳动力市场亦显著回暖。截止2014年末,美国新增非农就业人数连续第10个月超过20万人,非农就业总人数也达到记录以来的最高值1.40亿人,同时失业率也降至6年低点5.8%。在全球经济暗淡的大背景下,经济基本面的利好无疑将为美元中期提供稳定的支持。预期方面,相较于不断推行宽松举措的欧洲央行、日本央行以及中国央行,美联储升息的预期以及不断寻求升息证据的态度,无疑令美元和美元资产更有吸引力。从图形可见,美元指数自78.9060附近开启上涨以来,截至2014年末的35个交易周内,美元有28周保持了上涨,全年涨幅达到12.61%。月图中MACD指标在零线附近开启金叉,且延续上行,表明中长期内市场依然为多头所主导;布林带开口继续扩张,表明现有涨势有望延续。上方阻力位暂时看在2006年高点92.63,如果突破成功则可以继续上看至95心里关口。此外,本周五美国将公布新一期非农数据,提醒投资者密切关注。
受避险情绪影响,周一美国三大股指下跌,金价小幅收涨,油价继续下行。
欧元:
个人对于欧元后市持谨慎看空态度。除美元强势走升的压力之外,欧元的下跌也部分源自欧美经济复苏的差异以及央行货币政策的差异。
基本面来看,目前市场普遍预期欧元区2015年的经济增速只会从2014年的0.8%微幅升至1.1%,而美国经济的增长则为2.2%和3.1%,这种对比将在中期利空欧元。而持续的低增速和低通胀环境也令欧元成为全球经济的污点。为此,欧洲央行一直面临全面实施量化宽松的强大压力,而与此同时美联储则试图找到更多支持加息的证据。时下欧元区困难重重的发展现状,暗淡的经济前景以及日渐明朗的欧美货币政策的差异,都有理由继续推动欧元继续贬值。如果欧洲央行不实施QE,贬值的步伐或将放缓,但短期弱势的格局难以改变。
技术分析,日线图欧元兑美元已经在零线之下开启死叉,表明市场仍为空头所主导,今天日间最低曾触及1.1880,距离2010年6月低点1.1875已经近在咫尺,如支撑不利,则下方可以继续看低至2005年低点1.1638。
其它商品货币:
近期商品货币大幅走低。澳元和加元皆刷新5年新低。一方面,在美元强势的大背景下,商品货币难以独善其身;另一方面,2014年诸多央行官员都设法通过言论压低本国货币,以便国内经济更有出口优势。这不仅令澳元兑美元全年下跌超过9%,也令新西兰元兑美元下跌6%,加元兑美元下跌近10%。
近期大宗商品价格走低也令商品货币雪上加霜。最典型的就是油价下挫对于加元的影响。个人预计,2015年加元将继续贬值。一方面,石油收入下降在令加拿大财政状况堪忧,同时也令加拿大央行在2015年难以实现货币政策正常化。个人预计,2015年美元兑加元或将走高至1.22-1.25区间。期间,虽然不排除原油价格在持续下挫之后,欧佩克会在2015年某一时刻作出减产决定的可能,加元或将随之出现反弹。但目前来看,市场还看不到任何有关欧佩克能够出手的迹象。
关于澳元,有一点很值得关注。可以看到,7月3日,澳元与铁矿石价格的关联度降至-0.75,关联度-1代表两者毫无关联,+1代表两者步调一致;-0.75这是2009年以来最大的差距。这表明对于澳元的走势,大宗商品以外的因素同样不容忽视。
黄金:
近期国际金价近期在1190附近维持双向波动格局,上周在触及1170美元/盎司一线后顽强拉升,周一纽约时段再次回到1200美元之上。
个人认为,短期内金价延续盘整的可能性较大,一方面美元的上行将对金价形成有力压制;另一方面,非美货币的全线走低也令避险情绪有所抬头;加上岁末新年将至,来自亚洲的实需会给予金价一定支持。所以短期内,金价如果想取得突破还要依赖重要事件的推动。
中长期来看,个人认为金价仍处于2014年3月开启的五浪下行趋势中,第四浪的反弹在1240美元附近遭遇阻挡已经结束,目前第五浪正在运行当中,但金价中长期的下行趋势并未改变。第五浪不排除再次试探前期低点1130美元的可能。
白银:
近期银价跟随黄金一起波动,上周五晚在触及15.50美元附近的低点支撑后,周一晚间美盘大幅上涨,收盘站稳16美元上方,短期来看,由于银价多次在16.30-16.50区间受阻,本次上涨如果不能突破该区间的话,则银价依旧会在15.50-16.50区间震荡,不排除再次试探低点的可能,短期暂时没有方向,投资这可以高抛低吸,可在15.80美元附近做多白银,在16.30美元上方做空白银,严格止盈止损。