今日操作关注：

　　1、周二，央行继续暂停14天期正回购操作，当日公开市场到期量和操作量均为零。

　　2、今日，财政部将招标发行2014年记账式附息(三十期)国债，2年期固息债计划发行量为250亿元，采用多种价格(混合式)招标方式，缴款日和上市日分别为12月26日和30日。

　　市场综述：

　　银行间现券市场——收益率陡峭化下行

　　周二，资金面状况显著改善，带动银行间现券市场买盘涌现，收益率呈陡峭化下行之势。国债方面，1年140023成交在3.37%，降8bp；3年140004成交在3.45%；7年140024成交在3.62%，降4bp；10年140021成交在3.66%，降4bp。金融债方面，1年期国开140230成交在4.10%；3年期国开140225成交在4.00%，降8bp；5年期国开140202成交在4.005%，降7.5bp；7年期国开140203成交在4.05%，降5bp；10年期国开140222成交在4.025%，降8.5bp。

　　银行间资金市场——趋于宽松

　　周二，受IPO冻结资金陆续返还等因素的影响，资金面逐步趋于宽松。早盘资金需求集中在14天内，供给则较为充裕，大部分需求迅速得到满足，甚至出现减点隔夜的供给。午盘流动性依旧宽松，至尾盘时供需双方基本保持平衡。利率方面，各期限回购利率全线下行，隔夜回购利率下行16bp至3.61%，7天回购加权平均利率降幅更大，达83bp，报收于5.55%。长期方面，1个月期限回购加权平均利率报收于7.98%，较前下行24bp。

　　利率互换市场——走势分化

　　周二，IRS市场走势分化，repo曲线短端和长端分别有9bp和4bp的下行，shibor曲线短端平均上涨3bp，长端降幅在1bp附近，depo曲线没有变动。早盘repo在3.35%处given后最低下行至3.31%位置，之后反复成交在3.32%点位，2y在3.30%水平taken，5y先后成交在3.42%和3.41%位置。午盘repo 1y数笔成交在3.32%附近，2y和5y分别在3.30%和3.415%处成交；shibor 1y成交在4.36%位置。