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要闻回顾:
端午节假期刚过,国际市场即将迎来超级周。昨天公布的欧元区4月失业率为11.7%,5月消费者物价调和指数初值较上年同期增长0.5%,数据后,欧元震荡走高,昨天收于1.3627。美国4月工厂订单增长0.7%,连续第三个月增长,提振第二季度经济成长前景。
市场综述:
澳洲联储利率决议按兵不动,维持2.5%利率不变,澳元日内先涨后跌。今天将公布澳洲第一季度GDP,这个数据将呈现出澳大利亚第一季度经济的整体表现情况,应该会对澳元的走势产生一定影响。日本央行行长黑田东彦周二强调当前重点是保持市场流动性以实现通胀目标,目前讨论退出宽松政策还为时过早,日元受此言论打压,日内下挫。
昨天一个重要数据是欧元区5月调和通胀数据,同比增长0.5%,低于4月份,因此本周四欧洲央行采取宽松措施的可能性大增,需要密切关注,利率决议结果也将对欧元产生深远的影响。另外达拉斯联储主席费希尔表示,他会支持10月结束大规模购债计划,但预计联储直到明年才会加息,这一言论其实要比市场预期更激进,因此美元指数从此言论中获取小幅动力。在年初美国经济遭受严寒天气打击,制造业、房地产、就业市场纷纷跌落谷底的时候,我曾经预测随着4、5月份美国春夏季的来临,美国的经济情况会迅速反弹,目前看来是正确的,美指已经摆脱了两道强阻,分别是79.8-80强力阻力带,以及80.5强力阻力线,目前从技术上分析,美指的强势依旧会延续,不过上方有一道近2年来最强阻力带在等待着美指多头,那就是81.3-81.5一带,这一条阻力带曾经先后3次浇灭了美指复苏的火焰,并使美指由盛转衰,因此曾经我建议的在79.8-80一线分批建立的美指多仓,以及在站稳80.5关口后追加的多仓,可以在81.2附近先行获利了结,等确定美指顺利突破81.5后,再重新加入到美指多头阵营。
日元:
对于日本经济的预测,可以设立一个时点,就是4月1日日本将消费税从5%提高到8%这一天,从年初到4月1日前是繁荣假象期,而随后则是瓶颈期。由于消费者在提税前的突击消费,或者说是透支消费,我们发现日本第一季度的数据异常出色,无论是第一季度GDP、3月份的零售销售月率和年率、工业生产月率、家庭支出、消费者信心等数据都远超市场预期,因此5月份公布的一些第一季度指标数据看似日本一片欣欣向荣的景象,却并不像表面那么振奋人心,毕竟站得越高,摔得越狠。随着6月份逐步公布日本4月份加税后的一系列数据,日本国内破败不堪的景象有可能会逐步呈现在我们面前,这应该是透支消费的副作用。我们看到近期数据,4月份的零售销售月率为下滑13.7%,相比3月份的上涨6.3%,断崖式的下跌让人触目惊心,同时4月家庭支出年率也同样不堪,制造业PMI在4、5月份迅速滑落50荣枯分水岭,这些迹象让人不得不担忧日本经济复苏的可持续性。虽然黑田东彦、甘利明等官员不断透露中期达到2%通胀目标问题不大,日本央行近期无需采取刺激措施,但是我认为今年年内日本央行被迫采取宽松措施的可能性很大。我们知道日本央行将达到2%通胀作为最重要的目标,端午节前日本公布的4月全国消费者物价指数年率大幅度上涨,但是这种利好数据的可持续性让人担忧,如果仅靠日本政府对于本国居民提税后的经济补贴,换句话说就是采取政府财政转移性支出来平抑提高消费税带来的消费低迷,效果不会长久。中长期回归市场规律来看,居民都压缩消费了,企业又无法及时提高员工工资,那么通胀有可能需要更强力的武器,也就是进一步的宽松政策刺激,才能回归稳步上涨的轨道中去。
对于日元的操作,一方面美国经济好转带来的美国10年期国债收益率提升,导致美、日长期国债收益率利差扩大,从而推动日元贬值,另外一方面,今年年内日本央行进一步宽松政策的预期也将不断打压日元。因此操作上建议,如果汇价处于100上方,维持看多美元兑日元的观点,如果跌破100止损,我们建立的点位越低,操作的空间越大,持仓也将越从容。
黄金:
5月份黄金之所以有如此强的韧性,是因为乌克兰局势捉摸不定,推升着黄金的避险魅力,空头一方无论如何努力都无法让黄金跌破1270、1280一线,并且遭遇了两次黑天鹅走势,让众多空头折戟沉沙,灰头土脸。不过随着乌克兰大选的波澜不惊,黄金的避险属性逐渐被冷落;随着英国、美国在不久将来先后加息,黄金抗通胀的属性也将黯淡无光;随着美国经济的好转,美指的上涨,道琼斯工业指数、标普500纷纷创新高,将对贵金属市场的资金产生分流作用。三重利空压迫下,黄金6月份下滑顺理成章,并且有一个重要的信号,就是此前整整一个月的横盘整理三角形形态,积蓄了巨大的能量,因此一旦下跌产生一波行情,不会草草了结,而最好的入场机会应该是5月28日,即黄金价格从1292跌至1263,出现一根巨大阴线的下一个交易日,这一天入场做空黄金把握很大。目前看来黄金跌至了1245附近,又将迎来重大事件的先后出炉,对于谨慎的投资者,建议黄金空仓获利了结。对于激进的投资者,前期建立的空仓可以将止损设在1260美元/盎司,博取额外收益的同时,保住前期盈利空间。
白银:
近期白银陷入横盘整理区间,静候欧洲央行利率决议、美国5月非农就业数据的出炉前建议谨慎做单,目前银价在18.60-18.90区间徘徊,上方阻力在19美元附近,今晚有小非农ADP数据出炉,预计对银价将产生较大影响,谨慎的投资者建议空单提前获利了结或者设定利润保护止损。
(数据来源:中国金融信息网 记者王晶)