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今日操作关注:
1、周一,农业发展银行增发2014年第34和35期金融债并新发了2014年第36期金融债,3年、5年和1年期固息债中标利率分别为4.8801%、4.9921%和4.45%,全场倍数分别为3.15、3.11和3.34倍。
2、今日,国家开发银行将增发2014年第8-12期金融债,1、3、5和7年期固息债计划发行量为60亿元,10年期品种发行量为40亿元,3年和7年期限采用多种价格(美国式)招标方式,其余期限采用单一价格(荷兰式)招标方式,缴款日均为6月4日,1年期上市日为6月6日,其余期限上市日为6月10日。
市场综述:
银行间现券市场——变动不大
周一,银行间现券市场延续窄幅震荡走势,收益率整体持稳,变动不大。国债方面,3年140004成交在3.90%;5年140008成交在4.01%,持平;7年130020成交在4.20%,降1bp;10年130018成交在4.28%,持平。金融债方面,1年期国开140207成交在4.47%,降1.5bp,非国开140327成交在4.50%,持平;3年期国开140208成交在4.875%,降2.5bp,非国开140424成交在4.90%,降2bp;5年期国开140202成交在4.995%,降1.5bp,非国开140418成交在5.03%,持平;7年期国开140203成交在5.12%,升0.5bp;10年期国开140205成交在5.14%,降0.5bp。
银行间资金市场——资金面平稳
周一,市场资金面继续保持平稳格局,各期限供给充裕。市场需求保持平稳,回购利率小幅回落。隔夜回购利率下行1bp,报收于2.52%。7天和14天则下行18bp和8bp,报收于3.20%和3.81%。长期方面,3个月继续成为市场的焦点,全天成交达到140亿元,报收于4.55%,上行2bp。本周公开市场仅周二到期正回购500亿元,另外周四财政部将进行2014年中央国库现金管理商业银行定期存款(五期)招投标,操作量400亿元,期限9个月。而5月末的企业所得税财政清缴由于端午节假期因素推迟至6月3日,因此该部分影响可能会在下周有所体现。预计本周资金面将继续以平稳格局为主。
利率互换市场——曲线回落
周一,IRS市场曲线回落,repo降幅在4.5-5bp附近,shibor短端平均下跌2.5bp,长端有2bp的下行;depo曲线继续持平。早盘市场低开,repo 1y从3.64%处一路given至3.61%位置,而后小幅反弹至3.615%点位。午盘shibor端询价增多,1y、2y和5y分别成交在4.755%、4.66%和4.59%位置;repo 1y和5y在3.625%和3.98%水平成交。
(数据来源:中国债券信息网)