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新三板业务对西部证券核心竞争力的构建,对业务体系的构建,都是极大的促进。
在探索和磨合中已走过四年的中德证券,在即将过去的2013年取得了骄人业绩,尤其是债券业务,用CEO姜培兴的话来说,“是丰收的一年”。而其去年提出的公司四大均衡发展方向,在2013年也取得了很好的贯彻和实施。
在年内最后的1个月里,他最希望的可能就是已拿到批文的四个债券项目都发出去,而在对未来的期许方面,他则还是把工作任务放在股东方德意志银行对公司团队“行业能力”的促进上,“这是一个长期工程。”姜培兴坦言。
可交换债券公募发行大势所趋
作为一个新的投行工具,可交换债被市场寄予厚望,市场需求也十分明显。相比较深交所于今年10月发行了首只中小企业可交换私募债,该产品的公募债或更受到包括监管层在内的市场各方的欢迎。
“深交所已经推出私募的产品,第一单已经出来了,目前证监会正在推动公募发行的产品,近期证监会的发言人已经明确提出了这个产品,应该说这个产品在证监会还是比较受到重视,据我们从会里了解的是,希望加快推动这款产品的出台。”
姜培兴所说的监管层已经明确,指的是11月22日下午证监会在举行的例行新闻发布会上表示,债券办当前和今后一个时期正在着力推进的四项重点工作,其中一项工作就是——推动债券市场创新,加快开展可交换债券试点。
据姜培兴介绍,此前中德证券自己的客户的确有这方面的需求,但由于拖了太久,最终是由别的融资方式代替了。“市场上的确有很多类似的需求,但有关规则还没有最后的结论,深交所那面目前来看只发了一单,而私募发行目前还有很多制约,可能的话我们还是希望以公募发行的渠道来完成。我们目前已有客户在做方案,一旦政策上开了口子,我们就会跟进。”
在项目储备上,中德证券今年已与往年有了很大变化。
“与其他同行类似,我们债券的项目储备大幅增加,财务顾问的项目比较复杂,包括并购,而这也恰恰符合我们去年提出的,业务平衡的结果。”在2012年年初的会议上,姜培兴为中德证券指出的四个发展方向为:股票业务和债券业务均衡发展;大项目和小项目均衡发展;IPO和再融资均衡发展;通道业务和非通道业务均衡发展。
“这是根据投行自身规律提出的一个安排,强调了债券,强调了并购,但我们从未放弃过IPO,仍旧非常重视,所以我们并不会为未来IPO重新开闸做出新的调整,因为我们每一个业务都是多元化的。”
关于债券和并购在今年所做项目的收入比例问题,姜培兴直言,目前来说还很难确定。“今年我们债券业务本来有了非常大的增长,虽然整体市场不好,但我们在债券项目还是丰收的一年,但由于临到年底10月份以来,整个债券市场的利率发生重大变化,不同期限也都有一个很高的上涨,可能会影响到部分项目拖到明年发行,我们在过去的10月和11月份发了两个,现在手里拿到批文的还有四个在等待发行,我们想尽一切可能发出去,而另外到年底我们还有三个项目可能会拿到批文。截止到目前,债券业务和股票业务的收入是基本持平的。”