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周四,两市再度上演大逆转。早盘,两市双双低开,沪指直接失守2200点。券商、银行、保险、房地产等权重板块集体下行,滨海新区、手游、土地流转等题材虽然一度上攻,但是持续性不强,有的甚至出现冲高回落的走势,这也导致大盘低位震荡,盘中一度下探至5日线下方。所幸,和昨天一样,午后两市再度上演了一出大逆转的戏份。首先是券商股突然出现大逆转,随后“暴力哥”再现江湖,“两桶油”及银行股全面飙升,这带动两市股指出现全面的探底回升。截至收盘,上证指数报收于2205.77点,下跌0.04%。深成指报收于8472.02点,下跌0.45%。创业板指和中小板指分别下跌0.02%和0.13%。
大智慧超赢数据显示,今天两市主力资金净流出93.75亿元,流出幅度进一步加大。板块方面,农林牧渔、运输物流、煤炭石油等板块资金净流入居前,而净流出居前的板块则是银行类、房地产和机械。
(图:大智慧:近5个交易日主力资金流向情况)
大盘上演大逆转新一轮上涨能否期待?
今天可谓是一个利空消息云集的日子。国外方面,美联储昨天公布的会议纪要显示,未来几个月很可能缩减QE。国内方面,11月的汇丰PMI数据低于预期,另外房产税开征的传言也再度袭来,导致地产、银行等板块集体下挫,也影响到股指在早盘出现低开低走的态势。出乎意料的是,两市午后再度上演了大逆转,金融股和“两桶油”成为了护盘关键,颇有些“暴力哥”再现江湖的意味,也让不少投资者觉得,这个上涨来的多少有些不踏实。在连续横盘过后,大盘的波动幅度开始加大,再加上权重股的这种异动,究竟可以理解为新一轮上升即将开始,还是最后的诱多正在上演?
大智慧财经分析师邵昌武认为,今天盘中大盘的大跌,主要是受到金融股的拖累。而金融板块的下跌,主要是由于获利兑现心态引起的。比如今天领跌的保险板块,以中国太保为例,大涨之后一直维持高位震荡,但是融资买入额却创出了新高。这批资金来得快去得也快,看到市场短期有调整的可能,也就会选择尽快离场,这也就导致金融股在早盘出现了明显的下跌。
但是,从另一个角度来看,以金融股为代表的权重蓝筹,估值上的优势还是很明显的。通过A+H上市公司的情况来看,目前AH股整体比价处于折价状态,A股相对更便宜一些。在海外热钱纷纷涌入的背景下,港股已经有比较稳定的表现,这也会对A股相关权重股形成提振效应。换言之,虽然金融股先前的上涨并不太扎实,没有得到基本面、资金面的配合,但是毕竟有价值支撑,要大幅下跌的可能性也不大。总体来看,短期大盘出现连续性猛涨是不可持续的,但是大盘整体运行的重心应该还是会向上的。市场可能会通过这种剧烈的震荡来消化浮筹、重聚信心,然后再去择机发动新的行情。
板块轮动节奏加快结构性行情正展开
随着改革政策细则的不断出台,改革题材依旧是近期市场的炒作主线。值得注意的是,新老改革题材都出现了不同步调的轮动。比如,前期龙头品种沪自贸区和土地流转等概念,还是会经常性冒出来一下;而滨海新区这一新自贸区概念,则是持续大涨了两天,颇有成为市场新龙头的意味。又比如,国安概念的航天军工板块,作为新题材,前期出现了连续的大涨,但是近几个交易日也是出现明显的波动。在大盘横盘震荡过程中,这样的轮动节奏,也显现出了明显的结构性行情特征。如果说结构性行情正在展开,那么投资者该如何进行操作?
邵昌武认为,随着改革的政策细则将进一步释放,后市结构性行情是值得期待的。在指数进一步上攻乏力背景下,资金仍然在各种改革题材中不断的来回游走。不过由于更多利好政策的出台时间还不确定,在板块轮动过程中,其实也就很难准确把握主力的节奏。所以面对这种行情,投资者也不必太过于较真,如果实在无法把握主力的节奏,不如耐心做好研究功课,寻找确定性、基本面较好的品种,潜伏进去后等待中长线的机会。
国元证券认为,市场短期出现的做多热情,更多的是出于投资者对于未来美好前景的期盼,或者说是对股市上涨的强烈愿望的表达。在改革没有取得成功,甚至是没有切实付出行动之前,所有因美好愿景而产生的投资机会,仍属于主题投资的范畴,那么其持续性就缺乏基本面的支撑。当前更应把握好调仓的时机,以布局来年的心态来重新配置。一方面从布局成长股的思路出发,选择三中全会中指引的行业如环保、新能源、安防、网络安全、园林等,另一方面沿着产业资本增持的线索,寻找价值洼地如白酒等。(新华网-大智慧财经联合报道)